Jak to ovlivňuje americkou ekonomiku
Podle Federální pojišťovny pojištění vkladů tito dlužníci jsou delikventní, bankrotoví nebo mají nízké kreditní skóre a / nebo nízké příjmy. Konkrétně, byli v uplynulém roce odškodněni při placení dvou nebo více 30denních delikventů.
Věřitel musel odepsat nebo snížit úvěr nebo v posledních dvou letech byl proti nim vydán rozsudek. Jsou to subprime, pokud za posledních pět let bankrotili. Subprime dlužníci obvykle mají nízké úvěrové skóre, například FICO 660 nebo nižší. Jejich roční příjem je méně než polovina celkových ročních splátek + úroků z úvěru.
Takové úvěry mají vyšší riziko selhání než půjčky pro dlužníky. Banky proto účtují vyšší poplatky, aby je kompenzovaly dodatečné riziko. Mohou mít vyšší úrokové sazby, vyšší náklady na uzavření nebo vyžadují vyšší zálohu.
Půjčka s vysokou cenou musí být oznámena FDIC, pokud její roční procentní sazba nebo RPS je o více než tři procentní body vyšší než výnos na podobné státní dluhopisy. Měla by být také oznámena, pokud jsou náklady na uzavření více než 8% výše úvěru.
Typy úvěrů typu subprime
Aby banky přilákaly dlužníky se sníženou penězi, nabízely všechny typy půjček, které byly na začátku levné, ale později získaly zisk.
Většina z nich měla nízké "teaser" sazby za první rok nebo dva. Mnozí dlužníci si neuvědomili, že po tom dramaticky vzrostla úroková sazba. Jiní si mysleli, že předtím mohou dům prodat nebo refinancovat. Tyto tzv. Exotické půjčky nebyly zcela podvodné. Ale ty se dostaly nevědomky nebo naivní dlužníci v potížích.
Zde jsou příklady nejpopulárnějších:
Úvěrová půjčka je jednodušší, protože nevyžaduje, aby některý z hlavních povinných byl zaplacen za první několik let půjčky. Většina dlužníků předpokládá, že budou buď refinancovat, nebo prodat svůj dům, než bude muset být jistina splacena. To je velmi nebezpečné, protože to je, když se měsíční platba zvyšuje. Obvykle si nemohou dovolit vyšší platbu. Pokud hodnota domů klesá, pak se nemohou kvalifikovat na refinancování. Nemohou také prodat dům. V tomto případě jsou nuceni k selhání, protože nemohou provést vyšší platbu.
Možnosti nastavitelné sazby hypotečních úvěrů umožňují dlužníkům vybrat, kolik platit každý měsíc. Nicméně, malá platba znamenala zbytek byl přidán k vašemu hlavnímu povinnému. Po pěti letech zmizí možnost a úvěr je ještě vyšší než na začátku.
Negativní amortizační půjčky byly jako úrokové půjčky, ale horší. To proto, že nikdy nezaplatili ředitele. Ve skutečnosti byly úrokové platby tak nízké, že každý měsíc se dluh zvětšoval, protože byl přidán k jistině. Jinými slovy, ředitel vzrostl každý měsíc.
Vysoce dlouhé úvěry s pevnou úrokovou sazbou, které se prodlužovaly o 40 nebo 50 let, místo konvenční 30leté hypotéky.
Balónové půjčky umožňovaly nízké měsíční splátky, ale po pěti až sedmi letech vyžadovaly velkou platbu, aby splacili zbytek úvěru.
Úvěry bez peněz, které dlužníkovi umožnily uzavřít půjčku za zálohu.
Ekonomický dopad
Subprime hypotéky byly jednou z příčin hypoteční krize . Zajišťovací fondy zjistily, že mohou nakupovat a prodávat cenné papíry zajištěné hypotékami. Jedná se o deriváty založené na hodnotě podkladových hypoték. Staly se populární, když obchodníci začali spojovat subprime hypotéky s vysoce kvalitními konvenčními hypotékami.
Obchodníci s hedgeovými fondy rozdělili tyto svazky na různé složky, nazývané tranše. Všechny nízké úroky z prvních tří let hypotečních úvěrů se splácejí s nízkou úrokovou sazbou konvenčních půjček.
Výplaty s vysokým úrokem byly svázány do tranší, které se zdály být riskantnější, protože byly vysokým výnosem. K tomu nejdříve prodali pojištění proti případnému selhání, nazývanému swapy úvěrového selhání .
Popularita cenných papírů zajištěných hypotékami znamenala, že obchodníci s hedgeovými fondy potřebují více a více skutečných hypoték k tomu, aby poptávku poptávali. Banky vytvořily tyto exotické hypotéky, aby získaly více obchodů. Sdruhovali hypotéky a prodali je obchodníkům s hedgeovými fondy.
Všechno šlo dobře, dokud ceny nemovitostí nezačaly klesat v roce 2006. To se zřídkakdy stalo v historii Spojených států. Stalo se to však ve stejnou dobu, když mnozí dlužníci zjistili, že jejich úrokové sazby se zvyšují ve třetím až pátém roce exotické hypotéky.
Vzhledem k tomu, že jejich dům byl nyní nižší než hypotéka, nemohli refinancovat ani prodávat dům. Když začali selhat, majitelé cenných papírů zajištěných hypotékou si uvědomili, že jejich deriváty nemají cenu, za kterou zaplatili. Když se snažili shromáždit své pojištění, emitent, AIG, skoro vykázal bankrot . To vedlo k finanční krizi v roce 2008 ak velké recesi .