Definice a investice dluhopisů katastrof
Tyto investiční cenné papíry spojené s pojištěním jsou na rozdíl od konvenčních dluhopisů a investoři jsou moudří, aby je plně pochopili před investováním.
Před zakoupením katastrofických dluhopisů: Zjistěte, jak fungují dluhopisy
Pokud myslíte na to, že investujete do kočičích dluhopisů, je rozumné plně pochopit, jak fungují konvenční dluhopisy.
Dluhopisy jsou dluhové obligace vydané subjekty, jako jsou korporace nebo vlády. Když si koupíte individuální dluhopis, v podstatě půjčujete své peníze organizaci po stanovenou dobu. Výměnou za váš úvěr vám účetní jednotka zaplatí úroky až do konce období (datum splatnosti), kdy obdržíte původní investici nebo částku úvěru (jistina).
Typy dluhopisů jsou klasifikovány subjektem, který je vydává. Mezi takové subjekty patří společnosti, veřejné služby a státní, místní a federální vlády.
V případě katastrofických dluhopisů je vydávajícím subjektem pojišťovna. Držitelé dluhopisů umožňují vydávající společnosti držet své jistiny výměnou za úroky vyplacené vydávající společností. V případě katastrofy může vydávající společnost zastavit platby úroků nebo nemusí být odpovědná za vrácení jistiny vůbec (jistina je odpuštěna).
Stejně jako běžné vazby jsou katastrální vazby obvykle drženy až do doby splatnosti. Od nákupu dluhopisu do data splatnosti obdrží investor určitý časový úrok (pevný výnos), například tři měsíce, jeden rok, pět let, 10 let, 20 let nebo více. Většina katastrofických dluhopisů má poměrně krátkou dobu splatnosti, např. Období tří až pěti let.
Neexistuje žádná "ztráta" jistiny, pokud investor drží dluhopis až do splatnosti a neexistuje žádná katastrofa, která by umožnila emitující společnosti odložit platby úroků nebo splácení jistiny. Opět v některých případech může být hlavní částka zcela odpuštěna.
Příkladem katastrofického dluhopisu by fungovalo něco takového: emitent, pojišťovna XYZ, vydává tříleté katastrofické dluhopisy ve výši 1.000 dolarů a platí 8% úroky. Investor kočičích dluhopisů nakupuje 10 dluhopisů a pošle 10 000 USD XYZ pojišťovně (nebo subjektu, který dělá trh s dluhopisem), a na oplátku dostane certifikát dluhopisu. Investor dluhopisů dostane tři roky za rok (8%). To znamená, že pokud není katastrofa!
Rizika investování do katastrofických dluhopisů
Nejzřejmějším rizikem investic do katastrofických dluhopisů je, že dojde k katastrofě a investor nemusí dostávat svůj zájem nebo jistinu. Stejně jako ostatní investiční cenné papíry je však investor odměňován vyššími výnosy výměnou za převzetí rizika.
Relativně krátké doby splatnosti snižují riziko, ale katastrofické události jsou obtížněji předvídatelné než kapitálové trhy.
Proto kupovat katastrofické dluhopisy není na rozdíl od stávky, že závažná katastrofická událost nebude v příštích několika letech. To je jako sázka proti havárii akciového trhu - není to otázka IF, ale záležitostí KDYŽ.
Nákup katastrofických dluhopisů
Většinou investoři v dluhopisových katastrofách jsou hedgeové fondy, penzijní fondy a další institucionální investoři. Jednotliví investoři nejsou běžně kupci kočičích dluhopisů.
Některé společnosti podílových fondů, jako je Oppenheimer, investují do kočičích dluhopisů a často sledují index cenných papírů kočičích dluhopisů, Swiss Re Global Cat Bond Total Return Index.
Jednotliví investoři, kteří hledají expozici dluhopisů s mačkami, mohou zvážit nákup dluhopisových fondů, které je drží Tímto způsobem může investor držet koš kočičích dluhopisů spíše než koupit jeden nebo několik, což by znamenalo vyšší tržní riziko.
Při hledání vysokých výnosů se investor může alternativně snažit o koupi dluhopisů s vysokým výnosem nebo vysokých výnosových dluhopisových podílových fondů.
Především investoři moudří, aby udrželi dostatečně diverzifikované portfolio investic, které jsou vhodné pro cíle jednotlivých investorů a toleranci vůči riziku.
Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.