Jaký je rozdíl mezi S & L a jinými bankami?
S & L zpřístupňují majitelům domů dostupnost prodloužením doby půjčky na 30 let. To snižuje měsíční platby, eliminuje potřebu refinancování a umožňuje rodinám, aby si mohly dovolit větší domy. .
Dějiny
Před Velkou hospodářskou krizí měly hypotéky 5 - 10leté půjčky, které musely být refinancovány nebo vyplaceny velkým balónem. Do roku 1935 bylo 10% všech amerických domů v uzavření trhu v důsledku těchto drsných podmínek a klesajících cen bydlení. Chcete-li zastavit masakr, New Deal provedl tyto tři věci:
- Společnost Home Owner Loan Corporation (HOLC) koupila z bank banky jeden z milionů hypoték, které byly spláceny, změnila je na dlouhodobou hypoteční s pevnou úrokovou sazbou, kterou dnes známe, a obnovili jsme je.
- Federální správa bytů (FHA) poskytla hypoteční pojištění.
- Federální národní asociace hypoték (FNMA) vytvořila sekundární trh pro hypotéky.
Také vytvořila úsporu a půjčky na vydání těchto hypoték. Tyto změny byly v reakci na hospodářskou katastrofu, ale výrazně posílily majitelství domů ve Spojených státech.
V roce 1944 vytvořila správa veteránů program pojištění hypoték, který snížil zálohy. To povzbudilo vražedné válečné veterány k nákupu domů na předměstí. To povzbudilo hospodářskou činnost v odvětví stavebnictví.
Během šedesátých a sedmdesátých let byly vydány téměř všechny hypotéky prostřednictvím společností S & L.
Díky všem těmto federálním programům se majitelství domů zvýšilo z 43,6% v roce 1940 na 64% do roku 1980.
V roce 1973 prezident Nixon vytvořil neustálou inflaci tím, že odstranil americký dolar ze zlatého standardu . S & L nemohly úrokové sazby držet krok s inflací, takže ztratily své vklady na peněžní tržní účty, které by mohly. To zhoršilo kapitál, který potřebovali k vytvoření levných hypoték. Skupina S & L požádala Kongres, aby odstranil omezení.
V roce 1982 schválila Reaganova administrativa Garn-St. Zákon o depozitních institucích Germain. Umožnilo bankám zvýšit úrokové sazby z úsporných vkladů, poskytovat komerční a spotřební úvěry a nižší poměr úvěrů k hodnotám . S & L investovaly do spekulativních nemovitostí a komerčních úvěrů. Mezi lety 1982 a 1985 se tento majetek zvýšil o 56%.
Kolaps těchto investic vedl k selhání poloviny národních bank. Jak banky přešly, státní a federální pojištění začaly vyčerpávat peníze potřebné k vrácení vkladatelů. (Zdroj: Richard K. Green a Susan M. Wachter, "Americká hypotéka v historickém a mezinárodním kontextu", University of Pennsylvania, 21. září 2005)
V roce 1989 první Bushova administrativa vyčlenila průmysl pomocí zákona o reformě, vymáhání a vymáhání finančních institucí ( FIRREA ).
Poskytla 50 miliard dolarů, aby uzavřela neúspěšné banky. Vytvořila společnost Resolution Trust Corporation (RTC), která má prodávat bankovní aktiva s využitím výtěžku, aby znovu vkládala vkladatele. Společnost FIRREA zakázala S & L z rizikovějších úvěrů. Další informace naleznete v části Úspory a úvěrová krize .
Úspory a půjčky a finanční krize
Stejně jako ostatní banky zákon o skleníku a skleníku zakázal úsporám a půjčkám z investice fondů vkladatelů na burze cenných papírů a vysoce rizikových podniků, aby získali vyšší míru návratnosti. Clintonova administrativa zrušila Glass-Steagall, aby americké banky konkurovaly více volně regulovaným mezinárodním bankám. To umožnilo bankám používat vklady s pojištěním FDIC k investování do rizikových derivátů .
Nejpopulárnější z nich byla hypotéka zajištěná jistota . Banky prodávaly hypotéky společnosti Fannie Mae nebo Freddie Macové , kteří je pak sdružovali a prodali je dalším investorům na sekundárním trhu .
Mnoho hedžových fondů a velkých bank přebalilo a prodávalo je s hypotékami typu "subprime" . Byli pojištěni proti neplnění úvěrovými swapy. Poptávka po těchto cenných papírech byla tak velká, že banky začaly prodávat hypotéky všem a všem.
Všechno šlo dobře, dokud ceny nemovitostí nezačaly klesat v roce 2006. Stejně jako v období deprese se majitelé domů začali vypořádávat s hypotékami a celý trh s deriváty se zhroutil. Další informace naleznete v časové ose Finanční krize 2008 .
Úspory a půjčky dnes
V roce 2013 bylo podle FDIC pouze 936 úspor a půjček. Agentura dohlížela na téměř polovinu z nich. V současné době jsou S & Ls jako každá jiná banka díky společnosti FIRREA.
Společnost Washington Mutual byla v roce 2008 největší spořitelní a úvěrová banka. Během finanční krize vyčerpala hotovost, když nemohla své hypotéky znovu prodávat na sekundárním trhu, který se zhroutil. Když Lehman Brothers zbankrotovali, vkladatelé WaMu panikali. V příštích 10 dnech odebraly 16,7 miliardy dolarů. FDIC převzala společnost WaMu a prodala ji společnosti JPMorgan Chase za 1,9 miliardy dolarů.