Jak se akciový trh a ekonomika vzájemně vztahují.
Pro většinu investorů je akciový trh a ekonomika neoddělitelně spojena. Tato myšlenka může být odpuštěna, protože finanční zpravodajská média každodenně dováží velkou měrou, aby spojila pohyby trhu s ekonomickými událostmi.
Faktem však je, že podle zdravotnické zprávy společnosti LPL Financial v roce 2013 existuje malý vztah mezi zdravím celkové ekonomiky a zdravím akciového trhu.
Řekl to částečně;
Na rozdíl od konvenční moudrosti a toho, co může být překvapením pro ty, kteří vidí nízké jednobytové míry růstu hrubého domácího produktu (HDP) jako neslučitelné s pevnými dvoucifernými zisky na akciových trzích, HDP nemusí růst, aby získal solidní zisky na akciovém trhu - jak 2013 dokazuje. Ve skutečnosti existuje jen malý vztah mezi velikostí růstu HDP a výkonem na akciovém trhu.
Existují zcela logické vysvětlení tohoto protiintutivního faktu. Silný HDP může být známkou přehřáté ekonomiky, která může být způsobena recesí, a slabý HDP může být akciemi vyloučeny před skutečným obratem. Jako důkaz za posledních 35 let zaznamenal S & P 500 v polovině 16 čtvrtletí zisky, že HDP byl negativní. Také ve stejném časovém období zaznamenala společnost S & P 500 zisk pouze zhruba z poloviny čtvrtletí, kdy byl anualizovaný HDP vyšší než 6% a vzkvétal.
Jedním z hlavních důvodů, proč se akcie a ekonomika mohou pohybovat nezávisle na sobě, je, že jeden je mikro a jeden je makro.
Americká ekonomika je obrovská a zahrnuje tisíce firem, miliony pracovníků a miliardy dolarů. Faktory, které přicházejí do pohybu nebo dopředu, jsou četné.
Zásoba však závisí na jednom velmi specifickém, mikro faktoru - nabídce a poptávce.
U každé veřejně obchodované akcie existuje pouze tolik akcií, které lze obchodovat. Čím více jsou tyto akcie poptávané, tím vyšší je cena akcií. Takže byste se mohli snadno dostat do situace, kdy ekonomika jako celek stagnuje, ale akcie mírně úspěšné společnosti jsou nedostatečné. To by způsobilo, že akciová akcie vzrostou, i přes to, co se děje v celkové ekonomice.
Samozřejmě, že nejdůležitější vztah mezi akciemi a ekonomikou souvisí s časem. Čím je čas kratší, tím je vztah slabší. Ale vydejte se na delší časový rámec, například roky nebo desetiletí, a výkon obou bude ve skutečnosti konvergovat.
V zásadě se zásoby mohou na chvíli pohybovat nezávisle na ekonomice, ale v určitém okamžiku, kdyby se v ekonomice dostal příliv, všechny lodě budou nižší. Z historického hlediska je to proto, že buy-and-hold obvykle funguje - protože v průběhu doby americká ekonomika stále stoupala a byla silnější a zásoby ji posilovaly.
Avšak pro drtivou většinu investorů na akciových trzích je lepší zaměřit se na konkrétní fundamenty a / nebo technické parametry akcií při hodnocení jejich nákupu namísto toho, co se může nebo nemusí stát s celou ekonomikou.
Kromě toho je ekonomické tvrzení těžké. Víte, co říkají: "A" ekonom "je vyškolený odborník, který se hádá špatně o ekonomice."
Stejně jako to, co čtete? Chcete více? pro více informací o investování do akcií. pro více informací o investování do akcií.
Kredity fotografie: Andy Ryan / Stone / Getty Images