Berkshire Hathaway neexistuje jako nejdražší sklad na světě
V současné době je nejdražším akciovým obchodováním na globálních trzích společnost Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) , na které se podílel jeden z nejuznávanějších držitelů akcií společnosti Wall Street, Warren Buffett.
Akcie společnosti Berkshire Hathaway třídy A se prodávají za 293 tisíc dolarů na akcii od poloviny prosince roku 2017. (Akcie třídy Berkshire Hathaway se prodávají za mnohem méně, zhruba 170 dolarů za akcii.)
(Rychlá poznámka: rozdíl mezi akciemi BRK-A a akciemi BRK-B je poměrně přímočarý a má přímý dopad na cenu akcií. Akcie třídy A jsou zaměřeny na investory, kteří jako Buffett oceňují dlouhodobý zisk z portfolia, spíše než krátkodobé cenové výkyvy a jsou ochotni platit vyšší cenu akcií, aby se dostali. Investiční akcionáři třídy B poskytují větší flexibilitu spolu s většími daňovými výhodami.)
BRK-A se v loňském roce zvýšil z 250 000 dolarů na akcii na současných 293 000 dolarů, ačkoli v roce 2016 se akcie obchodovaly až na 205 000 dolarů. Konvergenční jednoroční cenový cíl není mnohem vyšší jeho aktuální cenu, na 300 000 dolarů za akcii. Buffett má strukturovanou společnost Berkshire Hathaway jako holdingovou společnost pro několik společností, které vlastní, včetně BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy a GEICO.
Jak působivé je růst akcií společnosti Berkshire Hathaway? Vyzkoušejte to - pokud by investor investoval v roce 1964 10 000 dolarů do BRK (asi 808 akcií na základě ceny akcií v hodnotě 12 dolarů), ten investor by do poloviny roku 2017 získal obrovské 208 milionů dolarů. Nebo jinak by cena akcií vzrostla od roku 1964 do konce roku 2016 o 1 972 595%.
To je těžký krok, který byste měli sledovat, ačkoli jiné cenově dostupné akcie mají také působivé příběhy.
Například Berkshire Hathaway je následován na "nejdražším seznamu akcií" společností Seaboard Corporation (SEB), nadnárodní společnosti Fortune 500, která se zabývá odvětví agropodnikání a dopravou. Společnost sídlící v Kansasu se v polovině prosince obchoduje ve výši 4 287 USD na akcii, s tržním omezením ve výši 4,93 miliardy USD. Sledování za Seaboardem je NVR, Inc., domovní stavba ve Virginii a hypoteční gigant. Obchoduje na úrovni 3 392 USD, s tržním stropem ve výši 12,7 miliardy USD.
Berkshire Hathaway nesmí dlouho držet titul "nejdražšího veřejně obchodovaného akcií". V roce 2018 má být saudská Aramco, státní saúdská ropná společnost v Saúdské Arábii, zveřejněna s odhadovanou hodnotou 2 biliony dolarů. Saudská Aramco jde veřejně, analytici trhu tvrdí, že se stane nejdražší veřejně obchodovanou akcií světa.
Tržní kapitalizace: Lepší míra hodnoty
Zatímco jeho cena akcií cení stav Berkshire Hathaway jako nejdražšího individuálního obchodování s akciemi v dnešních dnech, není to nejvíce tržní kapitalizací , což je hodnota společnosti s veřejně obchodovanými cenami (vypočtená vynásobením celkového počtu akcií současnou cenou akcií ).
Tato čest jde na Apple (AAPL) na 874 miliard dolarů . Google není příliš daleko, s omezením na trhu 714 miliard dolarů.
Odborníci uvádějí, že oceňování veřejně obchodované společnosti pomocí stropu trhu může být efektivnější metodou, jak odhadovat tržní hodnotu společnosti, než cena akcií. Proč? Vzhledem k tomu, že tržní kapitalizace je obecně přesnější metrika než cena akcií založená na jednoduché matematice a její schopnosti měřit hodnotu a velikost společnosti vůči jiným společnostem.
Celkově se tržní kapitalizace kalibruje, co je veřejně obchodovaná společnost oceňována na globálních finančních trzích, vedle výhledu akciového trhu na budoucí vyhlídky dané společnosti a jaká částka penězních investorů je ochotna vydělat za nákup akcií své skladem.
Ale to není všechno. Tržní kapitalizace může být také nasazena za účelem stanovení racionálních očekávání u dané akcie a také pomoci při formulaci solidní strategie portfoliových investic.
Zatímco neexistuje žádný technický prah pro různé kategorie společností, měřený tržním stropem, existují některé přibližné pokyny, které by investoři měli dodržovat:
- Velké čepice jsou obvykle společnosti s tržními limity nad 10 miliardami dolarů
- Společnosti se středním kapitálem se obvykle pohybují od 2 miliardy do 10 miliard dolarů
- Společnosti s malou kapitalizací obvykle pobíhají pod tržní kapitalizací pod 2 miliardy dolarů
Každá kategorie nabízí vlastní rizika a odměny. společnosti s velkým kapitálem například nabízejí nízké, ale stabilní růst cen akcií, často s decentním výplatou dividend. Společnosti s malou kapitalizací naopak nabízejí investorům větší prostor pro růst, i když s vyšším rizikem. Obvykle také neplatí dividendy.
Právě teď, metrika na trhu upřednostňuje společnosti jako Apple a Google. Ale pokud je cena akcií skutečnou měřící tyčinkou, Warren Buffett a Berkshire Hathaway zůstávají králmi hor - pro tento rok stejně.