Udržitelné strategie nyní překonávají finanční výsledky
S rostoucím zájmem o udržitelné investice je skvělé vidět pozitivní finanční výkonnost mnoha fondů, které jsou následující.
Obavy týkající se sociálně odpovědného investování, které jsou finančně nedostatečné, jsou poněkud dobře založené na historii negativního screeningu.
Například tato studie investičního konzultanta Wilshire Associates představuje miliardy dolarů ztracených společností CalPERS v průběhu času kvůli prodeji ze sektorů, jako je tabák.
Zákony o fiduciárních povinnostech v kombinaci s vnímáním případného zanechání takových výnosů na stole vedly mnohé k tomu, aby se podívali opačným směrem od udržitelných investičních možností.
Naštěstí, v době, kdy jsou ocenění vysoké, bylo udržitelné investice ještě finančně dokonalejší.
S & P 500 se v první polovině roku 2016 zvýšil o něco více než o 1% a během posledních několika měsíců se během několika let lišil za to, že byl pod letadlem rok nebo rovný, nebo když skončil těsně nad 1,28% a pamatujte na to je před tím, než jakýkoli manažer fondu nebo makléř uplatní správní poplatky.
Největším veřejným fondem s udržitelným podílem ve Spojených státech, který je z dlouhodobého hlediska majetkem, je Parnassus Core Equity Fund, který nyní spravuje více než 13 miliard dolarů aktiva a tento fond činil za stejné 6 męsícû 3,34% za velmi pěkné vyšší než 206 bazických bodů.
Na univerzitě Brown jsme začali pracovat s Parnassem v nově založeném univerzitě pro udržitelný investiční fond Brown University, jehož cílem je dosáhnout finančních výsledků a nalezení těch nejlepších environmentálních a sociálních příležitostí.
Také k 23. červenci 2016 jsme vyčlenili poslední tři akcie jako třídu jako velké udržitelné investice jak z hlediska finančního, tak z hlediska udržitelnosti a které jsou:
Hannon Armstrong, Xylem, Abeceda, 3M, Aplikované materiály
Tyto 5 společností jsou ve srovnání se S & P 500 + 7,9% od poloviny března nadále + 18,27% jako rovnoměrně vážené portfolio, když byly poprvé navrženy a hlasovány našimi studenty.
Předtím jsme zde psali o společnosti Parnassus, investiční společnosti založené na Bay Area, která finančně překonala výkonnost, zatímco většina aktivních manažerů z velké části nedosahovala svých benchmarků.
Ve skutečnosti pouze 15% fondů s vysokou kapitálovou hodnotou v průběhu minulého roku zřejmě překonává své benchmarky.
A tak je stanovena vysoká míra udržitelného investování, ale díky inteligentnímu používání ESG s odbornými znalostmi a správnou strategií je finanční výkonnost možná a může být vyřešena a dosažena, když většina jiných podobných strategií bez uplatnění udržitelnosti zápasí.
Dalším fondem společnosti Parnassus, Endeavour, byl finančně převýšený udržitelný investiční fond za posledních 10 let, který porazil jeho benchmarky, a Parnassus jako celek nyní spravuje něco jako 15 miliard dolarů, z méně než 1 miliardy dolarů zpět v roce 2007.
Výkonný je také fond sociálního výběru TIAA-CREF, který je druhým největším veřejnoprávním fondem svého druhu, který má zhruba 2,7 miliardy dolarů v aktivách, ale představuje více než 16 miliard dolarů aktiv, když zahrnujete soukromé účty, což je pravděpodobně největší ze všech udržitelných investičních fondů, možná celosvětově, jakéhokoli takového spravovaného portfolia.
Tento typ silné finanční výkonnosti urychluje pouze zájem o tuto oblast.
Další studie, které ukazují, že finanční výsledky překonávají otázky, jako je genderová rozmanitost, pomáhají také zvýšit zájem spotřebitelů.
Důsledky začínají být faktorem ESG jako stále riskantnější, ne-li špatně informovaný, zvláště když zvažujete například pravděpodobně trvale nižší cenu ropy. Jen investovat, jako kdyby se pokračovalo v podnikání jako obvykle, není rozumné, obzvláště pokud díky diverzifikaci na udržitelnost budete mít šanci zachytit divoké pozitivní běhy, které těží od společností, jako je Tesla Motors, zatímco pokud nebudete diverzifikovat, definice.
