Porozumění poměru PEG v základních analýzách

Poměr ceny / zisku k růstu (PEG) vám říká více než jen P / E

Ve svých předchozích článcích v této sérii o fundamentálních analýzách jsem se zaměřil na některé známější metriky, jako je Zisk na akcii a Poměr ceny k zisku. Ačkoli je méně známá než její zásadní bratranci, poměr ceny / zisku k růstu nebo PEG vám může dát více informovaný pohled na potenciál akcií, pokud víte, jak ji správně používat.

Základy P / E poměru

Pro rychlý přehled - a protože je to klíčovou složkou poměru PEG - nezapomeňte, že hodnota P / E se vypočítá tak, že se stávající cena akcií vydělí a rozdělí to podle zisku na akcii (EPS).

Toto číslo vám umožňuje porovnat relativní hodnotu akcií a určit, zda je cena akcií vysoká nebo nízká ve srovnání s jejími příjmy.

Poměr cena / příjem k růstu (PEG)

Co vám umožňuje poměr růstu ceny / zisku k růstu , je stanovit hodnotu akcií při zohlednění růstu zisku společnosti. Tato předvídavá součást umožňuje poměr PEG, který vám poskytne úplný obraz o základních hodnotách akcií, než jen o P / E.

PEG se vypočítá tak, že se použije P / E a rozdělí se podle předpokládaného růstu výdělků, nebo ...

PEG = poměr mezi cenami a výnosy / růstem předpokládaných zisků

Například akcie s poměrem P / E 20 a předpokládaným růstem příjmů v příštím roce o 10% by měly poměr PEG 2 (jako P / E z 20 děleného předpokládaným růstem příjmů 10 = 2). Čím je poměr PEG nižší, tím více se může podhodnocovat ve srovnání s prognózami výdělků.

Naopak, čím je číslo vyšší, tím je pravděpodobnější, že je akcie nadhodnoceny.

P / E poměr oproti poměru PEG

Použití PEG v kombinaci s akciemi P / E může říci velmi odlišný příběh než použití samotného P / E.

Akcie s velmi vysokou hodnotou P / E by mohly být považovány za nadhodnocené a ne kupovat. Výpočet poměru PEG na téže populaci - za předpokladu, že má dobré odhady růstu - může skutečně přinést nižší počet, což naznačuje, že populace může být stále dobrý nákup.

Opak je pravda také. Pokud máte akcie s velmi nízkou hodnotou P / E, můžete logicky předpokládat, že je podhodnocená. Pokud se však předpokládá, že nárůst výdělku nebude podstatně vyšší, můžete získat poměr PEG, který je ve skutečnosti vysoký, což znamená, že byste měli předat nákup zboží.

Sečteno a podtrženo

Surové číslo pro nadměrný nebo podhodnocený poměr PEG se liší od průmyslu k průmyslu, ale obecným pravidlem je, že PEG nižší než jeden je optimální.

Stejně jako u všech základních analýz se čísla mění v závislosti na vstupních datech. Například poměr PEG může být méně přesný, pokud se použije historická míra růstu, pokud se budoucí míry růstu předpokládají být více (nebo méně). Jako vždy, odpadky, odpadky.

Další informace o výpočtech zásadní analýzy

• Zisk na akcii - EPS
• Poměr ceny k zisku - P / E
• Cena za knihu -P / B