Tento zákon z roku 1933 by zabránil finanční krizi
Investiční bankovnictví oddělení od společnosti Glass-Steagall od retailového bankovnictví .
Investiční banky organizují počáteční prodej akcií nazývaných počáteční veřejná nabídka . Umožňují fúze a akvizice. Mnoho z nich provozovalo vlastní zajišťovací fondy . Malé banky berou vklady, řídí kontrolní účty a poskytují úvěry.
Kdy to prošlo?
Glass-Steagall byl předán sněmovnou reprezentantů 23. května 1933. Byla schválena senátorem 25. května 1933. Byla podepsána prezidentem Rooseveltem dne 16. června 1933. Původně byla součástí jeho nového FDR Deal . Stalo se trvalým opatřením v roce 1945.
Účel
Glass-Steagall byla nouzová reakce na selhání téměř 5000 bank během Velké hospodářské krize . V roce 1933 se všechny americké banky uzavřely čtyři dny. Při opětovném otevření poskytli vkladatelům pouze 10 centů za každý dolar. Kde šli peníze? Mnoho bank investovalo na akciovém trhu, který havaroval v roce 1929 . Když vkladatelé zjistili, všichni se vrhli do svých bank, aby stáhli své vklady.
Dokonce i zvukové banky obvykle drží pouze jednu desetinu vkladů po ruce. Budou půjčovat zbytek, protože vědí, že to je vše, co potřebují, aby udrželi po ruce, aby si vkladatelé byli šťastní. Při běhu bank musí rychle najít peníze. Dnes se nemusíte obávat bankovek, protože FDIC zajišťuje všechny vklady.
Protože lidé vědí, že dostanou své peníze zpátky, obvykle se nepřekvapí a nevybudují. Výjimkou bylo, když společnost Washington Mutual uzavřela v roce 2008. Vkladatelé vytvořili bankovní provoz, protože si nemysleli, že jsou chráněni FDIC.
Zrušení
12. listopadu 1999 prezident Clinton podepsal zákon o modernizaci finančních služeb, který zrušil Glass-Steagall. Kongres prošel tzv. Gramm-Leach-Blileyovým zákonem pod vedením strany, vedený republikánským hlasováním v Senátu. Bankovní průmysl se od 80. let loboval za zrušení společnosti Glass-Steagall. Stěžovali si, že nemohou soutěžit se zahraničními cennými papíry. Banky uvedly, že je omezují na cenné papíry s nízkým rizikem. Chtěli zvýšit návratnost a zároveň snížili celkové riziko pro své zákazníky diverzifikací svého podnikání.
První příjemcem byla společnost Citigroup. Zahájila rozhovory o spojení s pojišťovnami Travelles v očekávání zrušení společnosti Glass-Steagall. V roce 1998 oznámila úspěšnou fúzi v rámci nové společnosti Citigroup. Jeho pohyb byl smělý, vzhledem k tomu, že bylo technicky nezákonné. Banky však využívaly mezery ve společnosti Glass-Steagall od vlády Reagana . V době, kdy byl zákon zrušen, byl prakticky bezzubý.
Zrušení konsolidovaných investičních a maloobchodních bank Glass-Steagall prostřednictvím finančních holdingových společností. Federální rezervní systém dohlížel na nové subjekty. Z tohoto důvodu jen málo bank využívalo zrušení Glass-Steagall. Většina bank Wall Street nechtěla dodatečný dohled a kapitálové požadavky.
Ti, kteří se stali příliš velkými, aby se nezdařili . To vyžadovalo jejich záchranu v letech 2008-2009, aby se předešlo další depresi.
Měl by být Glass-Steagall obnoven?
Obnovení Glass-Steagall by lépe ochránilo vkladatele. Současně by to vedlo k organizačnímu narušení bankovního sektoru. To by mohlo být dobrá věc, neboť tyto banky už nebudou příliš velké, aby se nezdařily, ale mělo by být efektivně řízeno.
Kongresové snahy obnovit společnost Glass-Steagall nebyly úspěšné.
V roce 2011 byla představena HR 1489, která zrušila Gramm-Leach-Bliley Act a obnovila Glass-Steagall. Pokud by toto úsilí bylo úspěšné, vedlo by to k masivní reorganizaci bankovního sektoru. Mezi největší banky patří obchodní banky s divizemi pro investiční bankovnictví, jako je Citibank, a investiční banky s divizemi komerčního bankovnictví, jako je například Goldman Sachs.
Banky argumentovaly, že obnovení společnosti Glass-Steagall by je znemožnilo soutěžit v globálním měřítku. Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street byl předán místo toho.
Část zákona, známá jako Volcker Rule , omezuje schopnost bank využívat prostředky vkladatelů na rizikové investice. Nevyžaduje, aby změnili organizační strukturu. Pokud se banka stává příliš velká, aby zklamala a ohrožuje americkou ekonomiku, Dodd-Frank požaduje, aby ji podrobněji regulovala Federální rezerva.