Hodnota investice nekupuje vyjednávací zásobník po dobu několika sekund a zastavených modelů. Nejedná se o nákup nic menšího než 3 dolary za akcii.
Hodnota investice je o nalezení akcií, které trh neopravňuje správně. Jinými slovy, akcie, které jsou v ceně vyšší, než se odráží v aktuální ceně.
Value Investor
Hodnota investora, možná víc než jakýkoli jiný typ investora, se více zabývá obchodem a jeho základy než jinými vlivy na cenu akcií.
Základy, jako je růst zisku, dividendy, peněžní tok a účetní hodnota, jsou důležitější než tržní faktory na ceně akcií. Hodnotí investoři také kupují a drží investory, kteří jsou s firmou dlouhodobě.
Pokud jsou fundamenty zdravé, ale cena akcií je pod svou zřejmou hodnotou, hodnota investora ví, že je to pravděpodobný investiční kandidát. Trh nesprávně oceňoval akcie. Když trh opraví tuto chybu, cena akcie by měla zažít pěkný vzestup.
Akcie XYZ se snížily o 25% z výšky před šesti měsíci.
Je to kandidát na hodnotného investora? Možná, ale pravděpodobně ne. Hodnotící investoři se obvykle nezajímají o zbité akcie, pokud neexistuje zásadní důvod pro pokles cen.
Právo trhu
To se stává. Většinou je však trh v pořádku a zásoby jsou zatěžovány kvůli jakémukoli množství zdravých základních důvodů (klesající výdělky, klesající výnosy jsou dobrými příklady) nebo něco zásadního změny na jejich trhu nebo produktové řadě.
Farmaceutická společnost má špičku prodávajícího, kterou vláda vyhnala z trhu - což zásadně mění společnost. Na druhou stranu, ostatní farmaceutické společnosti mohou vidět, že jejich zásoby jsou ořezány i přesto, že nejsou součástí odvolání. To by mohlo stát, že by si je měli prohlédnout cenný investor.
Hodnotící pokyny pro investice
Co hodnotí investoři v potenciální investici? Zde jsou některé pokyny shromážděné od různých hodnot investorů. Investoři by se měli vypořádat se vzorem, který pro ně pracuje, ale pravděpodobně bude obsahovat minimálně tyto prvky:
- Poměr cenových zisků (P / E) v dolních 10% svého sektoru.
- PEG menší než jeden. (Odkaz vás přenese k článku, který vysvětluje, jak vypočítat PEG.) PEG nižší než jedna může naznačovat, že podíl je podhodnocený.
- Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nižší než jeden.
- Silný růst výdělků za delší období. Reálné číslo může být v rozmezí 6% - 8% po dobu 7 až 10 let.
- Poměr cena / kniha jednoho nebo méně.
- Nezaplatíte více než 60% až 70% skutečné ceny akcie na akcii (viz níže o více o skutečné ceně).
Velkou výzvou pro hodnotu investora a pro všechny investory je v tom smyslu sladění tržní hodnoty a účetní hodnoty.
Vnitřní hodnota
Současné účetní standardy jsou přiměřené pro měření budov a zařízení (účetní hodnota), ale vzhledem k tomu, že naše ekonomika se přestěhovala do více technologické / znalostní základny, mnohé z těchto intelektuálních aktiv nikdy nevykazují finanční výkazy.
Hodnotící investoři uznávají, že jejich cílová investiční společnost je mnohem cennější než probíhající podnikání (očekávané peněžní toky apod.) Než její aktiva (tržní hodnota). V mnoha případech se jedná o nehmotné (patenty, ochranné známky, výzkum a vývoj, značka atd.), Které řídí očekávání budoucího růstu, nikoliv tvrdých aktiv.
Jak vypočítete hodnotu nehmotného majetku? Článek od společnosti Investopedia.com nabízí krok za krokem a přichází s číslem. Přijít s vnitřní hodnotou akcií je složitý proces a existuje řada způsobů, jak se dostat k číslu.
Hledání vlastní hodnoty
Naštěstí existuje několik míst, která můžete najít na webu, a najít číslo. MorningStar.com vypočítá na svém webu číslo, které nazývá "reálnou hodnotou". Musíte být členem. Vezměte dvoutýdenní bezplatnou zkušební verzi a zjistěte, zda se vám líbí jejich služba. Dalším dobrým zdrojem je Reuters, který také vyžaduje registraci, ale je to zdarma.
Přijdete však k vnitřní nebo reálné hodnotě, poskytněte si chybu s myšlenkou, že pokud je výpočet špatně, můžete zaplatit. Používáte-li některou z výše uvedených služeb nebo jiný zdroj k nalezení vlastní hodnoty, zjistěte, zda již již došlo k chybě. Pokud si například myslíte, že skutečná hodnota je 40 USD za akcii, dejte si bezpečnostní rezervu a snížit cíl na 36 dolarů na akcii.
Závěr
Mnoho lidí si udělalo bohatství s využitím přístupu založeného na hodnotách. Tento přehled naznačuje filozofii, která pracuje v průběhu času, pokud pečlivě kupujete a držíte se dlouhodobě.