Pákou je schopnost obchodovat s velkou pozicí (tj. Velkým počtem akcií nebo smluv) s pouze malým objemem obchodního kapitálu (tj. Marže). Často jsem četl články nebo blogové komentáře, které naznačují, že obchodování s využitím pákového efektu je riskantní a že noví obchodníci by měli obchodovat pouze s hotovostními trhy (jako jsou jednotlivé akciové trhy) a vyhnout se obchodování s vysoce zadluženými trhy (např. ).
Nesouhlasím s tím zcela. Obchodování s využitím pákového efektu není riskantnější než nevýkonné obchodování, a pro některé typy obchodování, čím větší pákový efekt je použit, tím nižší je riziko.
Proč je pákový efekt nesprávně považován za riskantní
Pákový efekt je obecně považován za vysoce rizikové, protože údajně zvětší potenciální zisk nebo ztrátu, kterou může obchod způsobit (např. Obchod, který lze zadat za použití obchodního kapitálu ve výši 1 000 dolarů, ale má potenciál ztratit obchodní kapitál ve výši 10 000 USD). To je založeno na teorii, že pokud má obchodník kapitál obchodování ve výši 1.000 dolarů, neměl by být schopen ztrácet více než 1.000 dolarů, a proto by měl mít možnost obchodovat pouze s 1000 dolary (např. Nákupem sto akcií na akcii za 10 dolarů za akcii) . Pákový efekt by umožnil stejný obchodní kapitál ve výši 1 000 dolarů obchodovat s cennými papíry ve výši 4 000 dolarů (např. Nákupem čtyř stovek akcií ve výši 10 USD za akcii), což by bylo ohroženo.
Zatímco to je teoreticky správné, je to způsob, jakým amatérský obchodník nahlíží na pákový efekt, a je proto špatným způsobem.
Pravda o pádu
Pákový efekt je ve skutečnosti velmi efektivní využívání obchodního kapitálu a je oceňován profesionálními obchodníky právě proto, že jim umožňuje obchodovat s většími pozicemi (tj. Více smluv nebo akcií apod.) S menším obchodním kapitálem.
Pákový efekt nezmění potenciální zisk nebo ztrátu, kterou může obchod uskutečnit. Spíše snižuje objem obchodního kapitálu, který musí být použit, čímž uvolňuje obchodní kapitál pro jiné obchody. Například obchodník, který chtěl koupit tisíc akcií na akcii ve výši 20 dolarů za akcii, by potřeboval pouze 5000 obchodních kapitálu, takže zbývajících 15 000 dolarů je k dispozici pro další obchody. Takto se profesionální obchodník podívá na pákový efekt a je tedy správným způsobem.
Vedle efektivního využívání obchodního kapitálu může pákový efekt také výrazně snížit riziko pro určité druhy obchodů. Například obchodník, který chtěl investovat do deseti tisíc akcií jednotlivého akcií ve výši 10 USD za akcii, bude vyžadovat hotovost ve výši 100 000 dolarů a všechny 100 000 dolarů by byly ohroženy. Nicméně obchodník, který chtěl investovat do přesně stejných akcií s přesně stejným potenciálním ziskem nebo ztrátou (tj. Klíčovou hodnotou 100 USD za 0,01 změny ceny) s použitím trhů s opčními listy (trhy s vysokým zadlužením), by potřeboval jen zlomek 100 000 dolarů v hotovosti (asi 5 000 dolarů) a pouze 5 000 dolarů by bylo ohroženo.
Obchodování pomocí pákového efektu
Jinými slovy, čím více páky, tím lépe.
Profesionální obchodníci si vyberou vždy trhy s vysokou zadlužeností na trzích bez páky. Řekat novým obchodníkům, aby se vyhnuli obchodování pomocí páky, je v podstatě říkat jim obchodovat jako amatér místo profesionála. Pokaždé, když obchoduji s akciemi, vždycky využívám nejvyšší pákový efekt (obvykle trhy s opcemi a zárukami) a nikdy bych obchod s akciemi nevyužil pákový efekt (a to platí pro všechny profesionální obchodníky, které znám) . Takže ignorujte všechny články, připomínky a dokonce i varování SEC ohledně obchodování s pákovými cennými papíry a při příštím uskutečnění obchodování s akciemi zvažte, zda se místo toho použije pákový trh.
Další informace o pákovém efektu jsou k dispozici v mém předchozím článku o obchodování s využitím pákového efektu .