Výnosnost dluhopisů vs. návratnost
Výnos je příjem, který fond vyplácí měsíčně nebo čtvrtletně.
Investor může tento příjem buď převzít formou šeku nebo znovu investovat zpět do fondu, aby si koupil nové akcie. Existují různé způsoby výpočtu výnosu, který může být zdrojem zmatku pro mnoho investorů, ale tato různá čísla jsou vysvětlena v mém článku, Co je distribuční výnos? Podstatné je to, že pokud se cena akcií fondu nezmění a v daném roce vyplatila 5% výnosnost, celkový výnos fondu by byl pro daný rok 5%.
Bohužel to nefunguje vždycky v reálném životě. Vedle výnosu z výnosu také přispívají k celkovému výnosu denní fluktuace ceny akcií (nebo "čistá hodnota aktiv"). V daném roce mohou tyto výkyvy způsobit, že celkový výnos bude vyšší nebo nižší než výnos fondu. Pokud má fond s výnosem 5% také 5% nárůst své ceny akcií, jeho celková výnosnost činí 10%. Pokud stejný fond zaznamená pokles o 5% své ceny akcií, celkový výnos je 0%.
V závislosti na typu fondu mohou mít tyto výkyvy různý stupeň dopadu na návratnost. Například fondy s vysokými výnosy a rozvíjející se tržní dluhopisy mají obvykle mnohem větší volatilitu než krátkodobé dluhopisové fondy, které investují do cennějších cenných papírů. Před investováním do fondu musí investoři mít jistotu, že jsou s potenciální volatilitou spokojeni.
Zatímco fond, který investuje do dluhopisů s vysokým výnosem, bude mít obvykle vyšší výnos než jiný dluhopisový fond, který investuje do cennějších cenných papírů, může být kolísání hlavních směrů nevhodné pro investory s tolerancemi s nízkým rizikem nebo kteří mohou potřebovat peníze blízká budoucnost.
Jak rozdělení kapitálových zisků ovlivňuje návratnost dluhopisového fondu
Každý rok mnoho fondů vyplácí kapitálové zisky z peněz, které vynaložili na nákup a prodej cenných papírů. Jedná se o komplikovanou záležitost, ale vy tu jsou některé důležité upozornění, které je třeba mít na paměti:
- Kapitálové zisky vedou k ekvivalentnímu snížení ceny akcií fondu (tj. Fond s cenou 10 dolarů akcií, která platí 20 centová distribuce, bude mít pokles cen akcií na 9,80 USD). Přes pokles ceny akcií se celková výnosnost nezmění, protože jste obdrželi rozdíl v rozdělení kapitálových zisků.
- Investoři mohou buď reinvestovat výnosy kupováním více akcií, nebo mohou rozdělovat jako příjem. Ať tak či onak, osoba, která má účet na zdanitelném účtu, bude muset obvykle platit daně z distribuce - což znamená, že celkový výnos po zdanění bude snížen o částku zaplacené daně.
- Celkové výnosy uváděné v médiích a na internetových stránkách fondů předpokládají reinvestice všech dividend a kapitálových zisků.
- Pokud nepotřebujete peníze na zaplacení výdajů, je lepší reinvestovat distribuce, protože umožňuje, aby síla složení fungovala ve vaší prospěch.
Sečteno a podtrženo
Investoři musí dbát na to, aby nezaměňovali výnos s celkovým výnosem. Jen proto, že fond vykazuje výnos ve výši 7%, neznamená to, že je to skutečná návratnost investice. V daném roce kolísání ceny akcií dluhopisového fondu, rozdělení kapitálových výnosů fondu svým akcionářům a údaje o vaší daňové situaci znamenají, že vaše návratnost po zdanění se bude pravděpodobně lišit.
O společnosti Money neposkytujeme daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.