Investiční lekce - analýza výkazu zisku a ztráty
Obecné pravidlo palce
Obecné pravidlo: Pokud se některý náklad nepovažuje za cenu prodaného zboží , což znamená, že není přímo spojeno s výrobou nebo výrobou zboží nebo služby, jedná se o část provozních nákladů ve výkazu zisku a ztráty .
Existuje několik kategorií, z nichž největší je známo, že se jedná o prodej, generální a administrativní výdaje, ale dostaneme se k tomu později v tomto článku.
Ať už jste novým investorem, který se pokouší studovat výroční zprávu společnosti a 10K , majitel firmy, který zkoumá vaši činnost, nebo podnikatel, který zvažuje nákup nebo zahájení nového podnikání, pochopení role provozních nákladů je pro váš úspěch zásadní. To zahrnuje rozvoj pevného uchopení podnikového modelu společnosti a to, jak to hraje do konkurenčních sil.
Některé podniky například mají model pro zákaznický servis s vysokým dotykem, který je založen na mimořádných zkušenostech zákazníků. To znamená, že telefon nikdy neozvete více než dvakrát, než odpovíte, proaktivně řešíte problémy nebo vytváříte návrhy, ujmete se s klientem na osobnější úrovni a dělejte vše, co je nezbytné k tomu, aby se klientovi objevil úsměv.
To obvykle vede k vyšším provozním nákladům ve výkazu zisku a ztráty, ale výměnou často získáte mnohem vyšší míru zadržení zákazníků a cenovou sílu. Jiné podniky se zaměřují na model nákladů na holý kosík, do sebe, na skalní dno, což vede k tomu, že provozní náklady jsou pouhým zlomem těch, které se nacházejí u konkurentů, když se měří jako procento příjmů .
Oba mohou být cestou k úspěchu, stejně jako můžete vybudovat bohatství provozující luxusní hotel, jako je například Ritz Carlton nebo provozování Super 8, což je v jeho ubytování skromnější. Jedna z největších bank v Americe je známá tím, že účelově provozuje provozní výdaje o 10 až 15% vyšší než konkurenti, protože její vedoucí představitelé a akcionáři se domnívají, že kratší čáry v kombinaci s osobní přítomností v komunitě vedou k "lepším" ; že lidé budou chtít používat spíše než lidi online nebo přes ulici. Výsledky jsou pro sebe samy, protože tato finanční instituce je závistí komerčního bankovního sektoru a financuje většinu své rozvahy za cenu několika desítek základních bodů.
Obecně byste chtěli pracovat s managementem, který usiluje o udržení co nejmenších provozních nákladů v rámci modelu podnikání, který sledují, aniž by byl tak nízký, že začnou poškozovat podkladovou činnost tak, že společnost skutečně uvede do likvidace. Opět je důležité porozumět obchodnímu modelu, aby zjistil, zda jeho provozní náklady jsou příliš nízké nebo příliš vysoké. Chcete-li se vrátit do banky, která byla dříve použita jako ilustrace, bývalý generální ředitel by skvěle nekupoval zaměstnance v centrále vánočního stromku a řekl jim, že není to záležitostí akcionářů platit za jejich dekorace.
Na druhé straně pobočky byly vždy dobře udržované, dobře osvětlené a dobře vybavené. Jedná se o prioritizaci výdajů, které vedou k vyšší návratnosti vlastního kapitálu .
Náklady na provoz a provozní náklady agentury
Jedním z největších problémů při kontrole provozních nákladů je riziko známo jako náklady agentury. Krátká verze: Náklady agentury jsou vlastním konfliktem mezi vlastníky a manažery. Ti, kdo pracují v podnikání, budou téměř vždy chtít hezčí kanceláře, více sekretářky, lepší zařízení, rychlejší počítače, volné obědy nebo co si dokážou představit. Jsou snadněji ovládány, pokud máte malou firmu, ale vaše možnosti jsou omezené, pokud vlastníte akcie ve velké společnosti. Musíte věřit, že správní rada zvolila vedení, které se dívá na váš nejlepší zájem.