Začalo měsíce před zhroucením burzy
O čtyři dny později člen Federálního rezervního výboru Charles Mitchell poskytl 25 miliónů dolarů od své Národní městské banky, aby zatkl snímek.
Do srpna toho roku se ekonomika začala snižovat. Maloobchodní tržby klesly, i přes vysokou úroveň spotřebitelského dluhu. Prodej automobilů klesl a ztratil výrobu. Federální rezervní banka měla snížit sazby v boji proti recesi . Namísto toho zvýšila diskontní sazbu z 5 procent na 6 procent, aby zabránila inflaci. Také chtěl bránit zlatý standard . V té době byla hodnota dolaru podporována cenou zlata . Vláda USA slíbila, že vyplatí dolar za svou hodnotu ve zlatě.
Akciový trh pokračoval v růstu, dokud nedosáhl rekordní hodnoty 381,2 dne 3. září. Na konci září společnost Hatry Case vyděsila investory. Clarence Hatry použila podvodné zajištění k nákupu United Steel. To způsobilo, že britský akciový trh klesal.
Anglický kancléř státní pokladny označil americký akciový trh za "dokonalé orgie spekulací". Americký ministr financí Andrew Mellon uvedl, že investoři "jedná, jako by cena cenných papírů nekonečně postupovala." Dow výrazně klesl v obou těchto dnech. Koncem října klesla o 20 procent.
Burza cenných papírů
Černá čtvrteční havárie nastala 24. října. Následujícím černým úterým ceny akcií klesly o 23 procent. Havárie burzy v roce 1929 stálo investory 30 miliard dolarů, což je dnes 396 miliard dolarů. To zděšilo veřejnost, protože havárie stálo více než první světová válka.
Pád pomohl proměnit recesi na depresi. To proto, že zničilo důvěru v ekonomiku. V té době mnozí lidé mysleli, že akciový trh je přesným odrazem stavu ekonomiky. Neuvědomili si, že se stala majetkovou bublinou. Trvalo 25 let, než se Dow znovu vrátil na 3. září.
Po zhroucení
Po pádu se zbývající investoři obrátili na měnové trhy . V září 1931 prodávali americké dolary a místo toho koupili zlato. Fed opět zvýšil úrokové sazby , aby zachoval hodnotu dolaru . Využila také operace na otevřeném trhu, které nahradily hotovostní rezervy bank americkými pokladnami a dalšími cennými papíry. Bez peněz, které je třeba půjčit, banky selhaly. Vkladatelé panikáli, stáhli peníze a položili je pod matrace. Tato napjatá měnová politika způsobila pokles peněžní zásoby o 30 procent. To posílalo ceny o 10 procent ročně.
Firmy zkrachovaly. Tento jev poslal miliony lidí z práce.
Začátkem roku 1930 se na Středozápadě objevilo první sucho v Dust Bowl . V následujících 10 letech usmrtí sucho zemědělský průmysl v Americe. To zhoršilo depresi zasláním tisíců zemědělců do ulic, aby našli práci. Nakonec skončili, stejně jako mnoho jiných, v chudinských oblastech nazývaných " Hoovervilles ".
Do března 1933 se ekonomika snížila o 27 procent. Byla to nejhorší kontrakce v historii USA, pětkrát horší než Velká recese. Nezaměstnanost vzrostla z 3% na 25% pracovní síly země. Pro ty, kteří stále pracovali, mzdy klesly o 42 procent. Kongres přijal Smoot-Hawley Tarif Act k ochraně domácích prací. Jiné země odvetné, což způsobilo, že světový obchod klesne o 65 procent.
Velká deprese se začala zvedat v roce 1932, kdy byl prezidentem zvolen Franklin D. Roosevelt .
Za prvních 100 dnů podepsal New Deal zákon. To se skládalo ze 42 iniciativ, které vytvořily pracovní místa a podporovali pracovníky. Mnoho z nich, včetně sociálního zabezpečení , Komise pro cenné papíry a burzu a Federální pojišťovna pro pojištění vkladů, jsou stále zde a pomáhají předcházet další depresi. Navzdory těmto opatřením se mnozí lidé domnívají, že se Velká deprese může stát znovu .