Spořicí dluhopisy
Spořicí dluhopisy jsou nejbezpečnějšími investicemi, protože jsou podporovány vládou a mají zaručeno, že neztratí jistinu. Neposkytují výjimečné výnosy, ale nabízejí nejvyšší stupeň bezpečnosti mezi všemi možnostmi na trhu dluhopisů. Jsou snadno nakupovatelné přes TreasuryDirect a jsou bez daně na státní i místní úrovni.
Kromě toho mohou být také osvobozeny od daně na federální úrovni, které se používají k zaplacení za vzdělání. Jedna nevýhoda spočívá v tom, že nejsou tak likvidní (snadno nakupují a prodávají) jako některé jiné druhy investic - v prvním roce jejich života je nemůžete inkasovat, a pokud je musíte hotovost v první za pět let zaplatíte tříměsíční úrokovou pokutu.
Americké pokladny
Navzdory zhoršujícím se financím vlády Spojených států zůstanou dluhopisy amerických státních financí jednou z nejbezpečnějších investic - pokud budete držet jednotlivé dluhopisy až do splatnosti. V tomto případě neexistuje riziko selhání a úrokové riziko není faktorem. Mějte však na paměti, že vzájemné fondy a fondy obchodované na burze, které investují do státních dluhopisů, nezískají maturity - což znamená, že jsou vysoce citlivé na úrokové riziko. Americké státní pokladny obvykle nabízejí nižší výnosy než jiné typy dluhopisů z důvodu nedostatku úvěrového rizika (nebo jinými slovy rizika selhání).
Pokladní cenné papíry chráněné proti inflaci
Treasury Inflation Protected Securities , nebo TIPS, jsou pro investory způsobem, který pomáhá zvládat rizika inflace . Nástroj TIPS se přizpůsobuje růstu spotřebitelských cen (CPI), což poskytuje investorům zaručenou "reálnou návratnost" (nebo návrat po inflaci).
V důsledku toho může být TIPS důležitou součástí portfolia pro investory, kteří chtějí udržet kupní sílu svých úspor. TIPY, přestože jsou vydávány americkou vládou, nejsou bez rizika - zejména pokud se rozhodnete pro přístup k třídě aktiv prostřednictvím vzájemných fondů nebo ETF - kvůli jejich citlivosti na rostoucí úrokové sazby.
Obecní dluhopisy
Městské dluhopisy , které vydávají města, státy a další subjekty místní správy, jsou osvobozeny od federálních daní. A pokud je dluhopis vydaný ve státě, ve kterém žijete, jsou také bez státních a místních daní. Občanské dluhopisy jsou však obvykle nejužitečnější pro investory ve vyšších daňových pásmech. U osob v nižších daňových pásmech může ve skutečnosti platit za investice do zdanitelných cenných papírů, protože zdanitelné emise obvykle nabízejí vyšší výnosy před zdaněním než komunální dluhopisy.
Hypoteční záložní cenné papíry
Hypotéky podporované cenné papíry (MBS) jsou skupiny hypoték, které jsou prodávány emitujícími bankami a pak jsou společně zabaleny do "poolů" a prodávány jako jediné cenné papíry . Když majitelé domů uskuteční platby úroků a jistiny, tyto peněžní toky procházejí MBS a přecházejí na držitele dluhopisů. Hypotéky podporované cenné papíry obvykle nabízejí vyšší výnosy než americké státní pokladny, ale nabízejí i jinou řadu rizik spojených s schopností majitelů domů předčasně splácet své hypotéky.
Cenné papíry zajištěné aktivy
Cenné papíry zajištěné aktivy (ABS) jsou fondy úvěrů - obvykle pohledávky z kreditních karet, úvěry na auto, úvěry na bydlení, studentské půjčky a dokonce půjčky na lodě nebo rekreační vozidla - které jsou zabaleny a prodávány jako cenné papíry procesem známým jako "sekuritizace ". Pouze nejdůkladnější individuální investor by byl přímo cennými papíry zajištěnými aktivy, jelikož je pro vyhodnocení podkladových úvěrů nezbytné velké množství výzkumů. Nicméně, pokud vlastníte dluhopisový podílový fond, existuje velká šance, že portfólio má v ABS velmi nízkou váhu. V současné době nejsou žádné fondy obchodované na burze vyčleněny pouze na cenné papíry zajištěné aktivy.
