Nejdůležitější metrika v základní analýze je EPS
Dříve jsem udělal sérii o využití technické analýzy pro akcie a teď, když začnu jednat o základní analýze, není lepší začít než s výdělek na akcii.
Pro průměrného člověka je horním řádem společnosti - hrubým příjmem - barometr úspěšnosti.
"XYZ v loňském čtvrtletí činil 850 dolarů za dolar, musí dělat úžasné," přichází výkřik.
Ale jako vzdělaný spotřebitel víme, že to není to, do jaké míry podnik podniká, ale kolik drží - své výdělky - to opravdu záleží.
Nicméně, jako inteligentní investor na akciovém trhu , musíte při své zvažované koupi (nebo prodeji) inventarizovat další fundamentální analýzu. A to vás vede k nejdůležitější metrické hodnotě všech, Zisk za akcii nebo EPS.
Zisk na akcii se vypočte podle následujícího vzorce:
(Čistý zisk - dividendy z prioritních akcií) / průměrné nevyřízené akcie = EPS
Řekněme například, že máte dvě společnosti, společnost A a společnost B.
Oba měli v loňském roce hrubé příjmy ve výši 500 milionů dolarů. Řekněme však, že společnost A měla čistý příjem ve výši 100 milionů dolarů a společnost B měla čistý příjem ve výši 50 milionů dolarů. Vaše střevní reakce by mohla znamenat, že společnost A je v lepší podobě a tedy lepší koupit než společnost B.
Zde je ale místo, kde se hraje na akcii.
Řekněme, že společnost A má 50 milionů akcií, ale společnost B má pouze 10 milionů. Použitím vzorce EPS a za předpokladu, že žádná společnost nevyplatí dividendy, vypadá to takto;
Společnost A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 milionů akcií = 2,00 dolarů na akcii
Oproti....
Společnost B
(50 000 000 dolarů - 0 dolarů) / 10 milionů akcií = 5 USD za akcii
Takže u firmy A jsou výdělky dva dolary na akcii a společnost B je výdělkem pět dolarů na akcii. Na základě výnosů na akcii, které společnosti se daří lépe a která společnost byste pravděpodobněji kupovali?
Můžete pochopit, proč má smysl podívat se na nástroj EPS jako srovnávací nástroj, protože plně vyjadřuje teoretickou hodnotu na jednu akcii, kterou společnost stojí za to, něco, co nemůžete říct jen s pouhými čísly příjmů.
Výpočet zisku na akcii je zjevným výchozím bodem v celkové strategii fundamentálního rozboru, ale je to jedna z nejdůležitějších částí, od které pocházejí další základní metriky.
Existují dokonce tři různé typy výnosů na počet akcií:
- Trailing EPS - Který používá čísla z předchozího roku a jsou považovány za pravé EPS
- Současný EPS - Použitím čísel běžného roku, které jsou od té doby ještě v projekcích
- Forward EPS - Odhadované čísla EPS pro následující rok (roky) založené na aktuálním trendu
Jakmile získáte ve své základní analýze důmyslnější výsledky, můžete dokonce začít sledovat zisky na akcii společnosti, abyste zjistili, zda se zvyšují nebo klesají, a pokud ano, za jakou míru použijte tato čísla samotná ve své analýze.
Jak se dostanu hlouběji do této série o fundamentální analýze, budu se zabývat dalšími výdělky souvisejícími tématy jako;
- Poměr ceny k zisku - P / E
- Předpokládaný růst příjmů - PEG
- Cena na prodej - P / S
- Cena knihy - P / B
- Poměr výplaty dividend
- Hodnota knihy
- Návratnost vlastního kapitálu - ROE
- a více
Dokonce i když použijete základy, proč si neprohlédněte svou sérii o technické analýze ?
-------
Lundová smyčka je jednou týdně zkrácená část toho, co píšu, čtu a slyším o financích, tech, hudbě, popové kultuře, humoru a dobrém životě. Ale nikdy sport nebo pletení ..... vůbec! Objednejte si zdarma kliknutím sem.
Fotografický kredit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images