Cenová volatilita
Tři faktory, které vytvářejí divoké výkyvy poptávky a nabídky, způsobují cenovou volatilitu. První je sezónnost . Například ceny letovisek hotelových pokojů vzrostou v zimě, kdy se lidé chtějí dostat ze sněhu.
Letí v létě, když jsou rekreanti spokojeni s tím, že cestují poblíž. To je příklad změn v poptávce.
Dalším faktorem ovlivňujícím cenovou volatilitu je počasí . Například zemědělské ceny závisí na nabídce. To závisí na počasí, které je příznivé pro bohaté plodiny.
Třetím faktorem jsou emoce . Když se obchodníci obávají, zhoršují volatilitu toho, co kupují. Proto jsou ceny komodit tak turbulentní. Například v únoru 2012 Spojené státy a Evropa hrozily sankce proti Íránu za vývoj uranu zbraní. V odvety se Írán vyhrožoval uzavřením Hormuzského průlivu, který omezoval dodávky ropy. I když se nabídka ropy nezměnila, obchodníci v březnu nabírali cenu ropy na téměř 110 dolarů. Do června snížili cenu ropy na 80 dolarů za barel. Tentokrát se obávali zpomalení růstu v Číně . Emocionální stav obchodníků je jedním z důvodů, proč jsou ceny plynu tak vysoké .
Volatilita akcií
Ceny některých zásob jsou velmi volatilní. Tato nepředvídatelnost činí akcii rizikovější investice. Výsledkem je, že investoři chtějí získat vyšší výnosnost z důvodu zvýšené nejistoty. Společnosti s vysoce volatilními akciemi musí růst ziskově. Musí vykazovat dramatický nárůst výnosů a cen akcií v průběhu času nebo platit velmi vysoké dividendy.
Investoři vyvinuli měření volatility akcií s názvem beta . Říká vám, jak dobře koreluje cena akcií s indexem S & P 500 . Pokud se pohybuje perfektně s indexem, beta bude 1,0. Zásoby s betami, které jsou vyšší než 1,0, jsou volatilnější než S & P 500. Akcie s beta méně než 1,0 nejsou tak volatilní.
Historická volatilita
Jak naznačuje jeho název, historická volatilita je kolik volatility akcie za posledních 12 měsíců. Pokud se cena akcií v minulém roce značně změnila, je volatilnější a rizikovější. Stává se méně atraktivní než méně volatilní akcie. Možná budete muset dlouho držet, než se cena vrátí na místo, kde můžete prodávat za zisky. Samozřejmě, pokud studujete graf a dokážete říci, že je na nízkém místě, můžete mít štěstí a budete moci prodat, až se znovu zvrtne. To se nazývá načasování trhu a funguje skvěle, když funguje. Bohužel, s velmi volatilním akcií, mohlo by to být i mnohem nižší, než se opět zvedne. Prostě nevíte, protože je nepředvídatelné.
Implicitní volatilita
Implikovaná volatilita popisuje, kolik volatility očekávají obchodníci s cennými papíry v budoucnu.
Můžete zjistit, co je implikovaná volatilita akcií tím, že se podíváte, kolik se budou ceny opčních futures lišit. Pokud opce začnou růst ceny, znamená to, že implikovaná volatilita se zvyšuje, všechny ostatní věci jsou stejné.
Jak můžete tyto poznatky využít ve svůj prospěch? Koupit si akci na skladě, pokud si myslíte, že se stane více volatilní. Pokud máte pravdu, cena opce se zvýší a můžete ji prodávat za účelem zisku. Prodáváte variantu, pokud si myslíte, že bude méně volatilní.
Volatilita trhu
Volatilita trhu je rychlost změn cen pro každý trh. To zahrnuje komodity, forex a akciový trh. Zvýšená volatilita akciového trhu je obvykle známkou toho, že je na trhu nejvyšší trh nebo dno trhu. To je proto, že existuje spousta nejistoty. Bullish obchodníci nabízejí ceny za dobrý den, zatímco medvědí obchodníci a short-sellers řídit ceny dolů na špatné zprávy.
Volatilita Index ® nebo VIX ® měří implikovanou volatilitu S & P 500. Využívá ceny alternativních akciových indexů. Chicago Board Options Exchange ji vytvořila v roce 1993. To měří sentiment investorů.
VIX® se také nazývá index strachu. Obvykle, když je hodnota VIX® vysoká, ceny akcií klesají. Často klesají i ceny ropy, neboť investoři se obávají, že celosvětový růst zpomalí. Obchodníci, kteří hledají bezpečný přístav, nabízejí zlato a pokladní poukázky . To snižuje úrokové sazby .