Makléři, burzovní poukázky a burzovní dluhopisy
Investování do dluhopisů má značně větší složitost než investice do akcií . Dluhový trh vyžaduje křivku vzdělávání pro začínající investory, zejména na trhu s jednotlivými podnikovými obligacemi.
Na rozdíl od akcií jsou dluhopisy často nakupovány a prodávány v uzavřeném světě zkušených insiderů a odborníků. Trh s podnikovými dluhopisy je v podstatě institucionální trh s malým prostorem pro malé investory.
Můžete si však koupit nově vydané podnikové dluhopisy od makléře a starší dluhopisy na mimoburzovním trhu.
Nové dluhopisy
Trh s podnikovými dluhopisy má dvě odlišné úrovně. První nebo primární trh představuje nové dluhopisy. Když se korporace rozhodne prodávat dluhopisy za účelem získání kapitálu, jedná o obchodování s investičními bankéři a velkými institucionálními investory, aby tyto dluhopisy uvedli na trh.
Stanovení cen těchto nových otázek, které jsou srovnatelné s počáteční nabídkou akcií, je snadněji pochopitelné. A každý, kdo si koupí novou emisi, platí stejnou cenu, známou jako nabídková cena.
Nicméně získání ruky na primární dluhopisovou nabídku je poměrně obtížné, stejně jako obtížnost nákupu akcií v IPO před zahájením veřejného obchodování. Obvykle budete potřebovat určité vztahy, v ideálním případě s bankéřem v jedné z institucí, které spravují nabídku primárních dluhopisů.
Malí investoři nebudou moci v této hře snadno hrát.
Sekundární trh
Sekundární trh zahrnuje nákup a prodej dluhopisů po počáteční nabídce. Menší investoři mohou přistupovat na tento trh, ale měli by přistupovat s opatrností.
Sekundární trh s dluhopisy se skládá téměř z celého trhu.
Většina obchodů se provádí na uzavřených, vlastních systémech obchodování s dluhopisy nebo telefonicky. Průměrný investor se může účastnit pouze prostřednictvím makléře. Ještě důležitější je, že stanovení cen dluhopisů na sekundárním trhu může být velmi obtížné sledovat a pochopit.
Dělejte některé domácí úkoly
Pokud máte zájem o nákup firemních dluhopisů na sekundárním trhu, proveďte dostatek výzkumu, abyste věděli, zda platí dluhopis za slušnou cenu. Podívejte se především na prodej nedávných dluhopisů, abyste vypočítali, co je "přirážka" nebo "šíření" na dluhopisu.
Rozložení označuje rozdíl mezi tím, co dluhopisový makléř zaplatil za dluhopis a cenu, kterou chce prodat. Na rozdíl od burzovních provizí je spread spočívá v ceně dluhopisu, takže je téměř nemožné, abyste věděli, kolik zisků prodávající dluhopisy dělá.
Regulační úřad pro regulaci finančního průmyslu nyní poskytuje cenové informace o nedávných transakcích s dluhopisy prostřednictvím systému TRACE, který může nabídnout určitou viditelnost spready. Než se dohodnete na nákupu dluhopisu prostřednictvím makléře, podívejte se na nedávné citace týkající se dluhopisu nebo srovnatelné otázky. Poté proveďte přibližný výpočet, kolik z rozložení zprostředkuje zprostředkovatel.
Podívejte se na svého makléře
Poté, co jste se rozhodli, jaké šíření budete pravděpodobně platit, nebo jakou provizi zaplatíte, pokud váš makléř vlastně drží dluhopis, ale slibuje, že ho koupíte na trhu, vaše práce právě začíná .
Nákup podnikového dluhopisu vyžaduje mnohem vyšší úroveň due diligence než nákup podílu akcií. Postupujte podle pokynů obchodních sdružení, která monitorují trh a důkladně prozkoumají svého finančního odborníka.
Jděte na veřejnou výměnu
Série skandálů mezi obchodníky s dluhopisy v posledních letech vedla ke zvýšení transparentnosti v tom, jak funguje průmysl. Krátkodobě se trh s dluhopisy vyvíjí a začíná se podobat akciovému trhu.
Dnes je možné koupit a prodat dluhopisy na burze. Newyorská burza zahájila v dubnu 2007 svůj systém NYSE Dluhopisů a nahrazuje starší automatizovaný systém dluhopisů něčím, co funguje lépe pro malé investory.
Počet dluhopisů prodávaných prostřednictvím dluhopisů NYSE vzrostl od uvedení na trh výrazně a pravidelně byly přidávány nové dluhopisy. Nicméně dluhopisy obchodované na burze zůstávají malým procentním podílem celkového trhu. Odhady se liší, ale podle některých je k dispozici méně než 15 procent celosvětových dluhopisů na transparentních a snadno sledovaných burzách.
Dluhopisy mohou být moudré investice, i když prosperující na trhu firemních dluhopisů vyžadují značné úsilí a úsilí. Zvažte dluhopisové podílové fondy nebo státní dluh jako alternativy, které nabízejí bezpečnost dluhopisů bez komplikací nákupu jednotlivých podnikových dluhopisů.