Fed je skutečně "tajná společnost", která kontroluje vaše peníze?
Struktura systému
Chcete-li pochopit, jak funguje Fed, musíte znát jeho strukturu.
Federální rezervní systém má tři složky. Rada guvernérů řídí měnovou politiku. Jeho sedmčlenné strany jsou odpovědné za stanovení diskontní sazby a povinných minimálních rezerv pro členské banky. Ekonomové zaměstnanců poskytují všechny analýzy. Zahrnují měsíční béžovou knihu a pololetní zprávu o peněžnictví Kongresu .
Federální výbor pro otevřený trh dohlíží na operace na otevřeném trhu . To zahrnuje stanovení cíle pro úrokovou sazbu , která řídí úrokové sazby . Členové představenstva a čtyři z 12 předsedů bank jsou členy. FOMC se schází osmkrát ročně.
Federální rezervní banky kontrolují komerční banky a provádějí politiku. Pracují s představenstvem a dohlížejí na komerční banky. V každém ze svých 12 okresů je umístěn jeden.
Čtyři funkce Federálního rezervního systému
Nejkritičtější a nejviditelnější funkcí Federálního rezervního systému je provádět měnovou politiku . To dělá pro řízení inflace a udržení stabilních cen.
Za tímto účelem stanoví Fed 2 procentní inflační cíl pro míru jádrové inflace . Usiluje také o maximální zaměstnanost. Cílem je přirozená míra nezaměstnanosti 4,7 až 5,8 procent. Fed zmírňuje dlouhodobé úrokové sazby prostřednictvím operací na otevřeném trhu a sazební míry. Cílem měnové politiky je zdravý hospodářský růst .
Tento cíl představuje 2 až 3 procentní míru růstu domácího produktu .
Za druhé, Fed dohlíží a reguluje mnoho národních bank na ochranu spotřebitelů.
Zatřetí udržuje stabilitu finančních trhů a omezuje potenciální krize.
Za čtvrté poskytuje bankovní služby jiným bankám, vládě USA a zahraničním bankám.
1. Jak řídí inflaci
Federální rezervní banka kontroluje inflaci prostřednictvím správy úvěrů, což je největší složka peněžní zásoby . To je důvod, proč lidé říkají, že Fed tiskne peníze . Fed omezuje úvěr zvýšením úrokových sazeb a tím, že úvěr bude dražší. To snižuje peněžní zásobu a snižuje inflaci. Proč je řízení inflace tak důležité? Pokračující inflace je jako zákeřná rakovina, která ničí všechny přínosy růstu.
Pokud neexistuje žádné riziko inflace, Fed uděluje úvěr levné snížením úrokových sazeb. To zvyšuje likviditu a zvyšuje růst podniků. To nakonec snižuje nezaměstnanost . Fed sleduje inflaci prostřednictvím míry jádrové inflace, měřené indexem osobních spotřebitelských výdajů . Odstraní volatilní ceny potravin a plynu z pravidelné míry inflace. Ceny potravin a plynu vzrostou v létě a na podzim v zimě.
To je pro Fed příliš rychlé.
Federální rezerva používá expanzivní měnovou politiku, když snižuje úrokové sazby. To rozšiřuje úvěr a likviditu. To způsobuje rychlejší růst ekonomiky a vytváření pracovních míst. Pokud ekonomika narůstá příliš, vyvolá inflaci. V tomto okamžiku používá Federální rezerva rezervní měnovou politiku a zvyšuje úrokové sazby . Vysoké úrokové sazby způsobují, že půjčky jsou drahé. Zvýšené náklady na úvěry zpomalují růst a snižují pravděpodobnost, že podniky budou zvyšovat ceny. Hlavními hráči v boji proti inflaci jsou předsedové Federálního rezervního fondu. To jsou hlavy, které řídí úrokové sazby Fedu.
Fed Tools: Federální rezerva stanoví rezervní požadavek pro národní banky. Uvádí, že banky musí každou noc držet nejméně 10% svých vkladů.
