Úvod do rozvahy
Kolikrát jste se otočili na zadní stranu výroční zprávy společnosti nebo na 10-K a zjistili jste, že jste se nedočkavě dívali na desítky nebo dokonce stovky stránek čísel a tabulek? Víte, že by to mělo být důležité pro vaše investiční rozhodnutí, ale nejste si zcela jisti, co znamenají nebo odkud začnou.
Když se díváte na takové čísla, existuje velká šance, že se podíváte na rozvahu společnosti.
Co je rozvaha? Proč tě to zajímá? Proč jsou profesionální investoři tak posedlí studiem, a ještě důležitější je, jak mohou tuto analýzu využít ke snížení rizika portfolia a k lepšímu a bezpečnějšímu rozhodování, pokud jde o zařazení vlastních peněz do práce?
V této investiční lekci vám pomohu odpovědět na některé z těchto otázek tím, že vás naučíte základy analýzy rozvahy. Inteligentní investoři vždy věděli, že finanční výkazy patří mezi klíče k pochopení společnosti. Rozvaha, zejména pokud je přezkoumána ve spojení s ostatními účetními záznamy a informacemi, může varovat před mnoha potenciálními problémy. Pokud je používán správně, může vám pomoci zjistit, co podnik skutečně "stojí". Rozhodnutím, že si přečtete tuto lekci, jste učinili první krok na cestě k plynulosti finančních výkazů.
Role rozvahy v účetní závěrce
Pro každý podnik existují tři důležité finanční výkazy, které musíte prověřit:
- Rozvaha - rozvaha informuje investory o tom, kolik peněz má společnost nebo instituce (majetek), kolik jí dluží (pasiva) a co zbývá, když si čistěte tyto dvě dohromady (čistá hodnota, účetní hodnota nebo vlastní kapitál) . V této lekci se naučíme analyzovat rozvahu.
- Výkaz zisku a ztrát - výkaz zisku a ztráty je záznam o ziskovosti společnosti. Říká vám, kolik peněz korporace učinila (nebo ztratila).
- Přehled o peněžních tocích - Přehled o peněžních tocích je záznam o skutečných změnách peněz ve srovnání s výkazem zisku a ztráty. Ukazuje vám, kde byla hotovost přinesena a kde byla hotovost vyplacena.
Tento lekcí obsahuje dva segmenty. V první jsem vás provedl typickou bilancí a vysvětlil, co znamená každá z položek. Ve druhém případě se skutečně podíváme na rozvahy několika amerických korporací a provádíme na nich základní finanční výpočty, které vysvětlují, co děláme, abyste se cítili pohodlněji, když to zkusíte sami.
Mým cílem pro mnohé z vás do konce této série analýz finančních výkazů lekce je poskytnout vám základní dovednosti k vyzvednutí účetní závěrky a použití bilance, výkazu zisku a ztráty a výkazu peněžních toků dohromady provést řadu výpočtů které nám poskytují úplný obraz o finančním zdraví společnosti. Účetnictví je jazykem podnikání a tyto tři finanční výkazy, rozvaha mezi nimi, jsou kartou zpráv. Z rozvahy se můžeme naučit:
- Kolik dluhu má podnik relativně k vlastnímu kapitálu
- Jak rychle platí zákazník účty.
- Zda krátkodobá hotovost klesá nebo stoupá.
- Podíl aktiv, které jsou hmotné (továrny, zařízení, stroje) a kolik pochází z účetních transakcí.
- Zda produkty jsou vráceny s vyššími než průměrnými historickými sazbami.
- Kolik dní trvá v průměru prodávat inventář, který podnik udržuje po ruce.
- Zda rozpočet na výzkum a vývoj přináší dobré výsledky.
- Zda poměr krytí úroků z dluhopisů klesá.
- Průměrná úroková sazba, kterou společnost platí na svůj dluh.
- Kde jsou výnosy vynaloženy nebo reinvestovány.
Začneme na výuce, jak analyzovat rozvahu
Jsi připraven? Chyť šálek kávy, blízké kalkulačky a pojďme začít!
Máte-li několik výročních zpráv, které jste si stáhli online, možná budete chtít mít také užitečné, abyste viděli, jak se bilance reálného světa někdy liší v tom, jak jsou prezentovány a formátovány.
Jakmile kliknete na lekci rozvahy, uvědomte si, že jsem se pokoušel organizovat každé téma na své samostatné stránce, abyste nebyli přehnaní. Velmi doporučuji, abyste se nepohnuli dopředu, dokud plně nerozumíte - a nezkoušíte - stránku, kterou čtete, protože jsem vytvořil výkaz výkazu, který bude následně zpracován. Témata budou vycházet z toho, co bylo popsáno výše, a některé příklady, jako například výpočty poměrových poměrů , budou vyňaty z dřívějších údajů, se kterými jste se již seznámili.