Jak Kongres vytvořil největší kolaps banky od doby deprese
Krize stojí 160 miliard dolarů. Daňoví poplatníci zaplatili 132 miliard dolarů a průmysl S & L zaplatil zbytek. Federální spořitelní a pojišťovací pojišťovna zaplatila vkladům neúspěšných společností S & L vkladům ve výši 20 miliard dolarů, než dojde k bankrotu.
Více než 500 společností S & L bylo pojištěno ze státních prostředků. Jejich selhání stálo 185 milionů dolarů, než se zhroutily.
Krize skončila to, co kdysi bylo bezpečným zdrojem hypoték domů. Také zničila myšlenku státních bankovních pojišťovacích fondů.
Skandál
Etická komise Senátu vyšetřila pět amerických senátorů za nesprávné chování. "Keating Five" zahrnoval John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Kalifornie a Donald Riegle z D-Mich.
The Five byli pojmenováni podle Charlesa Keatinga, vedoucího Lincoln Savings and Loan Association. Dává jim celkem 1,5 milionu dolarů v příspěvcích na kampaň. Na oplátku vyvíjeli tlak na Federální bankovní radu pro domácí půjčky, aby přehlédli podezřelé aktivity v Lincolnu. Mandát FHLBB měl vyšetřovat možné podvody, praní špinavých peněz a rizikové půjčky.
Empire Savings and Loan z Mesquite, Texas se podílel na nelegálních výkyvech půdy a dalších trestných činnostech.
Implicní daňoví poplatníci Empire ve výši 300 milionů dolarů. Polovina neúspěšných S & L byla z Texasu. Krize tlačila stát do recese. Když byly banky vykoupeny špatnými pozemky, ceny nemovitostí se zhroutily. To zvýšilo počet volných pracovních míst na 30 procent, zatímco ceny ropy klesly o 50 procent.
Příčiny
Federální zákon o půjčce z domovů z roku 1932 vytvořil systém S & L na podporu dělnické třídy pro dělnickou třídu. S & L platili nižší než průměrné úrokové sazby z vkladů. Na oplátku nabízejí nižší než průměrné sazby hypoték . S & L nemohly půjčovat peníze na komerční nemovitosti, obchodní expanzi nebo vzdělání. Dokonce ani neposkytli kontrolní účty.
V roce 1934 kongres vytvořil FSLIC, aby pojišťoval vklady S & L. Poskytuje stejnou ochranu, jakou Federální pojišťovna pro pojištění vkladů poskytuje komerčním bankám. Do roku 1980 pojišťovna FSLIC pojišťovala 4000 bodů s celkovými aktivy ve výši 604 miliard dolarů. Státní sponzorované pojistné programy pojišťovaly 590 společností S & L s aktivy ve výši 12,2 miliardy dolarů.
V sedmdesátých letech stagflace spojil nízký hospodářský růst s vysokou inflací. Federální rezerva zvýšila úrokové sazby, aby ukončila dvojcifernou inflaci. To způsobilo recesi v roce 1980.
Stagflace a pomalý růst zničily výsledky S & L. Jejich povolená legislativa stanoví horní hranice úrokových sazeb pro vklady a půjčky. Vkladatelé zjistili vyšší výnosy v jiných bankách.
Zároveň pomalý růst a recese snížily počet rodin žádajících o hypotéky. Skupina S & L byla jako jediný zdroj příjmů přilepená k poklesu portfolia hypoték s nízkou úrokovou sazbou.
Situace se v 80. letech zhoršila. Účty peněžního trhu se staly populárními. Nabídly vyšší úrokové sazby na úspory bez pojištění. Když vkladatelé přešli, vyčerpali zdroje peněz bank. Banky S & L požádaly Kongres, aby odstranil omezení s nízkou úrokovou sazbou. Carterova administrativa umožnila S & L zvýšit úrokové sazby z úsporných vkladů. To také zvýšilo úroveň pojištění z 40 000 dolarů na 100 000 dolarů na vkladatele.
Do roku 1982 ztrácely 4 miliardy dolarů ročně. Bylo to významné zvrat v průmyslu zisk 781 milionů dolarů v roce 1980.
V roce 1982 prezident Reagan podepsal smlouvu Garn-St. Zákon o depozitních institucích Germain. Zpevnilo odstranění horní hranice úrokových sazeb. Umožnila bankám mít až 40% svých aktiv v komerčních úvěrech a 30% spotřebitelských úvěrů .
Zejména zákon zrušil omezení poměru úvěru k hodnotě . Umožnilo věcným a právnickým osobám používat vklady pojištěné federálně, aby podnikaly rizikové úvěry. Zároveň snižování rozpočtu snížilo personální personál FHLBB, což snížilo jeho schopnost vyšetřovat špatné úvěry.
Mezi roky 1982 a 1985 se aktiva S & L zvýšila o 56 procent. Zákonodárci v Kalifornii, Texasu a na Floridě schválili zákony umožňující jejich S & L investovat do spekulativních nemovitostí . V Texasu se ztrojnásobilo 40 S & L.
Navzdory těmto zákonům nebylo do roku 1983 dosud ziskové 35 procent státních a právnických osob. 9 procent technicky bankrolo. Jak banky přešly, FSLIC začal vyčerpávat finanční prostředky. Z tohoto důvodu vláda umožnila špatným společnostem a společnostem, aby zůstaly otevřené. Pokračovali ve vytváření špatných úvěrů a ztráty se stále zvyšovaly.
V roce 1987 se fond FSLIC prohlásil za insolventní o 3,8 miliardy dolarů. Kongres nakopl plechovku po cestě rekapitalizací v květnu. Ale to právě odložilo nevyhnutelné.
V roce 1989 nově zvolený prezident George HW Bush odhalil svůj záchranný plán. Zákon o reformě, vymáhání a vymáhání finančních institucí poskytl 50 miliard dolarů na uzavření neúspěšných bank a zastavení dalších ztrát. Založila novou vládní agenturu s názvem Resolution Trust Corporation, která má dále prodávat bankovní aktiva. Výtěžek byl použit na splacení vkladatelů. Společnost FIRREA rovněž změnila nařízení S & L, aby zabránila dalším špatným investicím a podvodům. (Zdroje: "Krize S & L: Chrono-bibliografie," FDIC. " Krize úspor a půjček a její vztah k bankovnictví ," FDIC.gov.)