Registrované poplatky za investiční poradce

Porozumění různým harmonogramům poplatků za správu majetku

Jak mnozí z vás vědí, jsem uprostřed vytvoření globální investiční firmy, která bude registrovaným investičním poradcem bohatých a vysoce čistých občanů, rodin a institucí, kteří chtějí investovat společně s vlastní rodinou. Ti, kteří mají v investičním majetku 500 000 dolarů nebo více, se mohou účastnit. Myslel jsem, že by to byla perfektní příležitost poskytnout jakýsi "vnitřní baseballový" přehled o tom, jak různí investiční poradci účtují poplatky, ať už se jedná o indexový fond z místa, jako je Vanguard, nebo dohoda založená na pobídkách se zajišťovacím fondem .

To je obzvláště pravda, když jsem vám představil, jak registrovaní investiční poradci pracují, a víte čtyři věci, které byste měli hledat v registrovaném investičním poradci .

Vezměte prosím na vědomí, že v tomto článku se budeme zaměřovat pouze na tzv. " Fee-only" registrované investiční poradce, kteří vydělávají peníze tím, že účtují procentuální podíl z celkové hodnoty portfolia, než tím, že prodávají produkty jako jsou anuity, výdělečné provize ve formě podílů na podílových fondech nebo vytváření zisku z každého nákupu či prodeje akcií, které podnikáte. Chcete-li se o to tupit, je to jediný typ registrovaného investičního poradce, který bych dokonce vzdáleně uvažoval pro svou vlastní rodinu a myslím si, že by bylo moudré udělat to samé. (Ujistěte se, že je nemusíte zaměňovat s podobnými zvukovými poradci založenými na poplatcích, kteří mají hybridní obchodní modely.)

Konkrétně budeme zkoumat:

1. Plány správy investičních poplatků

1. Rozvrhy poplatků za řízení investic
2. Poplatky oceněné podle třídy aktiv na vložených zůstatcích
3. Hodinové poplatky
4. Paušální poplatky spojené s ročními poplatky za správu

Připraveni? Pojďme přímo do toho. Mým cílem je, abyste odešli s lepším pochopením toho, na co jste účtovány, jak fungují různé plány investičních poplatků a jak jsou vypočítávány skutečné poplatky za správu majetku.

Plošné poplatky za správu investic

V rámci paušálního poplatku je výpočet poplatků směšně jednoduchý. K datu měření, které pásmo majetku spadá do vašeho účtu, je to, co platíte. Některé z nich jsou považovány za nespravedlivé, protože to znamená, že bohatší investoři platí nižší poplatky za nižší částky (ačkoli ve skutečnosti to neplatí pro všechny). Vybízí klienty, aby ukládali více peněz na získání zlomového bodu, ale vytvářejí pro poradce údolí v tom, že existují body, při kterých je méně peněz na správu více aktiv, dokud nebude sleva vrácena. Když se ponoříte do podílu podílových listů nebo prospektu a vybíráte skutečný poplatek za správu investic, je to téměř vždy paušální sazba; veškerá aktiva ve fondu jsou účtována jednotné sazbě splatné poradci.

• Méně než 2 000 000 USD = 1,50%
• $ 2,000,001 až $ 5,000,000 = 1,25%
• $ 5,000,001 až $ 10,000,000 = 1,125%
• $ 10,000,001 až $ 25,000,000 = 1,00%
• Více než 25 000 000 USD = obchodovatelné

Upravené poplatky za správu investic

Při plánovaném odstupňovaném poplatku se různým úrovním aktiv oceňují různé poplatky. Tímto způsobem všichni, bez ohledu na velikost účtu, platí stejnou sazbu na stejné úrovni vkladu a poskytují poctivost všem klientům.

Například typický rozvrh odstupňovaných poplatků může vypadat takto:

• První $ 250,000 = 1,75%
• Další $ 750,000 = 1,50%
• Další $ 4,000,000 = 1,25%
• Dalších $ 5,000,000 = 1,00%
• Dalších 15.000.000 dolarů = 0.75%
• Částky nad 25 000 000 USD = 0,50%

Představte si, že investor přijde s 50 miliony dolarů do aktiv, které chce spravovat. Výpočet odstupňovaného poplatku by se rozdělil takto:

• 250 000 USD x 1,75% = 4 375 USD
• 750 000 USD x 1,50% = 11 250 EUR
• $ 4,000,000 x 1,25% = $ 50,000
• $ 5,000,000 x 1,00% = $ 50,000
• 15 000 000 x 0,75% = 112 500 USD
• $ 25,000,000 x 0,50% = $ 125,000

Celkový poplatek = 353 125 dolarů, nebo 0,70625% ročně. Poplatky se však vyplácejí čtvrtletně, a proto by to bylo odhadnuto na 88 281,25 dolarů, což je o něco méně než 0,18%, s přepočtem každé tři měsíce, aby odrážely změny tržní hodnoty (např. Pokud trh klesl, absolutní poplatek se rovněž snižuje , a vízum).