Komerční hypoteční záložní cenné papíry
Komerční hypoteční zástavní listy (CMBS) jsou zajištěny úvěry komerčních nemovitostí. Obvykle jsou tyto úvěry určeny pro komerční nemovitosti, jako jsou kancelářské budovy, hotely, nákupní střediska, bytové domy, továrny apod., Ale nejsou to rodinné domy.
Zatímco CMBS mají riziko selhání, nabízejí také investorům způsob, jak získat expozici na trhu s nemovitostmi, aniž by museli investovat do akcií, obvykle nabízejí atraktivní výnosy z rizika než mnoho dalších typů dluhopisů.
Korporátní dluhopisy
Firemní dluhopisy jsou jednoduše dluhopisy vydané korporacemi pro financování jejich operací. Korporátní dluhopisy obvykle nabízejí vyšší výnosy než vládní emise, přesto však přinášejí mírně vyšší riziko z důvodu pravděpodobnosti selhání (zejména u emisí s nižším ratingem). Areál firemních dluhopisů nabízí investorům plnou nabídku možností, pokud jde o nalezení kombinace rizika a návratnosti, která jim nejlépe vyhovuje: od krátkodobých až po dlouhodobé a od velmi nízkého až po mírně vyšší riziko. Podnikové dluhopisy jsou tudíž hlavní součástí diverzifikovaného portfolia orientovaného na výnosy.
Vysoké výnosové dluhopisy
Dluhopisy s vysokým výnosem jsou vydávány společnostmi s výhledy, které jsou dostatečně pochybné, aby zabránily zařazení dluhu do investičního stupně. Vysoké výnosové společnosti mohou mít vysokou míru zadlužení, nejisté obchodní modely nebo záporné příjmy. V důsledku toho existuje větší pravděpodobnost, že by mohli selhat. Takové společnosti proto získávají nižší úvěrové ratingy a investoři požadují vyšší výnosy na vlastní dluhopisy. Dluhopisy s vysokým výnosem (jako skupina) typicky nabízejí vyšší příjmy než jakákoli jiná třída aktiv a jejich historická celková výnosnost byla robustní.
Senior úvěry
Seniorské půjčky , také nazývané úvěry s využitím pákového efektu nebo syndikované bankovní úvěry, jsou úvěry, které banky poskytují společnostem, a pak se balíjí a prodávají investorům. Zatímco starší úvěry jsou zajištěny zajištěním, nejsou v žádném případě bez rizika. Vzhledem k tomu, že tyto typy úvěrů jsou typicky prováděny pro společnosti s nižším investičním stupněm, je úroveň úvěrového rizika vysoká. Seniorské půjčky jsou rizikovější než korporátní dluhopisy s investičním stupněm, ale o něco méně riskantní než dluhopisy s vysokým výnosem. Investoři se v posledních letech věnovali této třídě aktiv více pozornosti kvůli atraktivním výnosům, diverzifikačním schopnostem a pohyblivým úrokovým sazbám - což je prvek, který poskytuje prvek ochrany proti slabému trhu s dluhopisy.
Mezinárodní dluhopisy
Investoři, kteří mají pouze domácí dluhopisy, mohou na většině vesmíru s pevným příjmem chybět - i když jsou dluhopisové portfolia diverzifikovány. Podobně jako domácí dluhopisy podléhají zahraniční dluhopisy jak úvěrovému riziku (tj. Riziku selhání), tak úrokovému riziku (citlivost na převládající pohyby úrokových sazeb). Mezinárodní ekonomiky se však neustále pohybují ve stejném cyklu jako ekonomika Spojených států - což znamená, že zahraniční dluhopisy často poskytují odlišný výkon ve srovnání s americkým trhem. Bohužel výnosy z devizových státních dluhopisů s vyspělými trhy nejsou typicky mnohem přitažlivější než americké státní pokladny, přestože investoři mohou také převzít riziko kolísání měn .
Rozvíjející se tržní dluhopisy
Dluhopisy rozvíjejících se trhů jsou vydávány vládami nebo korporacemi světových rozvojových zemí. Dluhopisy rozvíjejících se trhů jsou považovány za vyšší rizika, jelikož menší země jsou vnímány jako mnohem pravděpodobnější, že zažijí prudké ekonomické výkyvy, politické změny a další narušení, které se obvykle nenacházejí v zemích se stabilnějšími finančními trhy. Vzhledem k tomu, že investoři potřebují být kompenzováni, nebo těmito přidanými riziky, rozvíjející se země obvykle nabízejí vyšší výnosy než země, které jsou více založeny.