Jak pracují a jak je kupovat.
Jak fungují
Oddělení Treasury prodává všechny dražby, dluhopisy a dluhopisy v dražbě s pevnou úrokovou sazbou.
Pokud je poptávka vysoká, uchazeči zaplatí více než nominální hodnotu, aby získali pevnou sazbu. Když je poptávka nízká, platí méně.
Ministerstvo financí platí úrokovou sazbu každých šest měsíců. Pokud držíte Treasurys až do termínu, vrátíte zpět nominální hodnotu plus úroky, které byly vyplaceny po dobu životnosti dluhopisu. Dostanete nominální hodnotu bez ohledu na to, co jste zaplatili za státní pokladnu v dražbě. Minimální výše investice je 100 USD. To jim umoţňuje dosáhnout mnoha individuálních investorů .
Nezaměňujte úrokovou sazbu s výnosem Treasury . Výnos je celková návratnost po dobu životnosti dluhopisu. Vzhledem k tomu, že Treasurys se prodávají v aukci, jejich výnosy se mění každý týden. Pokud je poptávka nízká, poznámky se prodávají pod nominální hodnotou. Sleva je jako jejich prodej. V důsledku toho je výnos vysoký. Kupující platí za pevnou úrokovou sazbu méně, takže dostanou víc za své peníze. Pokud je poptávka vysoká, prodávají se v dražbě nad nominální hodnotou.
Výsledek je tedy nízký. Kupující museli zaplatit více za stejnou úrokovou sazbu, a tak dostali méně peněz za své peníze.
Vzhledem k tomu, že Treasurys jsou v bezpečí, poptávka se zvyšuje při zvyšování rizika. Nejistota po finanční krizi v roce 2008 zvýšila jejich popularitu. Treasury skutečně dosáhly rekordně vysokých úrovní poptávky 1. června 2012.
Desetiletý výnos vládního dluhopisu klesl na 1,442 procenta, nejnižší úroveň za více než 200 let. To bylo proto, že investoři uprchli do bezpečné trezory jako odpověď na dluhovou krizi v eurozóně . 25. července 2012 dosáhl výnos 1,43, což je nová rekordní hodnota. Dne 1. července 2016 se výnos snížil na intra-denní minimum 1,385. Tyto minima měly vyrovnávací efekt na výnosovou křivku Treasury .
Rozdíl mezi pokladničními poukázky, dluhopisy a dluhopisy
Rozdíl mezi účty, dluhopisy a dluhopisy jsou délky do splatnosti:
- Pokladniční poukázky jsou vydávány za období kratší než jeden rok.
- Pokladniční poukázky jsou vydávány za 2, 3, 5 a 10 let.
- Státní dluhopisy jsou vydávány za období 30 let. Byly znovu zavedeny v únoru 2006.
Jak nakupovat Treasury
Existují tři způsoby nákupu treasury. První se nazývá aukce nekonkurenční nabídky. To je pro investory, kteří vědí, že chtějí poznámku a jsou ochotni akceptovat jakýkoli výnos. To je metoda, kterou většina investorů používá. Mohou prostě navštívit službu TreasuryDirect a dokončit nákup. Jednotlivec může touto metodou nakupovat pouze 5 milionů dolarů v Treasurys.
Druhým je soutěž o dražbu. To je pro ty, kteří jsou ochotni koupit státní pokladnu pouze tehdy, pokud získají požadovaný výnos.
Musí projít bankou nebo makléřem. Investor si může s touto metodou zakoupit až 35 procent počátečního nabízení částky ministerstva financí.
Třetí je prostřednictvím sekundárního trhu . To je místo, kde majitelé pokladny prodávají cenné papíry před splatností. Banka nebo zprostředkovatel jedná jako zprostředkovatel.
Můžete profitovat z bezpečnosti treasurů, aniž byste vlastně vlastnili žádné. Většina fondů s fixním příjmem vlastní Treasury. Můžete si také koupit podílový fond, jenž vlastní Treasurys. Existují také burzovní fondy, které sledují treasury bez jejich vlastnictví. Pokud máte diverzifikované portfolio , pravděpodobně již vlastníte Treasurys.
Jak ovlivňují ekonomiku
Treasury ovlivňují ekonomiku dvěma důležitými způsoby. Nejprve financují americký dluh . Oddělení Treasury vydává dostatečné cenné papíry k úhradě stávajících nákladů, které nejsou pokryty příjmy z příjmů z daní .
Pokud Spojené státy nesplnily svůj dluh , pak by tyto výdaje nebyly zaplaceny. V důsledku toho by vojenští a vládní zaměstnanci nedostávali své platy. Příjemci sociálního zabezpečení , Medicare a Medicaid by šli bez výhod. To se téměř stalo v létě roku 2011 během americké dluhové krize.
Za druhé, pokladní poukázky ovlivňují úrokové sazby hypoték . Vzhledem k tomu, že pokladniční poukázky jsou nejbezpečnější investice, nabízejí nejnižší návratnost nebo výnos. Většina investorů je ochotna převzít trochu většího rizika, aby získala trochu více výnosů. Pokud je tento investor bankou, vydá půjčky podnikům nebo majitelům domů. Pokud je to individuální investor, budou kupovat cenné papíry kryté podnikovými úvěry nebo hypotékou. Pokud se úrokové sazby Treasury zvýší, úroky z těchto rizikovějších investic se musí zvýšit v zámkovém kroku. V opačném případě by všichni přešli na Treasury, pokud by přidané riziko již nenabídalo vyšší návratnost.
Různé typy dluhopisů: spořící dluhopisy I Dluhopisy Městské dluhopisy Firemní dluhopisy Spekulační obligace