Ale pokud existuje jedno číslo, na které se lidé musí podívat, než více, je to poměr ceny k zisku (P / E). Ale co to znamená? Wall Street miluje svůj žargon tak, jak bývalý prezident Bill Clinton miloval své hamburgery.
A skutečně: mezi zvěstovateli Wall Street, P / E je jednou z těch čísel, které investoři hodí s velkou autoritou. Ale nemá vlastní tabulku statistik. (V opačném případě by nezáleželo na všech ostatních číslech.)
Stručně řečeno, zde funguje P / E:
- P / E se zabývá vztahem mezi cenou akcií a příjmy společnosti. P / E je nejoblíbenější metrická analýza zásob, ačkoli je zdaleka to jediné, které byste měli zvážit.
- Vypočítejte P / E tak, že cena akcií a její podíl vydělíte podle EPS. To je "zisk na akcii", aby de-jargonizoval jiný termín. (Jděte dopředu: Zmáčkněte svůj nos na ten hedge fond a křičet, "Můj faktor NIK je až 100 procent ... jako v" teď vím. ")
- Vzorec: P / E = cena akcií / EPS
Například společnost s cenou 40 dolarů a EPS 8 by měla hodnotu P / E 5 ($ 40/8 = 5).
Co vám P / E říká? P / E vám dává představu o tom, co bude trh platit za výnosy společnosti.
Čím vyšší je hodnota P / E, tím více bude tržní trh. Někteří investoři četli vysokou hodnotu P / E jako nadhodnocenou akcii. To může být případ. Ale může to také naznačit, že trh má naději na budoucí akci akcií a nabídl cenu.
Pozor, přesto: Často je těžké rozpoznat rozdíl mezi vysokými naději a "iracionálním bujarstvím".
Nízká hodnota P / E může na trhu znamenat "hlasování o nedůvěře" ... nebo to může znamenat, že se jedná o spánek, který trh přehlédl. Známá jako cenné akcie, mnozí investoři udělali své bohatství spatřit tyto "diamanty v drsném" dříve, než zbytek trhu objevil jejich skutečnou hodnotu.
Co je "správné" P / E? Odpověď závisí na vaší ochotě platit za výdělky. Čím více jste ochotni platit - což znamená, že se domníváte, že společnost má dobré dlouhodobé vyhlídky nad svou současnou pozici - tím vyšší je "pravý" P / E pro danou akci ve vašem rozhodovacím procesu. Jiný investor nemusí vidět stejnou hodnotu a myslí si, že vaše "pravé" P / E je špatné.
Zmatený? Neboj se. Ale uvidíte, jak to funguje? Dokonce i odborníci často hádají o tom, jak vybrat zásoby na základě P / E. Nakonec - a nemůžeme to dostatečně zdůraznit - KAŽDÁ SPOLEČNOST JE RŮZNÁ. Chcete-li si půjčit od baseballu, nikdo by nemýlil New York Yankees s Houston Astros, a že srovnání se mění od sezóny k sezóně. (Apple (AAPL), která byla inovacem ve dnech Steve Jobs, je v roce 2016 spo- jenou společností, která bojuje proti poklesu prodeje iPhone.)
Takže pro každou společnost, skauting pro P / E, pečlivě ji dodržujte.
Zjistěte, co můžete o svém manažerském týmu, jeho postavení v daném odvětví (např. Energetika, high-tech, léčiva) a názory odborných analytiků. Změňte svůj P / E znalostní skrýš na potenciální investiční hotovost.
Jiné články v této řadě zahrnují:
- Zisk na akcii - EPS
- Poměr ceny k zisku - P / E
- Předpokládaný růst příjmů - PEG
- Cena na prodej - P / S
- Cena knihy - P / B
- Poměr výplaty dividend
- Výnosy z dividend
- Hodnota knihy
- Návratnost vlastního kapitálu
Zpět na hlavní článek