Co neudělat na burzovním trhu
Pád je náhlý než korekce na akciovém trhu . To je, když trh klesne o 10 procent z jeho 52-týdenního vysokého za dny, týdny nebo dokonce měsíce. Každý z býčích trhů za posledních 40 let měl opravu. Je to přirozená součást tržního cyklu, který moudří investoři přivítají.
Takový krok zpět umožňuje konsolidaci trhu předtím, než půjde na vyšší výšky. Nikdo nepřijímá pád. Je to náhlé, násilné a nečekané.
Příčiny
Vyděšené prodejci zpravidla způsobují havárii. Neočekávaná hospodářská událost, katastrofa nebo krize vyvolávají paniku. Například tržní krach roku 2008 začal 29. září 2008. Dow klesl o 777,68 bodů. Byl to největší pokles v historii Newyorské burzy v té době. Investoři zpanikařili, když Kongres nedokázal schválit bankovní záchranný účet . Oni se obávali, že více finančních institucí by krachovalo, jako to udělal Lehman Brothers.
Pády se obecně vyskytují na konci rozšířeného trhu býků . To je tehdy, kdy iracionální exuberance nebo chamtivost vedly ceny akcií k neudržitelné úrovni. V tomto okamžiku jsou ceny vyšší než reálná hodnota společností měřená ziskem. Poměr ceny k zisku je vyšší než historické průměry.
Konec bubliny dot com v roce 1999 způsobil havárii NASDAQ v roce 2000.
Nový technický vývoj nazvaný kvantitativní obchodování způsobil nedávné pády. "Quant analytici" použili matematické algoritmy v počítačových programech k obchodování s akciemi. Sofistikované investiční a hedgeové fondy s tisíci počítači byly naprogramovány k prodeji, když nastaly určité události.
Obchodování s programem se rozrostlo až do okamžiku, kdy nahradí jednotlivé investory, chamtivost a paniku jako příčiny havárií.
Příkladem je havárie, která se objevila 6. května 2010. Dow klesl za pouhých pár minut téměř o 1000 bodů. Programy kvantitativního obchodování se vypínají kvůli technické závadě.
Účinek
Pády mohou vést k medvědímu trhu . To je, když trh klesne o dalších 10 procent, za celkový pokles o 20 procent nebo více. Obvykle trvá 18 měsíců. Trhy s medvědy se obvykle vyskytují s recesí.
Škoda na akciovém trhu může způsobit recesi . Jak? Zásoby jsou způsob, jakým podniky získávají hotovost, aby mohli rozvíjet své podnikání. Pokud ceny akcií výrazně poklesnou, korporace mají menší schopnost růstu. Firmy, které nevyrábějí, nakonec propustí pracovníky, aby zůstaly solventní. Když jsou pracovníci propuštěni, stráví méně. Pokles poptávky znamená nižší výnos. To znamená více propouštění. Jak pokračuje úpadek, ekonomika uzavírá smlouvy a vytváří recesi . V minulosti došlo k havárii akciového trhu před Velkou hospodářskou krizí , recesí v roce 2001 a Velká recese roku 2008 .
Co nedělat při havárii
Během havárie nedávejte do pokušení prodat. Je to jako pokusit se chytit padací nůž. Škoda na burze způsobí, že individuální investor prodá za nejnižší ceny.
To je přesně špatná věc. Proč? Akciový trh obvykle ztrácí ztráty za tři měsíce nebo tak. Když se trh objeví, obávají se znovu koupit. V důsledku toho zablokují své ztráty. Většina pádů je za den nebo dva. Ve většině případů jen sedněte. Pokud prodáváte během havárie, pravděpodobně nebudete kupovat včas, abyste vyrovnali ztráty.
Vaše nejlepší sázka je prodat před havárií. Jak můžete zjistit, kdy se trh chystá zhroucit? Existuje pocit, že "teď mám vstoupit, nebo mi chybí zisky," což vede k panickému nákupu. Většina investorů však nakonec kupuje právě na špičce trhu. Jsou poháněny emocí, ne finančními.
Jaké je řešení? Uchovávejte dobře diverzifikované portfolio akcií , dluhopisů a komodit . Vyrovnejte ji se změnami podmínek na trhu.
Pokud jste to udělali dobře, pak jste prodali akcie, když získali hodnotu. Pokud ekonomika vstoupí do recese, pokračující rebalancování znamená, že budete nakupovat akcie, když ceny klesnou. Když se opět vrátí, stejně jako vždy, budete profitovat z nárůstu cen akcií. Rebalancování diverzifikovaného portfolia je opravdu nejlepší způsob, jak se chránit před havárií. Dokonce i nejsložitější investor považuje za obtížné rozpoznat havárie na akciovém trhu, dokud nebude příliš pozdě.
Zlato je nejlepší krytí proti možnému krachu akciového trhu. Výzkum provedený Trinity College zjistil, že po dobu 15 dnů po pádu ceny zlata dramaticky vzrostly. Vyděšené investoři zpanikařili, prodali své akcie a koupili zlato. Po prvních 15 dnech ceny zlata ztrácejí hodnotu oproti oživení cen akcií . Investoři přesunuli peníze zpět do akcií, aby využili svých nižších cen. Ti, kteří drželi zlato za posledních 15 dní, začali ztrácet peníze.
Většina finančních plánovačů vám řekne, že nejlepším životem během turbulentních časů není zlato ani žádné jiné aktivum. Místo toho byste měli mít různorodé portfolio, které splní vaše cíle. Alokace aktiv by měla podporovat tyto cíle. Ale i bezpečně strukturované portfolio by nemělo mít více než 10% svých aktiv ve zlatě .