Pasivně spravovaný fond se naopak jednoduše řídí tržním indexem.
Nemá žádný manažerský tým, který rozhoduje o investici. Často budete slyšet termín "aktivně spravovaný fond" ve vztahu k podílovému fondu, i když existují také aktivně spravované ETF ( fondy obchodované na burze ).
Klady a zápory každého
Osobní finanční společenství rád debatuje o tom, zda jsou aktivně spravované nebo pasivně spravované fondy nadřazené. Příznivci aktivně spravovaných prostředků poukazují na následující kladné atributy:
- Aktivní fondy umožňují překonat index trhu.
- Několik fondů, jako Magellanský fond Fidelity pod vedením Petera Lyncha, zaznamenalo obrovské výnosy. Fond Magellan dosahoval v průměru 29% návratnosti od roku 1977 do roku 1990.
Na druhé straně aktivně spravované fondy mají několik nevýhod:
- Staticky řečeno, většina aktivně spravovaných fondů má tendenci "podhodnocovat" nebo být horší než index trhu.
- Magellanův fond (výše uvedený příklad) je pozoruhodný, protože je výjimkou, nikoliv normou, a jen málo lidí by mohlo uhodnout, že to bude tak dobře, když to začalo. Víme jen, jak dobře to bylo s přínosem zpětného prohledu.
- Pokaždé, když aktivní fond prodává holding, fond podstupuje daně a poplatky, které snižují výkonnost fondu
- Zaplatíte paušální poplatek bez ohledu na to, zda váš fond funguje špatně nebo špatně. Pokud index nabízí 7procentní výnos a váš aktivní fond vám dává 8procentní výnos, ale účtuje 1,5%, pak jste ztratili půl procenta.
Příklad pasivně spravovaných prostředků
Bob vkládá své peníze do fondu, který sleduje index S & P 500 . Bobův fond je pasivně spravovaný indexový fond. Platí správní poplatek ve výši 0,06%.
Bobův fond je naprosto jistě napodobitelný výkonem S & P 500. Když Bob zpřístupní zprávy a kotva oznamuje, že S & P dnes vzrostl o 4 procenta, Bob ví, že jeho peníze dělaly totéž. Podobně, pokud uslyší, že S & P klesl o 5 procent, ví, že jeho peníze udělaly totéž. Bob také ví, že jeho správní poplatek je malý a nebude mít velký výpad v jeho návrzích.
(Bob ví, že mezi jeho fondem a S & P 500 budou jen nepatrné variace, protože je naprosto nemožné sledovat něco perfektně.Bob si však může být jist, že tyto drobné variace nebudou významné.Pokud jde o Boba, jeho portfolio napodobuje S & P.)
Příklad aktivních spravovaných prostředků
Sheila dá peníze do aktivně spravovaného podílového fondu. Platí poplatek za správu ve výši 0,95 procent.
Aktivně spravovaný Sheilův fond nakupuje a prodává veškeré akcie - bankovní akcie, akcie, zásoby energií, zásoby automobilové výroby. Její správci fondů studují odvětví a firmy a nakupují a prodávají na základě svých předpovědí výkonů těchto společností.
Sheila ví, že vyplácí téměř 1 procent těm správcům fondů, což je mnohem víc, než je platit. Ona také ví, že její fond nebude sledovat S & P 500. Když zpráva kotvy oznamuje, že S & P 500 vzrostl o 2 procenta dnes, Sheila nemůže vyvodit žádné závěry o tom, co její peníze. Její fond mohl vstát nebo spadl.
Sheila má tento fond rád, protože drží sen o tom, že porazil index. Bob se přidal k indexu; výkonnost jeho fondu je s ním spojena. Sheila však má šanci "překonat" nebo dělat lepší než index.