Petrodoláry a systém, který ho vytvořil

Bude Petrodolarův kolaps?

Petrodollar je každý americký dolar placený zemím vyvážejícím ropu výměnou za ropu. Vzhledem k tomu, že dolar je globální měnou , všechny mezinárodní transakce jsou oceněny v dolarech. Výsledkem je, že země vyvážející ropu musí dostat dolary. To činí jejich národní příjmy závislými na hodnotě dolaru . Pokud klesne, tak i vládní příjmy.

Výsledkem je, že většina amerických obchodních partnerů také spojuje své měny s dolary.

Tímto způsobem, pokud hodnota dolaru klesá, platí i cena veškerého domácího zboží a služeb. To pomáhá těmto zemím vyvarovat se velkých výkyvů inflace nebo deflace .

Příchod kolaps Petrodollar?

Spojené státy využívají sílu petrodolarů k prosazování své zahraniční politiky. Ale mnoho zemí se nevráti. Obávají se, že by to znamenalo zhroucení petrodoláru.

Například Spojené státy sankcionovaly Írán za to, že odmítl zastavit vývoj potenciálních jaderných zbraní. Stejně tak zasáhlo Rusko s obchodním embargami pro napadání Krymu a vytvoření krize na Ukrajině . Výsledkem je, že tyto země podepsaly mezi sebou pětiletou obchodní dohodu ve výši 20 miliard dolarů. Kriticky to není cena v dolarech a zahrnuje i prodej iránské ropy.

Venezuela a Írán také podepsaly smlouvy o ropě ve svých měnách místo petrodolarů. Čína vyzvala k nahrazení amerického dolaru jako globální měny.

Je ironií, že je jedním z největších zahraničních držitelů dolaru. Čína ovlivňuje americký dolar tím, že na ni váží měnu, juan.

Budou tyto nepoctivé útoky na dolar způsobit kolaps? Ne, alespoň ne v blízké budoucnosti. To proto, že neexistuje žádná dobrá alternativa. Euro je druhou nejrozšířenější měnou.

V důsledku krize v eurozóně prošlo útokem zevnitř.

Systém Petrodollar

Petrodolární systém vznikl na konferenci v Bretton Woods v roce 1944 . Po druhé světové válce měly Spojené státy většinu světového zásobování zlata. Souhlasila s tím, že vyplatí všechny americké dolary za svou hodnotu ve zlatě, pokud všechny ostatní země přikládají měnu k dolaru. To vytvořilo dolar jako světovou rezervní měnu.

14. února 1945 prezident Roosevelt formalizoval alianci se Saúdskou Arábií. Setkal se se Saúdským králem Abdem al-Azizem. Spojené státy postavily letiště v Dhahranu za vojenský a podnikatelský trénink. Tato aliance přežila rozdíly v názorech na arabsko-izraelský konflikt.

Bude to vyžadovat další globální dohodu, že dolar nahradíme něčím jiným. Mnoho lidí se s touto otázkou znepokojilo: " Bude americký dolar zhroucen? "

V roce 1971 vyvolala americká stagflace Spojené království, aby vykoupilo většinu svých amerických dolarů za zlato. Prezident Nixon vzal dolar ze zlatého standardu, aby ochránil zbývající zlaté rezervy. V důsledku toho klesla hodnota dolaru . Podle historie zlatého standardu však zlaté standardní opuštění sloužilo k podpoře ekonomického růstu pro Spojené státy a jiné země.

I když to ublížilo Organizaci zemí vyvážejících ropu. To bylo proto, že jejich smlouvy o ropě byly oceněny v amerických dolarech. Jejich příjmy z ropy klesaly spolu s dolárem. Náklady na dovoz, denominované v jiných měnách, vzrostly.

V roce 1973 požádal Nixon Kongres o vojenskou pomoc Izraeli ve válce Yom Kippur. OPEC zastavil vývoz ropy do Spojených států a dalších izraelských spojenců. Olejové embargo OPEC za šest měsíců ztrojnásobilo cenu ropy. Ceny zůstaly vysoké i po skončení embarga.

