Nejhorší pád v historii USA
Další informace naleznete v článku " Kdy začala velká deprese?
Co se stalo
První den havárie byl černý čtvrtek . Dow se otevřel v 305,85. Okamžitě klesl o 11 procent, což signalizovalo korekci akciového trhu . Obchodování bylo trojnásobek normálního objemu. Wall Street bankéři horečně koupili akcie, aby je podpořili. Strategie fungovala. Do konce dne byl Dow jen 2 procentní body.
V pátek pokračoval pozitivní hybnost. Dow vzrostl o 1 procenta na 301,22. Krátký obchodovací den v sobotu odstranil tento zisk. Dow uzavřel na 298,97.
Na černém pondělí 28. října poklesl Dow 13 procent na 260,64.
Druhý den byl černý úterý . Dow klesl o 12 procent na 230,07. Panikí investoři prodali 16 410 310 akcií. (Zdroj: Samuel H. Williamson, "Denní uzávěrka Dow Jonesova průměru, 1885 k současnosti," MeasuringWorth, 2016. "Crash burzy z roku 1929," History.com, 25. listopadu 2016.)
Příčiny
Týden havárie akciového trhu začal další den.
V úterý noviny The New York Times vyprovokovaly paniku s články o prodejcích marží, krátkodobém prodeji a odchodu zahraničních investorů.
Dow byl již od svého 3. září vysoký. To znamenalo medvědí trh. Koncem září se investoři obávali obrovského poklesu britského akciového trhu.
Investoři ve společnosti společnosti Clarence Hatry ztratili miliardy, když zjistili, že použil podvodné zajištění k nákupu United Steel. O několik dní později britský vládní kancléř Philip Snowden označil americký akciový trh za "dokonalé orgie spekulací". Druhý den souhlasily americké noviny. Citovali americký ministr financí Andrew Mellon, který řekl, že investoři "jedná, jako kdyby se cena cenných papírů nekonečně vyvíjela."
V reakci na to Dow výrazně klesl v obou těchto dnech, a opět 16. října. 19. a 20., The Washington Post oznámil pokles v ultra-bezpečné zásoby zásob. (Zdroj: "Crash burzy z roku 1929.")
Den před černou čtvrtečkou titul The Washington Post vyprávěl, že "obrovská prodejní vlna vytváří blízkou paniku jako kolaps akcií", zatímco The Times křičel "Ceny cenných papírů havarovaly v těžké likvidaci". Černou čtvrtí se panika zadala za nejhorší burzovní trh v historii.
Pád následoval bublinu aktiv . Od roku 1922 vzrostl akciový trh téměř o 20 procent ročně. Všichni investovali díky finančnímu vynálezu nazvanému nákup "na okraji". Umožnilo lidem půjčit peníze od svého makléře k nákupu akcií. Potřebovali jen zlikvidovat 10-20 procent.
Investování tímto způsobem přispělo k iracionálnímu bujarému roaringu dvacátých let . (Zdroj: Dow údaje získané z Yahoo Finance Historické ceny DJIA.)
Účinky
Havárie zničili lidi. Byly nuceny prodávat firmy a peníze v jejich životních úsporách. To proto, že makléři volali své půjčky, když akciový trh začal klesat. Lidé se vyškrábali, aby našli dostatek peněz na zaplacení marží. Ztratili víru na Wall Street . Nemůžete mít zdravou ekonomiku bez důvěry na trhu.
Do 8. července 1933 se Dow snížil na 41,22. To bylo 90 procent ztráty z jeho rekordní vysoké uzavření 381,2 dne 3. září 1929. To byl nejhorší medvědí trh, pokud jde o procento ztráty v moderní historii USA. Největší jednodenní procentní zisk také došlo během této doby. Dne 15. března 1933 vzrostla Dowa o 15,34 procenta, což je zisk o 8,26 bodů a uzavřel na 62,10.
Trvalo 25 let, než se Dow znovu vrátil na 3. září. Mezi lety 1935 a 1940 se Dow pohyboval. Dosáhla vysokého 194 na začátku roku 1937, než klesla na 98 let o rok později. Více viz časová osa Velké hospodářské krize.
Deprese zdevastovala americkou ekonomiku . Mzdy se snížily o 42 procent, neboť nezaměstnanost vzrostla na 25 procent. Hospodářský růst USA klesl o 50 procent a světový obchod klesl o 65 procent. To proto, že ceny klesly o 10% ročně, což je důsledek deflace .
Jiné minulé havárie akciových trhů vedly k recesi v roce 2001 ak velké recesi roku 2008 .
Burzovní událost burzy z roku 1929
- Březen 1929 - Dow klesl, ale bankéři ujišťovali investory.
- 8. srpna - Federální rezervní banka v New Yorku zvýšila diskontní sazbu na 6 procent.
- 3. září - Dow vyvrcholil na 381.17. To bylo o 27 procent více než v předchozím roce.
- 26. září - Bank of England také zvýšila sazbu na ochranu zlatého standardu .
- 29. září 1929 - Hatry případ vrhl britské trhy do panice.
- 3. října - britský kancléř státní pokladny Phillip Snowden nazval americký akciový trh "spekulativní orgií".
- 4. října - The Wall Street Journal a New York Times se dohodly s Snowdenem.
- 24. října - Černý čtvrtek.
- 28. října - Černá pondělí.
- 29. října - černý úterý.
- 1933 - Prezident Roosevelt zahájil Federální pojišťovnu pojištění vkladů, aby pojišťoval bankovní vklady. Po havárii banky měly jen na počest 10 centů za každý dolar. To bylo proto, že využili úspor svých vkladatelů, aniž by je věděli, aby si koupili akcie.
- 23. listopadu 1954 - Dow nakonec získal 3. září 1929, vysoký, uzavírání na 383.