Drahé kovy: Poměr stříbra a zlata
Zlato a stříbro jsou vždy v zpravodajství. Nedávno Federální rezervní banka uvedla, že v říjnu ukončí nákupy aktiv. Zvyšování úrokových sazeb je dalším příběhem. To není pravděpodobné, že přijde do poloviny roku 2015. Nízké úrokové sazby jsou pozitivní pro zlato a stříbro. Během období rozkvětu kvantitativního uvolňování a nízkých úrokových sazeb se ceny zlata a stříbra zvýšily na nejvyšší hodnoty. Po posledním setkání Fedu, kdy bylo jasné, že úrokové sazby zůstanou nízké, cena zlata a stříbra stoupla.
Zlato v roce 2014 dosáhlo 10%, zatímco stříbro se zvýšilo o pouhých 5%. Dosud v roce 2014 zlato překonalo stříbro, ale je možné, že trend se chystá obrátit.
Zlato a stříbro - zvláštní vztah
Kolem 3000. př.nl první egyptský faraon, Menes, prohlásil, že jedna část zlata se rovná dvěma a půl polovině stříbra. Bylo to první zaznamenané prohlášení o hodnotovém vztahu mezi zlatou a stříbrem. Během historie byl vztah důležitý. Některé vlády přijaly zlatý standard, zatímco jiné stříbrné normy jako základ pro své měnové systémy. Prezidentské volby v roce 1896 postavily Williama McKinleyho proti Williamu Jenningsovi Bryantovi. McKinley favorizoval zlatý standard, zatímco Bryant stříbrný standard. Vztah mezi těmito dvěma drahými kovy je dnes stejně důležitý jako před tisíci lety.
Poměr stříbra a zlata
Mnozí obchodníci sledují hodnotu zlata ve vztahu k hodnotě stříbra, aby odhalily stopy, pokud jde o cenový směr těchto kovů.
Rozdělení aktuální ceny zlata o aktuální cenu stříbra bude stanovovat aktuální poměr. Jiný způsob, jak uvažovat o tomto vztahu, je v dnešních cenách se zeptat, kolik uncí stříbra potřebuje koupit jednu unci zlata? Se zlatým obchodováním za 1329 dolarů za unci a stříbrem za 21,15 dolarů je dnes poměr 62,84: 1.
To je daleko nad úrovní, kterou Menes prohlásil před pěti tisíci lety.
Během uplynulých čtyř desetiletí se poměr stříbra a zlata pohyboval v roce 1990 až 93: 1 a v roce 1979 byl nízký jako 15,5: 1. Střední hodnota byla 55: 1. Ačkoli došlo k obdobím, kdy poměr prodloužil, má tendenci k této střední úrovni v průběhu času vracet. Jeden může interpretovat zda stříbro a zlato jsou levné nebo drahé pomocí tohoto vztahu. Pokud je poměr vyšší než 55: 1, stříbro má tendenci být levnější, pokud jde o srovnání s cenou zlata. Pokud je poměr nižší než 55: 1, zlato má tendenci být levnější ve srovnání s cenou stříbra. Dnes, ve více než 62: 1 stříbro je historicky levné.
Nedávná akce na trhu nám může říci něco
Po poslední schůzce Federálního rezervního systému 17. června předseda Janet Yellen uvedl, že úrokové sazby zůstanou na zbytek letošního roku nízké. Druhý den vzrostly ceny zlata a stříbra. Zlato se pohybovalo z 1275 USD na 1322 USD (zvýšení o 3,7%), zatímco stříbro se pohybovalo z 19,95 USD na 20,97 USD (zvýšení o 5,1%). Jak by se dalo předpokládat, poměr stříbra a zlata se tento den pohyboval níže.
Stříbro může vést další krok v drahých kovů
Zlato i stříbro se konaly od poloviny června a oba trhy by se mohly připravovat na další etapu, aby vyzkoušely nejnovější výdobytky.
S poměrem stříbra a zlata je obchodování nad dlouhodobou mediánovou úrovní stříbro historicky levné a může vést další etapu shromáždění drahých kovů. Mnoho profesionálních obchodníků sleduje tento vztah pro směrové stopy. Zájemci o drahé kovy mohou chtít použít poměr stříbra a zlata jako součást svého investičního počtu.
Nedávná akce
V roce 2015 pokračovala medvědí trh s drahými kovy, a to jak zlatým, tak stříbrným spadáním do víceletých minim. V srpnu se zlato snížilo na minima 1072,30 USD a stříbro se snížilo na 13,91 USD. Poměr stříbra a zlata se pohyboval na výšky téměř 80: 1, což je nejvyšší úroveň od roku 2008.
Tento vztah má tendenci se pohybovat během období tržního hospodářství na medvědi a nižší, když ceny oceňují. Volatilita tohoto poměru je pravděpodobné, protože stříbro je volatilnější kov a má tendenci přitahovat spekulativní zájem jak na horní, tak na nevýrazné straně.
Stříbro má tendenci vést zlato. Proto by nemělo být překvapením, že poměr stříbra a zlata se v roce 2015 obchodoval na historicky vysokých úrovních. Od 23. října 2015 to bylo asi 73: 1, z historického hlediska je buď drahé zlato, nebo stříbro je příliš levné. Navíc úroveň rozpětí potvrzuje medvědí trh v odvětví drahých kovů.
Dalšími faktory přispívajícími k odklonu od historických norem v šíření jsou síla amerického dolaru a pomalé globální ekonomické podmínky , zejména v Číně . Úroveň a volatilita poměru stříbra a zlata mohou poskytnout cenné stopy, pokud jde o celkový směr cen drahých kovů. Na naší současné úrovni nám říká, že medvědí trh s drahými kovy se ještě neskončil.
Tento článek byl aktualizován dne 10/24/15.