Dolarový pokles je nevyhnutelný, zatímco kolaps je nepředstavitelný
Americký dolar klesá, když je dolarová hodnota nižší než ostatní měny na devizovém trhu . To znamená, že dolarový index klesá. Znamená to také, že konverze eura vůči dolaru je vyšší, protože euro získává silnější a může kupovat více dolarů, když americká měna oslabuje. Mohlo by také ohrozit obchod s yenem, protože slabší dolar často znamená silnější jen.
Klesající dolar může také znamenat pokles hodnoty US Treasurys .
To pohání výnosy Treasury a tedy i úrokové sazby. Výnosy pokladničních poukázek jsou hlavním hybatelem sazeb hypoték .
To může znamenat, že zahraniční centrální banky a státní investiční fondy drží také méně dolarů. To snižuje poptávku po dolaru.
Účinky
Slabší dolar nakupuje méně v zahraničním zboží. To zvyšuje cenu dovozu a přispívá k inflaci . Vzhledem k tomu, že dolar oslabuje, investoři v měřítku desetileté státní pokladny a dalších dluhopisů prodávají své dolarové podíly. Ropa a jiné zahraniční smlouvy jsou denominovány v dolarech. Slabší dolar zvýší své ceny, protože vyvážející země musí zachovat své ziskové marže. Hodnota dolaru je jedním ze tří faktorů, které určují ceny ropy .
Na straně plus, slabý dolar pomáhá vývozu USA . Jejich zboží se pro cizince zdá levnější. To zvyšuje ekonomický růst Spojených států, který přitahuje zahraniční investory do amerických akcií .
Ale pokud dostatek investorů opustí dolar pro jiné měny, mohlo by to způsobit kolaps dolaru .
Příčiny
Dne 1. července 2014 zákon o souladu s daňovým zákonem o zahraničních účtech požadoval, aby zahraniční banky a jiné finanční instituce zveřejňovaly informace týkající se příjmů a majetku amerických zákazníků. Jeho cílem je vykořenit bohaté americké daňové poplatníky, kteří skrývají účelné peníze.
Rovněž chce zastavit zahraniční banky v tom, aby využívaly daňové úniky jako ziskové odvětví. Mnoho se obávalo, že zahraniční banky uvrhnou americké zákazníky, aby se vyhnuly dodržování předpisů, čímž je odrazily od dolaru.
Dne 16. října 2013 umožnila Čína britským investorům investovat 13,1 miliardy dolarů na své těsně omezené kapitálové trhy. To dělalo Londýn první obchodní centrum pro juan mimo Asii. To je jediná cesta, jak se Čína snaží podpořit centrální banky, aby zvýšily svůj podíl na čínském juanu. To je největší potenciální hrozba pro hodnotu dolaru. Čína by chtěla, aby jüan nahradil dolar jako světovou rezervní měnu .
Od té doby Čína devalvovala juan vůči dolaru. Dělá to proto, že třetí největší světová ekonomika se obává, že její růst ekonomiky je příliš pomalý. Problémem však je, že Čína by posílila a neoslabovala dolar, protože čínská centrální banka kupuje dolary, aby ji udržely silné a yuan slabý. V důsledku toho má Čína velký vliv na americký dolar .
Výnosy desetileté pokladniční poukázky dosáhly nejnižšího bodu za 200 let 7. června 2012. Ukazují dolarovou sílu měřenou Treasurys. Čínská měna, juan, vzrostla na 10.4.2011 proti 6,4167 dolaru, což je 17letá výše.
V důsledku krize dluhových stropů se projevila další slabost dolaru.
Pozadí
Dolar mezi lety 2002 a 2008 klesl o 40 procent. To bylo částečně kvůli deficitu běžného účtu v USA ve výši 700 miliard amerických dolarů. Více než polovina deficitu běžného účtu je dlužena zahraničním zemím a zajišťovacím fondům .
Dolar posiloval během recese , protože investoři hledali v porovnání s jinými měnami bezpečný přístav. V březnu 2009 dolar pokračoval ve svém poklesu díky dluhu ve výši 20 bilionů amerických dolarů. Věřitelské státy, jako Čína a Japonsko , se obávají, že vláda USA nebude podporovat hodnotu dolaru . Proč ne? Slabší dolar znamená, že deficit nebude stát vládě tolik, aby se mohla vrátit. Věřitelé měnili svůj majetek na jiné měny v průběhu času, aby zabránili ztrátám.
Mnoho se obává, že by se to mohlo změnit na dolar. To by rychle narušilo hodnotu vašich investic v USA a způsobilo inflaci.
Sedm kroků, které vás ochrání před klesajícím dolárem
Existuje sedm kroků, které můžete podniknout, abyste se ochránili před inflací a poklesem dolaru. Za prvé, zvýšit svůj potenciál výdělků prostřednictvím vzdělávání a odborné přípravy. Pokud získáte více ročně, můžete překonat pokles dolaru.
Za druhé, investujte část svého portfolia na akciový trh. I když je to riskantní, rizikově závislé výnosy často překonávají inflaci. Za třetí, nakupujte pokladní nafukované chráněné cenné papíry a dluhopisy řady I z amerického ministerstva financí. To jsou nejlepší způsoby, jak se chránit před inflací .