Poplatky za správu investic jsou posuzovány podle třídy aktiv na vykázaném zůstatku

Další systém poplatků hodnotí poplatky založené na třídách aktiv. To někdy znamená, že klient platí nízké nebo žádné poplatky za hotovostní rezervy vytvořené v rámci portfolia klientů. Přístup inklinuje být upřednostňován hodnotnými investory, kteří strávili léta sedícími na velkých hotovostních rezervách, jen aby je nasadili rychle, když něco překročí radar, ale zdá se, že mezi některými čtvrťemi existuje otázka, zda takové uspořádání představují konflikt zájmů rozhodnutí o odštěpení práce, které vyžaduje, aby byly na určitých účtech uzavřeny smlouvy o vyloučení BICE (Best Interest Contract Exclusion), protože by to mohlo být teoreticky motivací, která by mohla způsobit, že poradce jedná v rozporu s nejlepším zájmem klienta vzhledem k tomu, správce mohl okamžitě zvýšit příjmy z poplatků tím, že provede investice a sníží peněžní objem; bude se uspokojovat pouze čas a další objasnění.

Plán investicního poplatku může vypadat takto:

• 1,50% z investovaného kapitálu
• 0,75% z investovaného fixního příjmu
• 0,00% v hotovosti (nebo jiný nominální poplatek - viděl jsem také 0,20%)

Tyto poplatky platí bez ohledu na úroveň aktiv - nezáleží na tom, zda máte 5 milionů dolarů nebo 100 milionů dolarů. Zde je návod, jak může výpočet fungovat. Představte si, že investor s 25 000 000 USD měl 15% svého portfolia v hotovosti, 25% v dluhopisech a 60% v akcii.

• 15 000 000 dolarů investovaných akcií x 1,50% = 225 000 USD
• 6 250 000 dolarů investovaných pevných výnosů x 0,75% = 46 875 USD
• 3 750 000 dolarů zaparkovaných v hotovostních rezervách x 0,00% = $ 0

Celkový poplatek = 271 875 USD nebo 1,0875%.

Výhodou pro klienta je to, že během doby výstavby nebo po velkých vkladech nezaplatí moc, pokud vůbec nic, na hotovost. Pokud by účet seděl na něco jako 30% nebo 50% hotovosti, protože manažer se rozhlížel po inteligentních činnostech, efektivní poplatek mohl být mnohem nižší, než by jinak jinak platili, což pak bude vyváženo vyššími poplatky později.

Hodinové poplatky za správu investic

Někteří registrovaní investiční poradci účtují za určité služby hodinové sazby, z nichž mnohé jsou často předem zabaleny kvůli pohodlí. Například pokud nebudete spravovat vaše jmění ve firmě, možná budete chtít, aby se podívali na vaše podílové listy a zkontrolovali váš stávající plán. Mohou účtovat 250 dolarů nebo 500 dolarů za hodinu se základním balíčkem počínaje 3 nebo 5 hodinami. Mohou souhlasit se speciálními mandáty, které vyžadují velmi málo času nebo ad hoc projektů, které požadujete. Když se dostanete na toto území, jsou to převážně dva lidé, kteří sedí u stolu a jedná o konkrétní, konečný účel.

Paušální poplatky spojené s ročními poplatky za správu

V jiných situacích byste nakonec mohli platit kombinace poplatků, které vyžadují, abyste provedli trochu matematiky, abyste určili roční výdaje jako procento aktiv. Například pokud otevřete trust s 500 000 dolarů s Vanguardem, zaplatíte ročně 4,500 dolarů základního poplatku + 2,500 dolarů poplatku za výhradní nebo společného správce + poplatek za podkladové podíly , které vám pomohou vybrat (v rozmezí od 0,05% do méně 1,00% v závislosti na specifikách). V době, kdy je vše řečeno a hotovo, skutečně přímo a nepřímo vykreslujete někde kolem 7.850 dolarů, pokud vyberete slušnou kombinaci domácích a mezinárodních prostředků . To je efektivní roční poplatek ve výši 1,57% z aktiv; poměrně dobrá smlouva, pokud má nástroj svěřeneckých fondů jednoduché pokyny a nevyžaduje držení určitých provozních aktiv, jako jsou investice do nemovitostí .

Ujistěte se, že děláte matematiku o složených poplatcích pro poradce v oblasti správy majetku, kteří vás ve fondech nebo ETF

Pokud pracujete přímo s správcovskou společností, jsou šance slušné, že platíte pouze jejich poplatek. A je to. Přišel jsi přímo k pramenu, abys mluvil. Budete mít několik dalších nákladů - vašeho opatrovníka, makléřské provize, ale pokud pracujete s firmou, která je nahoře a nahoru, měla by být transparentní; měli byste vědět přesně, co platíte. Nicméně, mnoho firem hospodaření s majetkem a finančních plánovačů účtovat poplatky, jako je toto, jen aby se otočil a dal klienta do třetích stran vzájemných fondů, ETFs nebo jiných sdružených investičních nástrojů, které také účtují poplatek za správu. Buďte velmi opatrní při porovnávání poplatků těchto firem s správci majetku. Jsou zprostředkovateli; pomocníků, kteří shromažďují majetek a pak je řídí správcům majetku.

Například by mohlo být přitažlivější na základě po zdanění platit 1,25% ročního poplatku za správu přímo správcovské společnosti na individuálně spravovaném účtu, než aby převedla na správcovskou společnost, která inzeruje 0,75% ročního poplatku, ale dává vám prostředky a ETF, které účtují 0,50% poplatek, který nevidíte (ale nicméně zaplatíte), dokud nebudete číst jemný tisk. Získáváte lepší služby a větší kontrolu.