Rádi byste raději vybrali jednotlivé investice nebo byste měli širokou škálu?
Aktívne investování je jako sázka na to, kdo vyhraje Super Bowl, zatímco pasivní investování by bylo jako vlastnictví celé NFL, a tak shromáždit zisk z hrubého prodeje vstupenek a zboží bez ohledu na to, který tým vyhrává každý rok.
Aktívne investování znamená, že vy (nebo správce podílových fondů nebo jiný investiční poradce) použijete investiční přístup, který obvykle zahrnuje výzkum, jako je základní analýza , mikroekonomická a makroekonomická analýza nebo technická analýza , protože si myslíte, že vybírání investic tímto způsobem dosáhnout lepšího výsledku než vlastnit trh v plném rozsahu.
S využitím analogie NFL byste studovali všechny hráče a trenéry, šli do tréninku na tréninku a na základě vašeho výzkumu provedli vyškolenou sázku o tom, které týmy budou za rok. Byl byste ochoten sázet své peníze na svou schopnost zvolit správně? Aktivní investor nebo aktivní strategie dělá právě to.
S pasivním investičním přístupem byste si koupili indexové fondy a vlastnili celé spektrum dostupných akcií a dluhopisů. Bylo by to jako vlastnictví NFL; ne každý tým bude vyhrávat, ale je vám jedno, protože víte, že některé zboží je povinno prodat každý rok. S pasivním přístupem prostě chcete vydělat peníze na základě společného výsledku všech akcií a dluhopisů spojených dohromady.
Pasivní investování zachycuje výnosy celého trhu
Když vezmete tuto analogii fotbalu a použijete ji k investování, nejprve se podíváte na celý trh dostupných akcií. Pasivní investor chce vlastnit všechny akcie, protože celkově po dlouhou dobu myslí, že kapitalismus pracuje a pravděpodobně obdrží vyšší výnosy z investování na celém akciovém trhu než tím, že se pokusí vybírat, které jednotlivé akcie bude lepší než trh jako celek.
Cílem pasivních tržních přístupů je využít něco nazývaného akciová riziková prémie, která říká, že byste měli být kompenzováni za převzetí akciového rizika s vyššími výnosy.
Aktivně spravované fondy vs. pasivně spravované fondy
Když se podíváte na vzájemné fondy , aktivně spravovaný fond s velkými kapitalizačními částkami se pokusí vybrat ty nejlepší 100-200 akcie uvedené v indexu S & P 500.
Pasivní fond nebo indexový fond bude vlastnit všech 500 akcií, které jsou uvedeny v indexu S & P 500, aniž by se o ně pokoušely vybrat a vybrat.
Každoročně se provádí akademická studia, která porovnávají návratnost aktivně spravovaných podílů k výnosům pasivně řízených podílových fondů. Studie ukazují, že v dlouhodobém časovém horizontu aktivně spravované fondy obecně nevykazují vyšší výnosy než jejich pasivní protějšky. Důvodem, proč to má co dělat s poplatky. Aktivní fondy vedou k vyšším nákladům a správce fondu musí nejprve získat další výnosy, aby pokryl náklady předtím, než investor začne vidět výkon, který byl vyšší než srovnatelný indexový fond.
Proč je aktivní přístup dražší? Trvá výzkum a aktivně spravované finanční prostředky vynakládají více peněz na režii a personální obsazení. Navíc mají vyšší náklady na obchodování, jak se pohybují a vybírají z akcií. Pokud index dosáhne 10% a fond má 3% ročně v nákladech, musí získat 13% jen proto, aby měl čistý výnos odpovídající jeho indexu.
Existuje také rozdíl mezi pasivními investičními fondy a indexovými fondy. Všechny indexové fondy jsou formou pasivního investování, ale ne všechny pasivně spravované fondy jsou indexové fondy .
Pasivní investování je daňově efektivnější
Pasivní fondy nevyužívají mnoho obchodů, což znamená, že mají nejen nižší poplatky, ale mají také nižší rozdělení kapitálových zisků, které budou plynout do vašeho daňového přiznání. Pokud investujete pomocí nedůchodových účtů, znamená to, že pasivní investiční přístup, který se používá důsledně, by měl snížit váš průběžný daňový účet. Chcete-li kombinovat aktivní a pasivní přístup, můžete se podívat na uvedení aktivně spravovaných finančních prostředků uvnitř daňově chráněných účtů, jako jsou IRA, při použití pasivního přístupu nebo fondu spravovaného daněmi pro penzijní účty.
Nesprávnosti ohledně aktivních a pasivních
Většina času je aktivní a pasivní debata zaměřena na to, zda může podílový fond překonat svůj index. Například studie se mohou zaměřit na to, kolik velkých kapitálových fondů překonalo index S & P 500.
Mnoho fondů a investičních přístupů však není omezeno na typ akcií nebo dluhopisů. Například fondy s vícenásobným kapitálem mohou být schopny vlastnit akcie velkých nebo malých čepic v závislosti na tom, co si výzkumní analytici myslí, že mohou nabídnout nejlepší výkon. V takovém případě byste mohli měřit dlouhodobé výsledky takového fondu proti něčemu, jako je fond Vanguard Total Index Index .
Další zmatek vyplývá ze skutečnosti, že investiční poradci mohou používat fondy pasivního indexu, ale používají taktický přístup k alokaci aktiv, aby rozhodli, kdy by portfolio mělo více či méně vlastnit určitou třídu aktiv . Tímto způsobem se pasivní podílové fondy používají v aktivním nebo poloaktivním překryvu.
Pasivní investování nejlépe pro většinu
Kolik z vašich přátel či spolupracovníků někdy řekl, že zaměstnávají pasivní investiční strategii? Možná jen velmi málo, ale to je to, co by měli dělat. Velmi málo lidí může vydělat peníze jako aktivní investora a pro ty, kteří mohou, malé procento těchto lidí porazí trh v průběhu času. Nedívejte se na investování jako způsob, jak rychle vydělat peníze. Nejúspěšnějšími investory jsou investoři, kteří dlouhodobě investují a chápou, že přírůstky získané v průběhu času s rozumným rizikem, jako je budování bohatství.