ETNs jsou variace ETF
Co je ETN?
ETN jsou strukturované investiční produkty, které vydávají hlavní banka nebo poskytovatel jako dluhopisy s přednostním dluhem.
To se liší od ETF, která se skládá ze skutečného cenného papíru nebo někdy komoditního nebo měnového derivátu, jako jsou futures, forwardy a opce .
Když investor nakupuje ETN, kupuje dluhový produkt podobný dluhopisu. Podmínky dluhové smlouvy jsou stanoveny strukturou ETN. Když investor nakupuje ETF, nakupuje majetek jako akcie nebo index. Protože ETN jsou podporovány bankou s vysokým úvěrovým ratingem, jsou to docela bezpečné produkty. Poznámky však nejsou bez úvěrového rizika, ale pouze s nižší úrovní.
Typy ETN
Od dnešního dne existují čtyři hlavní typy ETN. Podle Barclays, předního poskytovatele ETN, existují komoditní, měnové, rozvíjející se trhy a strategické ETN. Komoditní ETN obsahují kategorie, jako je energie, ropa a kovy . Měny ETN zahrnují euro, britskou libru a japonský jen. Příkladem nově vznikajícího trhu je indický index ETN a strategie ETN spojená s výkonem indexu S & P 500 BuyWrite Index.
Jak jsou zdaněni
Stejně jako ETF mají ETN daňovou výhodu . Jakékoli zisky z nákupu nebo prodeje dluhopisu se neuskuteční až do skutečné závěrečné transakce, kdy vzniknou daně z kapitálového zisku . Nicméně v případě komoditních ETF daňová výhoda není tak převládající, protože daně z kapitálových zisků vzniknou při valivých komoditních futures.
V případě komoditních ETN to není otázka.
Do ETN mají chyby sledování?
Krátká odpověď je ne. ETN jsou považovány za předplacené smlouvy, což eliminuje chyby sledování. Investor, který vlastní bankovku, je slibován smluvní sazbou výnosu vydavatele. Prostřednictvím fondu ETF jsou prostředky navrženy tak, aby napodobovaly a indexovaly (aniž by se pokoušely překonat výkony), avšak ne vždy jde podle plánu. Tento rozdíl je znám jako chyba sledování ETF.
Rizika zahrnují
ETN a ETF oba mají určitá rizika , avšak rizika se liší. Největším rizikem ETN je úvěrové riziko. Zatímco vydavatelská banka jako Barclays má od Standard & Poor's vysoký rating, to neznamená, že je neomylné. Velké banky už dříve padaly. Takže pokud se něco stane s vydávající bankou, vaše ETN může default.
Druhé riziko je spojeno s likviditou. V investičním světě je mnohem více ETF než ETN. Aspoň teď. To znamená, že obchodování s pozicemi ETN a mimo něj nemusí být tak snadné. Pokud potřebujete zavřít nebo otevřít ETN, může dojít k určitým potížím kvůli nedostatku objemu obchodování.
Zohlednění ETN pro vaše portfolio
Předtím, než uděláte nějakou investici , zdůrazňuji, že jste provedl svou náležitou péči a důkladně analyzoval svůj výzkum.
Jedním ze způsobů, jak začít, je sledování toho, jak ETN fungují. Zde jsou některé ETN, které můžete sledovat.
- GSC - GS Připojte S & P GSCI Vylepšená komoditní celková návratnost indexu ETN
- ERO - iPath EUR / USD směnný kurz ETN
- AYT - Strategie globálního rozvíjejícího se trhu společnosti Barclays (GEMS) Asie 8 Index ETN
A abyste viděli všechny ETN v akci, nehledejte nad tímto seznamem ETN
Mějte na paměti, že zatímco ETN mohou být atraktivní, mají své riziko. Stejně jako všechny investice, ujistěte se, že před každou transakcí důkladně prozkoumejte všechny poznámky. Sledujte, jak reagují na různé tržní podmínky. Pochopte, co je v každé poznámce, zejména pákové a inverzní ETN, které typicky obsahují deriváty.
A pokud máte nějaké dotazy nebo obavy ohledně všech ETN na tomto seznamu, ujistěte se, že konzultujete s finančním odborníkem, jako je makléř nebo finanční poradce nebo plánovač.
Nicméně, jakmile jste dokončili svůj plný due diligence, pak hodně štěstí se všemi vašimi obchody na tyto poznámky nebo jiné.