Investování do dluhopisů versus dluhopisové fondy

Každý má vlastní výhody a nevýhody

Investování do dluhopisů, včetně firemních dluhopisů a komunálních dluhopisů , je jedním z dlouho založených základů jakéhokoli dobře diverzifikovaného portfolia. Dokonce i v dobách nízkých úrokových sazeb dluhopisy vytvářejí nápor proti burzám na burze cenných papírů a realitám a zároveň odrazují úrokové výnosy. Akademické studie, které se vracejí v minulém století, ukazují, že i malá složka s pevným příjmem, založená na vysoce hodnocených dluhopisech, může výrazně snížit volatilitu, aniž by odečtela příliš velký výnos z celkového portfolia.

Zatímco investování do jednotlivých dluhopisů je jistě možné, to nemusí být vhodné, pokud nemáte alespoň šest čísel portfolia. U menších investorů existuje alternativa: Dluhopisový podílový fond nebo dluhopisový fond, jak se běžně nazývá.

Když většina investorů diskutuje o podílových fondech , často mluví o profesionálně řízených investičních fondech, které investují do akcií , obvykle ve formě indexu . Dluhopisové fondy naopak shromažďují peníze od investorů k nákupu dluhopisů, získávají diverzifikaci, která by jinak nebyla pro nebohatý. Některé dluhopisové fondy se specializují na korporátní dluhopisy , jiné na komunální dluhopisy, jiné na junk dluhopisy . Ve skutečnosti jsou šance, pokud chcete vlastnit určitý typ dluhopisu, existuje dluhopisový fond, který vám dovolí, abyste to udělali s pouhými několika sety, nebo dokonce s několika tisíci dolary.

Výhody investice do dluhopisových fondů

Existuje několik výhod investování do dluhopisových fondů.

Obsahují:

• Dluhopisové fondy zpravidla platí vyšší úrokové sazby než depozitní certifikáty , fondy peněžního trhu a bankovní účty.
• Obvykle by nebylo možné, aby drobní investoři sestavovali diverzifikované portfolio dluhopisů, protože dluhopisy musí být zakoupeny v mnohem větších nominálních hodnotách než akcie - někdy $ 1000, $ 5,000, $ 10,000, $ 25,000 a více v závislosti na emitentovi. Není to problém, protože dluhopisové fondy obchodují s menšími cenami akcií, což umožňuje diverzifikaci nebo jen s několika tisíci dolary, což snižuje riziko.

• Investoři mohou využít výhody profesionálních manažerů peněz, kteří znají své pole. Nebylo by vhodné, aby se průměrná osoba naučila různá pravidla pro obecní dluhopisy, např. Podstatné rozdíly mezi obecnými obligacemi a příjmovými dluhopisy. Vlastnit dluhopisové fondy je důvodem, protože správce fondu je odpovědný za tento každodenní výzkum.
• Dluhopisové fondy obvykle dostávají lepší ceny než drobný investor na dluhopisy získané dluhopisy. Na rozdíl od burzovního trhu, kde je nabídka a poptávka jasně zveřejněna, možná nebudete vědět, kolik značek vaše makléřská firma dává na dluhopis. " Šíření ", jak je známo, mezi tím, co kupující zaplatí a co obdrží prodávající na konkrétní dluhopis, může být obrovské při nákupu jednotlivých otázek. Kvůli své velikosti, rozsahu a ochotě zaujímat velké pozice, dluhopisové fondy budou mít mnohem lepší šance na dosažení atraktivních cen.
• Investování do dluhopisových fondů je mnohem jednodušší než vlastnictví jednotlivých dluhopisů, protože nemusíte se postarat o to, že " vyklízíte " své portfolio (tj. Řídíte datum splatnosti různých dluhopisů), zaznamenáte každou individuální úrokovou kontrolu, jak to přijde vložit nebo uložit na svůj účet zprostředkování nebo vypořádat se se zvláštními situacemi, jako jsou dluhopisy, které společnost volá - to znamená, že společnost vás donučí vrátit zpět na základě původní dohody o dluhopisech. U dluhopisových fondů se o to všechno stará řídící společnost. Jednoduše získáte pravidelné rozdělení zisku z držení dluhopisů a to.

• Mnoho dluhopisových fondů vyplácí úroky a zisky měsíčně namísto pololetního, jak tomu je u individuálních dluhopisů. To dělá peněžní tok mnohem méně stresující pro investory orientované na příjmy, kteří potřebují častější vklady pro denní účty.

Nevýhody investování do dluhopisových fondů

Stejně jako všechny věci v životě je vždycky trochu kyselé, jít se sladkou a dluhopisové prostředky nejsou výjimkou. Navzdory všem výše uvedeným výhodám existuje několik nevýhod investovat výhradně prostřednictvím dluhopisových fondů, spíše než získávat vlastní dluhopisy. Mezi tyto nevýhody patří:

• Dluhopisové fondy mají obvykle vyšší poměr výdajů, což znamená, že více z každého dolaru přechází na poplatky za správu než srovnatelný akciový podílový fond.
• S individuálním dluhopisem snižuje riziko, čím déle držíte bezpečnost, protože se dostanete blíže ke splatnosti, když obdržíte zpětnou jistotu od společnosti nebo organizace, které jste ji půjčili. Není to pravda u dluhopisových fondů, protože jednotlivé podniky neustále dozrávají, nakupují a prodávají atd.

• V případě agresivního řízení mohou dluhopisové fondy převzít pákový efekt. Pokud tomu nedůvěřujete, můžete být vystaveni významným potenciálním kapitálovým ztrátám a ani to neumíte. Obecně řečeno, je pro průměrné investory nesmírně nevhodné vlastnit pákové dluhopisové fondy a měli byste se jim vyhnout, jako je mor, pokud máte nějaký smysl pro rozumné řízení rizik .
• Měsíční výnosy z dluhopisových fondů se mění s tím, jak se změní podkladová aktiva dluhopisů. Nebudete přesně vědět, kolik budete v daném roce sbírat.
• Některé dluhopisové fondy účtují poplatky za zpětné odkupy, pokud prodáte své akcie v určitém časovém období (např. 60 nebo 90 dnů).
• Některé dluhopisové fondy mohou mít prodejní náklady , což jsou v zásadě poplatky a provize společnosti nebo finanční instituce, které vám investici prodaly.

Měli byste investovat do dluhopisového fondu pro vaše rodinné portfolio?

Pravdou je, že pokud jde o investování dluhopisových fondů, neexistuje žádná správná či nesprávná odpověď. Dluhopisové fondy mají smysl pro ty, kteří mají méně než 100 000 dolarů, aby se věnovali portfoliu s pevnými výnosy nebo pro ty, kteří prostě chtějí pohodlí koupit a prodávat koš s dluhopisy s jednou transakcí.