Petrodollar recyklace

V roce 29179 Spojené státy a Saúdská Arábie vyjednaly Společnou komisi Spojených států a Saúdské Arábie pro hospodářskou spolupráci. Souhlasili s použitím amerických dolarů za platbu proti smlouvám o ropě. Americké dolary by byly recyklovány zpátky do Ameriky prostřednictvím smluv s americkými dodavateli.

Od té doby se země vyvážející ropu staly sofistikovanějšími. Nyní recyklují své petrodolary prostřednictvím suverénních fondů . Tyto prostředky využívají k investicím do podniků, které nemají ropu. Zisk z těchto podniků je činí méně závislé na cenách ropy. Zde jsou největší světové petrodolární recyklační společnosti zařazené do majetku v roce 2017:

1. Norský vládní penzijní fond - 1,032 bilionu dolarů.
2. SAE Abu Dhabi Investment Authority - 828 miliard dolarů.
3. Kuvajtský investiční úřad - 524 miliard dolarů.
4. Saudská Arábie SAMA - 494 miliard dolarů.
5. Qatar Investment Authority - 320 miliard dolarů.
6. Saudská Arábie Fond veřejného investic - 223,9 miliardy dolarů.
7. UAE Abu Dhabi Mubadala investiční společnost - 125 miliard dolarů.
8. UAE Abu Dhabi Investment Council - 123 miliard dolarů.
9. Národní rozvojový fond Íránu - 91 miliard dolarů.
10. Rusko Národní fond sociálního zabezpečení - 66,3 miliardy dolarů.
11. Libyjský investiční úřad - 66 miliard dolarů.
12. Aljaška trvalý fond - 61,5 miliardy dolarů.
13. Kazachstán Samruk-Kazyna as - 60,9 miliardy dolarů.
14. Kazachstánský národní fond - 57,9 miliardy dolarů.
15. Investiční agentura Brunei - 40 miliard dolarů.
16. Texas Stálý školní fond - 37,7 miliardy dolarů.
17. SAE Emirates Investment Authority - 34 miliard dolarů.
18. Ázerbájdžánský státní ropný fond - 33,1 miliardy dolarů.

Kde jdou Petrodoláry

Zpráva ministerstva financí z roku 2006 naznačila, že zvýšené ceny ropy vedly k přírůstům dalších 1,3 bilionů dolarů příjmů zemí OPEC od roku 1998. Výnosy z ropy byly vynaloženy na zvýšení dovozu , vyšší platy pro vládní zaměstnance, zvyšování rezerv a splácení dluhu. Země produkující ropu využily tyto prostředky k tomu, aby poskytly polštář, aby se mohli vrátit zpět. Také se dozvěděli z recese roku 1998, kdy poklesla poptávka po ropě a ceny klesaly. Tato opatření pomohla snížit volatilitu svých ekonomik a globální ekonomiky.

Až 70 procent z 700 miliard dolarů v investičních rezervních fondech OPEC nemohlo být vynaloženo Úřadem pro mezinárodní platby. BIS vykazovala pouze členy OPEC, takže nebyly zaznamenány ani fondy mimo OPEC. Ministerstvo financí uvedlo, že země vyvážející ropu nakoupily přibližně 270 milionů dolarů amerických cenných papírů . Na základě dalších informací se domnívají, že nevypočitatelné prostředky byly investovány do stavebních úvěrů, regionálních akciových trhů, soukromých kapitálových fondů a zajišťovacích fondů . Neznámá částka finančních prostředků mohla být investována do aktiv v USA prostřednictvím zahraničních zprostředkovatelů, které jsou nedostupné.

Tyto skryté petrodolary zvyšují celkovou volatilitu. To je kvůli jejich naprosté velikosti 400 miliard dolarů. Je-li v amerických pokladnách , odvolání takové velikosti by mohlo způsobit jak pokles dolaru, tak vyšší úrokové sazby . To se pravděpodobně nestane, protože Spojené státy jsou také jedním z nejlepších zákazníků ropy OPEC.