Proč vaše banka prodává hypotéku a jak vám to pomáhá
Sekundární hypoteční trh umožňuje bankám prodávat hypotéky investorům, jako jsou penzijní fondy , pojišťovny a federální vláda.
Výtěžek dává bankám nové prostředky, které jim nabízejí další hypotéky. Předtím, než vznikl sekundární trh, pouze větší banky měly hluboké kapsy navazující prostředky na životnost úvěru, obvykle po dobu 15 až 30 let. Výsledkem je, že potenciální kupci domů měli obtížnější čas najít hypoteční věřitele.
Vzhledem k menší konkurenci mezi věřiteli by mohli účtovat vyšší úrokové sazby.
Zákon o Chartě z roku 1968 řešil tento problém vytvořením Fannie Mae a Freddie Mac o dva roky později. Tyto vládou podporované podniky nakupují bankovní hypotéky a prodávají je dalším investorům. Úvěry se neprodávají jednotlivě. Namísto toho jsou svázány do cenných papírů zajištěných hypotékou . Jejich hodnota je zajištěna nebo podpořena hodnotou podkladového balíku hypoték.
Před krizí hypoték v oblasti rizikových hypoték tyto dva vlastněné nebo garantované 40 procent všech amerických hypoték. Vzhledem k tomu, že Lehman Brothers, Bear Stearns a další banky byly během finanční krize v roce 2008 překonány cennými papíry zajištěnými hypotékami a dalšími deriváty, soukromé banky z trhu hromadně vykročily. Výsledkem je, že Fannie a Freddie se stali zodpovědnými za téměř 100 procent, v podstatě drželi celý bytový průmysl. Přečtěte si více o tom, jak Fannie Mae a Freddie Mac vytvořili hypotéční krizi .
Banky se v roce 2013 začaly vracet na sekundární trh. I tak stále drží 27 procent hypoték vydaných v roce 2014, což je nejvyšší úroveň za deset let. Existují tři důvody:
- Fannie a Freddie zvýšily své poplatky za záruku z 0,2% z výše úvěru na 0,5%. V důsledku toho mnoho bank zjistí, že je levnější držet nejbezpečnější úvěry.
- Banky dělají více "jumbo" úvěrů, které překračují Fannieho a Freddieho úvěrové limity, a proto jsou od nich nepojištěné. Toto procento vzrostlo z 14% všech původů v roce 2013 na 19% v roce 2014.
- Banky dělají méně úvěrů pouze pro nejvíce úvěrových klientů. Celkové dolarové částky hypoték na bydlení klesly od roku 2012 do roku 2014 o 2,7 procenta. Během stejného období se jejich celková aktiva zvýšila o 7,6 procent. (Zdroj: "Banky drží své půjčky v blízkosti domova", John Carney, The Wall Street Journal, 23. března 2015.)
Ostatní sekundární trhy
Existují také sekundární trhy s jinými druhy dluhů a akcií. Finanční společnosti sdružují a prodávají auto úvěry, dluhy z kreditních karet a dluhy firem . Zásoby se prodávají na dvou velmi známých sekundárních trzích, New York Stock Exchange a NASDAQ . Zde je více na primárním trhu s akciemi, nazvaným Initial Public Offering .
Nejdůležitější je sekundární trh pro americké pokladniční poukázky, dluhopisy a bankovky . Poptávka po těchto pokladnách ovlivňuje všechny úrokové sazby . Zde je návod. Pokladniční poukázky podporované vládou USA jsou nejbezpečnější investicí na světě. Proto mohou nabízet nejnižší výtěžnost . Investoři, kteří chtějí získat více výnosů a jsou ochotni převzít větší riziko, si koupí jiné dluhopisy, jako jsou obecní dluhopisy nebo dokonce junk dluhopisy.
Když je poptávka po pokladnách vysoká, pak výnosy úrokových sazeb mohou být nízké u všech dluhů. Pokud je poptávka po státní pokladně nízká, musí se na sekundárním trhu zvyšovat úrokové sazby. Další informace viz Vztah mezi pokladniční poukázkou a úrokovou sazbou hypotéky .
Jak se důvěra vrací na sekundární hypoteční trh, vrátí se na všechny sekundární trhy. V roce 2007 byly cenné papíry pro automobily a kreditní karty v hodnotě 178 miliard dolarů, ale do roku 2010 se snížily na pouhých 65 miliard dolarů. V roce 2012 se podle Standard & Poor's vrátili na 100 miliard dolarů. (Zdroj: "Jak může hrát neviditelné dluhopisy pomoci spotřebitelům," Ian Salisbury, Marketwatch, 25. srpna 2012.)
Proč se tento sekundární trh vrací? Velcí investoři jsou nyní více ochotni využít šanci sekuritizovaných úvěrů od renomovaných bank, protože výnosy ze státních pokladničních poukázek jsou na minimu 200 let .
To znamená, že kvantitativní uvolnění ze strany Federální rezervy pomohlo obnovit fungování na finančních trzích. Nákupem amerických pokladnic Fed donutil výnosy nižší a ostatní investice vypadaly lépe srovnáním.
Výsledek? Banky mají nyní trh sekuritizovaných úvěrových balíků. To jim dává více peněz na získání nových půjček.
Jak ovlivňuje sekundární trh
Návrat na sekundárním trhu je obzvláště skvělý, pokud potřebujete auto půjčku, nové kreditní karty nebo dokonce obchodní půjčku. Pokud jste v poslední době požádali o půjčku a jste odmítli, zkuste to znovu. Pokud vaše kreditní skóre samozřejmě není nižší než 720 . V takovém případě je prvním krokem opravit svůj kredit. Zde je několik skvělých bezplatných tipů, jak opravit svůj kredit sami .
Je také skvělý pro hospodářský růst. Spotřebitelské výdaje generují téměř 70 procent americké ekonomiky, měřeno hrubým domácím produktem . V roce 2007 mnoho spotřebitelů použilo dluh z kreditních karet k nákupu. Po finanční krizi buď snížily dluh, nebo jim zproštěli panikárové banky. Návrat sekuritizace znamená, že investoři a banky jsou méně motivováni strachem. Spotřebitelský dluh stoupá, což zvyšuje hospodářský růst. Nejnovější statistiky naleznete v článku Jak vaše dluh z kreditní karty porovnáme s průměrem ?