Toto procento je menší pro menší banky. Zbytek může být vypůjčen. Pokud banka na konci dne nemá dostatek peněz, půjčí si od ostatních bank to, co potřebuje. Finanční prostředky, které půjčuje, jsou známé jako finanční prostředky . Banky si navzájem vybírají úroky z těchto úvěrů.
FOMC stanoví na svých měsíčních schůzkách cíl pro úrokovou sazbu. Aby se udržel blízko cíle, Fed využívá operace na otevřeném trhu k nákupu nebo prodeji cenných papírů od svých členských bank. Vytváří úvěr ze zlého vzduchu k nákupu těchto cenných papírů. To má stejný účinek jako tisk peněz. To přispívá k rezervám, které banky mohou půjčovat, a vedou ke snížení sazeb podávaných fondů. Znalost současné sazby fondů krmitých finančních institucí je důležitá, protože tato míra je měřítkem na finančních trzích.
2. Jak kontroluje bankovní systém
Federální rezerva dohlíží na zhruba 5 000 bankovních holdingových společností , 850 členů státních bank Federálního rezervního bankovního systému a všechny zahraniční banky působící ve Spojených státech. Federální rezervní bankový systém je síť 12 bank Federal Reserve, které dohledují a slouží jako banky pro všechny komerční banky ve svém regionu.
12 bank se nachází v Bostonu, New Yorku, Philadelphii, Clevelandu, Richmondu, Atlantě, Chicagu, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallasu a San Francisku. Rezervní banky slouží státní pokladně USA tím, že zpracovávají své platby, prodávají vládní cenné papíry a pomáhají s řízením hotovosti a investičními aktivitami. Zásobovací banky také provádějí cenný výzkum ekonomických otázek.
Zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street posílil moc Fedu nad bankami. Pokud se nějaká banka stane příliš velká, aby mohla selhat , může být převedena na dohled Federální rezervy. Bude vyžadovat vyšší rezervní požadavek na ochranu před ztrátami.
Dodd-Frank také dal Fedovi mandát dohlížet na "systematicky důležité instituce". V roce 2015 vytvořil Fed koordinační výbor pro dohled nad velkými institucemi. Řídí 16 největších bank. Nejdůležitější je, že odpovídá za každoroční zátěžový test 31 bank. Tyto testy určují, zda mají banky dostatek kapitálu, aby mohly pokračovat v poskytování úvěrů, i když se systém rozpadne, jak tomu bylo v říjnu 2008 .
Dne 3. února 2017 se prezident Trump pokoušel oslabit Dodd-Frank . Podepsal výkonný příkaz, který instruoval ministra financí, aby přezkoumal oblasti, které je třeba změnit. Mnoho z těchto nařízení však již bylo začleněno do mezinárodních bankovních dohod.
3. Jak udržuje stabilitu finančního systému
Federální rezerva úzce spolupracovala s ministerstvem financí, aby zabránila globálnímu finančnímu kolapsu během finanční krize roku 2008 . Vytvořila mnoho nových nástrojů , včetně nástroje Term Auction Facility, nástroje pro půjčování peněz na trhu a kvantitativní ulehčení . K popisu všeho, co se stalo, když se jednalo, se objevil článek o federálním zásahu v bankovní krizi z roku 2007 .
O dvě desetiletí dříve Federální rezerva zasáhla do krize dlouhodobého řízení kapitálu . Činnosti Federální rezervy zhoršily Velkou hospodářskou krizi v roce 1929 zpřísněním peněžní zásoby na obranu zlatého standardu .