Za čtvrté, nakupujte eura, jen nebo jiné měny, které zvýší hodnotu, pokud dolar ztratí svou moc . Můžete je buď koupit přímo v banku, nebo si koupit burzovně obchodovaný fond, který sleduje jejich hodnoty.
Pokud dolar klesne rychleji, vyvolá hyperinflaci, pak byste využili pátý krok. Jedná se o nákup zlata , drahých kovů a podílů na společnostech těžby zlata. Někteří odborníci doporučují krátkodobé akcie společností, které by utrpělo zhoršení dolaru. Ale to není dobrý nápad, protože nevíte, které společnosti budou nejvíce zraněny. Navíc nevíte, jak rychle padne dolar. Kdybyste to udělali, měli byste lepší nákup futures kontraktů v cizích měnách. Mohli byste využít páku, abyste si získali lepší znalosti.
Pokud se dolar úplně zhroutí, je těžké si představit devastaci světové ekonomiky. Nikdo neví, co se stane, takže musíte být připraveni k okamžitému přesunu. Pokud se o to bojíte, pak proveďte tento šestý krok. Majte svůj majetek tekutý , abyste mohli koupit a prodávat podle potřeby. To znamená co nejméně v oblasti nemovitostí, velkých objemů fyzického zlata nebo jiných obtížně prodávaných výrobků. Ujistěte se, že máte dovednosti potřebné všude, jako je vaření, chov nebo opravy. Získejte pas, pokud se budete muset přestěhovat do jiné země.
Sedmým krokem je ujistit se, že máte dobře diverzifikované portfolio . Vyrovnejte rozdělení aktiv, pokud se zdá, že se podnikový cyklus změní. Můžete to říci tím, že budete sledovat klíčové ekonomické ukazatele .
Proč se dolar může zhroutit
Euro by mohlo nahradit dolar jako mezinárodní měnu. Mezi 1. čtvrtletím 2008 a 2. čtvrtletím 2013 (poslední zpráva) se hodnota eura držená v zahraničních vládních rezervách téměř ztrojnásobila z 393 miliard dolarů na 1,45 bilionu dolarů. Současně se podíl dolarů zvýšil o 36% z 2,77 bilionu dolarů na 3,76 bilionu dolarů. Dolarové podíly představují 63% z celkového počtu měřitelných rezerv ve výši 6 bilionů dolarů, což je pokles ve srovnání se 67% ve třetím čtvrtletí 2008 .
Tento pokles znamená, že zahraniční vlády pomalu pohybují své měnové rezervy z dolarů. (Zdroj: IMF , tabulka COFER)
Čína je největším investorem v dolarech. V prosinci 2012 měla americká státní pokladna US Treasury Securities 1,2 bilionu dolarů. Pravidelně naznačuje, že sníží své podíly, pokud Spojené státy nezmění svůj dluh. Zde je příklad - Čína může snížit americký dluh . Místo toho se jeho podíly stále zvyšují. Aktualizace naleznete v tématu Jaký je americký dluh do Číny?
Japonsko je druhým největším investorem, který má v držení 1,2 bilionu dolarů. Buduje státní pokladny, aby udržel hodnotu jenu nízké, takže může exportovat levněji. Jeho dluh je však nyní více než 200% svého HDP .
Země vyvážející ropu (a karibské bankovní centra, které často slouží jako jejich přední strana) mají 512 miliard dolarů. Pokud se rozhodnou obchodovat s ropou v eurech místo dolarů, budou mít menší potřebu držet dolary, aby udržely svou hodnotu relativně vyšší.
Například Írán a Venezuela mají obě navrhované trhy pro obchodování s ropou denominované v eurech místo dolarů.
Proč dolar neklesne
Mnoho lidí tvrdí, že dolar se neztratí, protože
- Je podpořena vládou USA a je to světová měna bezpečného přístavu .
- Je to univerzální prostředek výměny díky našim (stále relativně) sofistikovaným finančním trhům .
- Hlavní smlouvy o ropě jsou stále ceněny v dolarech.
Mnozí z Kongresu chtějí dolar klesat, protože věří, že pomůže americkému hospodářství. Slabý dolar snižuje cenu vývozu USA ve srovnání se zahraničním zbožím , což činí naše výrobky konkurenceschopnější. Ve skutečnosti pokles dolaru pomohl v roce 2012 zlepšit obchodní schodek USA .
Výsledek
I když dolar dramaticky klesl za posledních deset let, dosud nedošlo ke kolapsu. Není to v nejlepším zájmu většiny zemí, aby to umožnilo, protože by se snížila hodnota jejich držení v dolaru.
Bez ohledu na výsledek, buďte připraveni. Většina odborníků se shoduje, že nejlepším rizikem proti riziku je dobře rozložené investiční portfolio.
Požádejte svého finančního plánovače o zahrnutí zámořských fondů. Ty jsou denominovány v cizích měnách, když dolar klesá. Zaměřte se na ekonomiky se silnými domácími trhy. Zeptejte se také na komoditní fondy, jako je zlato , stříbro a ropa , které se zvyšují, když dolar klesá. Článek byl aktualizován dne 3. prosince 2013