Jak způsob účtování mohl způsobit velkou recesi
Alternativní metoda se nazývá historické nákladové účetnictví. Udržuje hodnotu majetku v knihách na původní úrovni.
Je to jako pojištění odpisované hodnoty vašeho auta.
Jak to funguje
Na konci každého fiskálního roku musí společnost oznámit, kolik má každý majetek v jeho účetní závěrce hodnotu. Pro účetníky je snadné odhadnout tržní hodnotu, pokud obchodníci nakupují a prodávají tento typ aktiv často.
Dobrým příkladem je desetiletá pokladna . Účetní jednotka oceňuje daný majetek podle uváděné sazby na trhu. Pokud se míra výnosu Treasury v průběhu roku zvýšila, účetní musí uvést doložku o hodnotě směnky. Poznámka, že banka drží, nezaplatí tolik úroků jako nové bankovky. Pokud by společnost prodala dluhopis, získala by méně, než za to zaplatila. Hodnoty pokladničních poukázek jsou zveřejňovány ve finančním tisku každý pracovní den.
Označení na trh je těžší pro aktivum, které není likvidní . Regulátor musí odhadnout, jaká by byla hodnota, pokud by mohl být aktivum prodáno. Příkladem je domácí hypotéka.
Účetní musí určit, co by hypotéka stála za to, kdyby ji společnost prodala jiné bance. Záleží na tom, jak pravděpodobně dlužník provede všechny platby.
Pro odhad hodnoty nelikvidních aktiv může správce zvolit ze dvou dalších metod. První metoda se nazývá metoda selhání rizika.
Zahrnuje pravděpodobnost, že daný majetek nemá cenu za jeho původní hodnotu. U domácích hypoték by se účetní podíval na kreditní skóre dlužníka. Pokud je skóre nízké, existuje větší šance, že hypotéka nebude splacena. Účetní by odpisoval původní hodnotu procentním rizikem, že dlužník bude v prodlení.
Druhá metoda se nazývá úrokové riziko. Obsahuje hodnotu aktiv ve srovnání s obdobnými aktivy. Řekněme například, že aktivum je dluhopis . Pokud úrokové sazby stoupnou, musí být dluhopis označen dolů. To proto, že potenciální kupci by platili méně za dluhopis, který nabízí nižší výnosnost. Neexistuje však pro tento dluhopis likvidní trh, jako je tomu u Treasury notes. V důsledku toho by účetní začal s hodnotou dluhopisu na základě pokladních poukázek. Bude snížit hodnotu dluhopisu na základě svého rizika stanoveného ratingovým ratingem Standard and Poor's .
Výhody a nevýhody
Označení na trhu poskytuje přesný obraz o aktuální hodnotě aktiva. Investoři potřebují vědět, zda hodnota majetku společnosti klesla. V opačném případě může společnost přeceňovat svou skutečnou čistou hodnotu.
Například značka na tržní účetnictví by mohla zabránit krizi úspor a úvěrů .
V 70. a 80. letech banka využívala historické účetnictví. Uvedli původní cenu nemovitosti, kterou si koupili. Aktualizovali tuto cenu pouze při prodeji aktiva.
Když ceny ropy klesly v roce 1986 , snížil se i majetek držený Texasem. Banky však udržovaly hodnotu na svých knihách za původní cenu. Zdálo se, že banky jsou v lepší finanční podobě, než byly. Banky ukryly zhoršující se stav jejich klesajících aktiv.
Označení na trh je nebezpečné, když ekonomika zhroutí . Jelikož všechny hodnoty aktiv klesají, společnosti náhle ztrácejí svůj čistý majetek. V důsledku toho by mnohé podniky bankrotovaly. Bylo by spuštěno sestupná spirála, která by jen zhoršila recesi .
Například značka na tržní účetnictví zhoršila Velkou hospodářskou krizi. Federální rezervní banka poznamenala, že značka na trhu byla zodpovědná za mnohé selhání bank.
Mnoho bank bylo vyloučeno z podnikání poté, co znehodnotilo svůj majetek. V roce 1938 převzal prezident Roosevelt rady Fedu a zrušil jej.
Role v finanční krizi za rok 2008
Označení tržního účetnictví může zhoršit finanční krizi v roce 2008 . Za prvé, banky zvýšily hodnotu cenných papírů zajištěných hypotékami, protože náklady na bydlení vzrostly. Poté se snažili zvýšit počet úvěrů, které poskytli, aby udrželi rovnováhu mezi aktivy a závazky. Ve svém zoufalství prodat další hypotéky se zhoršily na úvěrových požadavcích. Výsledkem je, že se nakoupili na hypotéky typu subprime . To byl jeden ze způsobů, jakým deriváty způsobily hypoteční krizi .
Druhý problém nastala, když ceny aktiv začaly klesat. Označte na tržní účetnictví nucené banky, aby zapsaly hodnotu svých cenných papírů s vysokým rizikem. Nyní banky musely půjčovat méně, aby zajistily, že jejich závazky nebudou větší než jejich majetek. Označení na trhu nafouklo bublinu bydlení a deflované domácí hodnoty během poklesu.
V roce 2009 americká Rada pro finanční účetní standardy uvízla značku na účetní pravidlo trhu. Toto pozastavení umožnilo bankám zachovat hodnotu MBS ve svých knihách. Ve skutečnosti se hodnoty prudce snížily.
Pokud by banky byly nuceny k poklesu své hodnoty, vyvolaly by defaultní doložky svých smluv o derivátech. Smlouvy vyžadovaly krytí pojištění swapů úvěrového selhání, když hodnota MBS dosáhla určité úrovně. Bylo by zničeno všechny největší bankovní instituce na světě.
Jak to ovlivňuje vás
Označení tržní disciplíny vám může pomoci spravovat vaše finance. Měli byste si každý měsíc zkontrolovat portfolio důchodu, abyste zaznamenali jeho současnou hodnotu.
Jednou nebo dvakrát ročně byste se měli setkat s finančním poradcem, abyste vyvážili vaše podíly. Ujistěte se, že jsou zarovnány s požadovanou alokací aktiv . To je nezbytné pro zachování výhod diverzifikovaného portfolia .