Největšími finančními výkony na tomto odkazu, které udržuje společnost Bloomberg, jsou Fond pro dlouhodobý příjem Calvert (+ 11,8% pro investory A Share) a Calvert Global Water Fund (+ 10,78% pro investory A Share).
Tyto velmi silné náznaky finanční výkonnosti v rámci třídy aktiv naznačují, že investoři potřebují hledat nejen akciové fondy, ale i jiné kategorie investic, jako jsou dluhopisy, infrastruktura a soukromé kapitálové fondy, což může být pro průměrnou osobu těžší přístup, ale to by mohlo být velkou příležitostí pro takové menší specializované firmy.
Mějte také na paměti, že výdělky se výrazně mění podle odvětví. Podle tohoto předchozího odkazu na FactSet klesly výnosy energetických společností meziročně o 77%, což je velmi velký pokles, který odráží i celosvětové posuny v oblasti energetické účinnosti a modelů spotřeby, navíc ke zvýšení nabídky, kterou jsme v USA nedávno zaznamenali.
Udržitelné investování se stává nejen hedgem proti těmto trendům, ale také způsobem, jak poprvé nalézt Alpha.
Měli bychom však mít na paměti desetiletou výkonnost Generation Investment Management, stejně jako u společnosti Parnassus, která ukazuje, že investoři hodnotící faktor udržitelnosti se na chvíli věnují velmi dobře.
V naší hnědé třídě, jak jsme se zmínili, jsme zjistili, že Hannon Armstrong a Xylem jsou dvěma našimi nejlepšími možnostmi a od jejich výběru do třídního portfolia se zvýšily o + 22% a + 23%.
Tyto společnosti zabývající se obnovitelnou energií a vodárenskou infrastrukturou byly naše nejlepší prezentace, spojující udržitelnost a finanční / obchodní situaci, a tyto společnosti jsou provozovány pečlivě a konzervativně a nesnaží se dostat před sebe.
V porovnání s nevýkonným udržitelným investičním fondem z první poloviny roku 2016, Calvert Global Energy Solutions Fund, v tomto peroidu poklesl o 7,9% pro investory A Share. Tento fond jednoznačně učinil méně efektivní sázky na odvětví obnovitelné energie podle tohoto nedávného informačního listu.
Společnost BlackRock měla původně podobnou negativní zkušenost, když provozovala Evropský fond pro novou energii, tedy největší evropský udržitelný fond, ale jehož výkon se nedávno změnil a nyní je 4hvězdičkový fond Morningstar. Parnassus si udržuje svůj 5-ti hvězdičkový status, Calvert je spíše smíšená taška.
U fondů podle jednotlivých fondů může i v rámci jedné finanční instituce existovat nadprůměrná výkonnost nebo špatná výkonnost pro strategie udržitelného investování, ale vzhledem k udržitelnému využívání a odbornosti, které se zde uplatňují, by již nemělo existovat obecný předpoklad, že výnosy zůstávají na stole.
Naopak nejrozsáhlejší a nejdokonalejší fondy překonávají nyní problémy, jako je finanční nerovnost na Západě, rostoucí střední třída v Asii a zastřešující otázky, jako je změna klimatu na obzoru, diverzifikace do udržitelných investic, která je přemýšlená a dokázaná čísla být chytrým způsobem vpřed.
Obavy týkající se kvality dat ESG zůstávají i ve skutečnosti stále silněji rostou, takže i pasivní investice mají za sebou úspěch. Udržitelné investice není jednoduché tlačítko, když firmy pracují na nových strategiích, jako je automobil bez řidiče, většinou v tajnosti, takže poznávání společností je velmi důležité.
To se opírá o indexování, spíše udržitelné investování lze nyní považovat za záchranu aktivního investování obecněji. Jak je to za ironický twist - udržitelné investování se stalo klíčovou příležitostí pro sektor finančních služeb a může zcela zachránit své podniky.
Skvělá zpráva je, že to pomáhá také environmentálním a společenským výsledkům - nechte závod na kvalitu začít.