Nejlépe vědět o dluhopisech
Ale nenechte se odradit. Dluhopisy nejsou tak tajemné, jak se mohou objevit. Zde je seznam nejlepších 10 věcí o dluhopisech.
- Dluhopisy nejsou tak složité, jak se mohou zdát. Navzdory četným titulům používaným k jejich popisu - cenné papíry s pevným výnosem, dluhové nástroje, úvěrové cenné papíry apod. - dluhopisy nejsou ničím víc než fantazijní IOU, ve kterém jsou termíny, termín splacení a úroková sazba pečlivě popsány v právní dokument.
- Dluhopisy mají pověst bezpečnosti. A tato pověst je zasloužená. Ale to neznamená, že dluhopisy jsou bez rizika. Ve skutečnosti investoři dluhopisů mají tendenci se obávat o věci, které se investoři na akcie nikdy nebudou obávat, jako je riziko inflace a likvidity .
- Dluhopisy se pohybují opačným směrem jako úrokové sazby. Když ceny rostou, dluhopisy klesají. A naopak. Pokud si koupíte dluhopis a držíte ji, dokud nezraje, úroky úrokových sazeb a výsledné výkyvy v ceně dluhopisu nezáleží. Pokud však prodáte své dluhopisy před tím, než dojde k splatnosti, cena, kterou získá, bude do značné míry záviset na prostředí úrokových sazeb.
- Dluhopisy jsou složitější než akcie. Zatímco zásoby se nabízejí pouze několika odrůdami a jsou nabízeny pouze veřejnými korporacemi, dluhopisy prodávají korporace, federální vláda, vládou podporované agentury, města, státy a další veřejné orgány. Dluhopisy také přicházejí v téměř nekonečných odrůdách - od krátkodobých dluhopisů až po dluhopisy, které vyčerpají 30 let.
- Jak komplikované jsou dluhopisy, pomůže si uvědomit, že všechny dluhopisy vydané v USA spadají do jedné ze tří kategorií. Za prvé, existuje mimořádně bezpečný dluh federální vlády a jejích agentur. Za druhé, existují bezpečné dluhopisy prodávané korporacemi, městy a státy. Tyto dvě formy dluhopisu se nazývají "investiční stupeň". Za třetí, existují rizikové dluhopisy prodávané stejnými korporacemi, městy a státy. Tyto dluhopisy se nazývají dluhopisy s nižším podílem investice nebo junk.
- Jednoduše řečeno, je-li dluhopis investičního stupně nebo nevyžádané pošty (a tam, kde to spadá do kontinua mezi těmito dvěma.) Řada společností na Wall Street "hodnocuje" dluhopisy bezpečí Tyto ratingové agentury, včetně Moody's, Standard & Poor's a Fitch Ratings zveřejňují jednoduché "stupně" ve všech problémech s dluhem.
- Klíčem k porozumění trhu s dluhopisy je pochopení finančního konceptu nazývaného výnosová křivka , což je grafické znázornění vztahu mezi úrokovou sazbou, kterou dluhopis platí a kdy splatnost dluhopisu splatí. Jakmile se naučíte číst křivky (a vypočítat rozpětí mezi křivkami), můžete provést informované srovnání mezi problémy dluhopisů.
- Existuje celá řada dluhopisů, jejichž cílem je poskytovat bezúročné výnosy. Města a státy vydávají komunální dluhopisy, nebo munis, aby získali peníze na zaplacení škol, dálnic a řady dalších projektů. A úroky z dluhopisů jsou osvobozeny od federálních daní. Ale přes daňový únik, munis není pro každého.
- Dluhopisový trh je základem dalších, složitějších trhů. Důvěrní investoři si mohou koupit futures a opce na dluhopisy, stejně jako mohou na akcie. Dluhopisový trh také rozvinul nesčetné investiční deriváty. Z nich jsou nejznámější swapy úvěrového selhání , které slouží k ochraně investorů před rizikem selhání.
- Většina trhu dluhopisů se odehrává v neprůhledném, nepřátelském rohu Wall Street, kde jsou obzvláště zranitelní menší investoři. Seznámitý trh nebo mimoburzovní trh se pro průměrné investory nedoporučuje. Věci nejsou tak temné, jako kdysi. Ale není to místo k podnikání, pokud nebudete ochotni provést spoustu výzkumů a mnoho vyjednávání. Tak pro drtivou většinu investorů, kteří zvažují vpád do dluhopisového investování, je kupováním dluhopisového podílového fondu způsob, jak jít . Dluhopisové fondy nepodléhají riziku likvidity jednotlivých dluhopisů. Investoři je mohou využít k diverzifikaci svých držení (něco, co je téměř nemožné pro někoho jiného, než pro bohaté osoby spojené s jednotlivými dluhopisy.) Je velmi snadné zjistit, jaké jsou poplatky a náklady (prodejní provize) na jakémkoli fondu. A existují tisíce finančních prostředků, které neúčtují zátěž a udržují poplatky na minimum.