Pochopení návratnosti vlastního kapitálu

Pochopení návratnosti vlastního kapitálu vám může pomoci vyměřit akcie

Některé manažerské týmy můžete dát pár desek, nějaké lepidlo a šňůru, a vytvoří ziskové a rostoucí podnikání. Ostatní týmy se nemohou přiblížit, i když mají k dispozici prostředky v hodnotě několika miliard dolarů. Návratnost vlastního kapitálu (ROE) je jedním z měřítek, jak efektivně společnost využívá své aktiva k tvorbě výdělků, a porozumění této hodnotě vám může pomoci zhodnotit akcie.

Jak vypočítat ROE

Výpočet ROE můžete vyčíslit čistým výnosem podle účetní hodnoty. Zdravá společnost může produkovat ROE v rozsahu 13 až 15 procent. Stejně jako u všech metrik, srovnávání firem ve stejném odvětví vám poskytne lepší obraz.

Některé potenciální nedostatky

I když je ROE užitečným opatřením, přichází s některými nedostatky, které vám mohou dát falešný obrázek. Nikdy byste se neměli spoléhat jen na ROE.

Například, společnost může mít velký dluh, takže získává prostředky spíše formou půjček, než vydáváním akcií. Tím se sníží její účetní hodnota. Nižší účetní hodnota znamená, že dělíte na menší číslo, takže ROE bude uměle vyšší. Jiné situace mohou rovněž snížit účetní hodnotu, například snížení hodnoty, zpětný odkup akcií nebo jiné účetní ztráty z ruky. Všechny tyto skutečnosti přinesou vyšší ROE, aniž by skutečně zlepšily zisky.

Mohlo by být také smysluplnější podívat se na ROE v období posledních pěti let spíše než jen jeden rok.

To vám pomůže vyčíslit jakákoli abnormální čísla.

Vzhledem k tomu, že se musíte podívat na celkový obraz, ROE je užitečným nástrojem, pokud jde o identifikaci společností s konkurenční výhodou. Když jsou všechny ostatní věci téměř vyrovnané, společnost, která může důsledně vytlačit zisk se svými aktivy, bude v dlouhodobém horizontu lepší investicí.

Další podmínky k pochopení

Udělejte si nějaký čas a proveďte další čtení, abyste pochopili i následující koncepce a optimální úspěch.

• Zisk na akcii (EPS): Jaká část zisku společnosti se věnuje podílu na kmenových aktivech?
• Poměr ceny k zisku (PE): Měří aktuální cenu akcií společnosti na základě jejích zisků na akcii.
• Předpokládaný růst zisku (PEG): Tento ukazatel váží cenu akcií v poměru k zisku vytvořenému na akcii a předpokládanému růstu společnosti.
• Cena za prodej (P / S): Tento poměr slouží také jako hodnota pro ocenění akcií. Rozdělit limit společnosti na trhu o své roční příjmy za poslední celý rok. Můžete také dosáhnout ceny za prodej tím, že vydělíte akciovou cenu za akcii za příjmy společnosti na akcii.
• Cena za knihu (P / B): Také někdy nazývá se poměr ceny k vlastnímu kapitálu, poměr P / B porovná účetní hodnotu akcií s tržní hodnotou. Rozdělit aktuální cenu závěrky o účetní hodnotu za akcii za poslední čtvrtletí.
• Poměr výplaty dividend : Kolik způsobuje dividendy akcionářům ve srovnání s celkovým čistým výnosem společnosti?
• Výnos dividend : Jedná se o procento aktuální ceny akcií. Naučte se, jak jej vypočítat.

• Účetní hodnota : Jedná se o celkovou hodnotu majetku společnosti sníženou o závazky. Nezahrnuje nehmotný majetek, jako jsou patenty.