4. Jak poskytuje bankovní služby
Fed kupuje US Treasury od federální vlády. To se nazývá zpeněžení dluhu . To proto, že Fed vytvoří peníze, které používá k nákupu Treasury. Přidává tolik peněz do peněžní zásoby. Za posledních 10 let získala Fed v Treasurys 4 miliardy dolarů. To je důvod, proč se lidé ptají: " Vydává federální rezervy peníze? "
Fed se nazývá bankou bankéřů. To proto, že každá Reserve banka ukládá měnu, zpracovává šeky a hlavně dělá úvěry pro své členy, aby v případě potřeby splnili své povinné minimální rezervy. Tyto půjčky jsou realizovány prostřednictvím diskontní nabídky a jsou účtovány diskontní sazbou , která je stanovena na schůzi FOMC. Tato sazba je nižší než úroková sazba fondu LIBOR a LIBOR . Většina bank se vyvaruje používání okna slevy, protože je tu stigma. Předpokládá se, že banka nemůže získat půjčky od jiných bank . Proto je Federální rezervní banka známá jako banka poslední instance.
Dějiny
Panika z roku 1907 podnítila Kongres k vytvoření Federálního rezervního systému. Vytvořila národní měnovou komisi, která zhodnotí nejlepší reakci, aby se zabránilo pokračující finanční panice, selhání bank a obchodních bankrotů. Kongres přijal zákon o federálních rezervách z roku 1913 dne 23. prosince téhož roku.
Kongres původně navrhl Fed, aby "zajistil zřízení federálních rezervních bank, poskytl elastickou měnu, poskytl prostředky na rediscounty komerčních cenných papírů, zajistil efektivnější kontrolu bankovnictví ve Spojených státech a pro jiné účely". Od té doby Kongres přijal legislativu, která by změnila pravomoci a účel Fedu.
Kdo vlastní Fed?
Technicky jsou členem komerčních bank Federální rezervní banka . Mají akcie z 12 bank Federálního rezervního fondu. Ale to jim nedává žádnou moc, protože nehlasují. Namísto toho Rada a FOMC rozhodují Fed. Fed je nezávislý, protože tato rozhodnutí jsou založena na výzkumu. Prezident amerického ministerstva financí a Kongres nerozhodují o svých rozhodnutích. Členové správní rady však vybírá prezident a schvalují Kongres. To dává voleným funkcionářům kontrolu nad dlouhodobým směrem Fedu, ale ne každodenní operace.
Někteří volení úředníci stále mají podezření na Fed a jeho vlastnictví. Chtějí to vše dohromady zrušit. Senátor Rand Paul to chce kontrolovat důkladnějšími audity. Jeho otec, bývalý kongresman Ron Paul, chtěl ukončit Fed.
Role předsedy Fedu
Předseda Federálního rezervního úřadu stanoví směr a tón Federální rezervní rady a FOMC. Prezident Trump jmenoval předsedu představenstva Jeromeho Powella z 5. února 2018 do 5. února 2022. Je pravděpodobné, že bude pokračovat v normalizační politice Fedu.
Bývalá židle je Janet Yellen . Její termín začal 3. února 2014 a skončil 3. února 2018. Největším problémem byla nezaměstnanost, což je i její akademická specialita. To z ní dělalo "spíše" než "hawkish". To znamenalo, že by chtěla snížit úrokové sazby. Je ironií, že byla předsedou, když ekonomika vyžadovala kontrakcionální měnovou politiku.
Ben Bernanke byl předsedou od roku 2006 do roku 2014. Byl odborníkem na roli Fedu během Velké hospodářské krize. To bylo velmi štěstí. Znal kroky, které je třeba podniknout, aby se ukončila Velká recese. Zamezil ekonomické situaci, aby se změnila v depresi.
Jak Fed ovlivňuje vás
Tiskový tisk zkoumá Federální rezervní banku za stopy o tom, jak funguje ekonomika a co plánuje FOMC a Rada guvernérů udělat. To znamená, že Fed přímo ovlivňuje vaše akciové a dluhopisové podíly a vaše úrokové sazby . Tím, že Fed má takový vliv na ekonomiku, také nepřímo ovlivňuje hodnotu Vašeho domova a dokonce i vaše šance na propuštění nebo rehired.