Nejjednodušší, nejvýhodnější investiční strategie pro nejvíce nezkušené investory
To vám umožní, abyste se jako nový investor seznámili s různými termíny a pochopili přesvědčení a temperamenty, které odlišují způsob, jakým jsou shromažďovány různé rodinné bohatství.
Začneme s tím, co je pravděpodobně nejlepší investice pro ty, kteří nevědí, co dělají: nízkorozpočtový, široce diverzifikovaný, pasivní přístup (zkrátka zkrátka jako LCWDPA, abychom ušetřili čas). Pasivní investiční strategie s nízkými náklady a široce diverzifikovaným pasivem vychází z historického precedensu, že dostatečně diverzifikovaný reprezentativní seznam běžných akcií, držených s co nejnižšími náklady, s nejnižším možným obratem ( využívajícím odložené daně ) bude mít tendenci aby bylo dosaženo tržního průměrného výnosu bez toho, aby se hodně přemýšlel.
V podstatě LCWDPA vyžaduje:
- Nákup velké sbírky dobrých, dlouhodobých účtů, vyrovnaných napříč různými odvětvími, sektory, velikostí tržní kapitalizace a dokonce i zeměmi
- Nikdy neprodávejte tyto podniky za téměř žádné podmínky, bez ohledu na to, jak se z nich zhoršují
- Pravidelně nakupujte více vkladem čerstvých peněz na váš účet zprostředkování , možná i reinvestováním dividend
- Udržování nákladů co nejmenší, protože každý penny, který ušetříte, je dalším penězem pro vaši rodinu
Akademické důkazy jasně dokazují, že funguje nejen dobře, ale funguje dobře za většiny okolností, protože chrání investory před jejich vlastní iracionalitou, snižuje potřebu pochopit účetnictví a finance (nebudete muset vědět, jak číst výkaz zisku a ztráty nebo rozvaha ), vyžaduje téměř žádný časový závazek a je špinavý.
Spojení mezi touto investiční strategií a indexovými fondy
LCWDPA se pohybuje navěky, ale zdá se, že se každých několik desetiletí dostává nejoblíbenější popularity, přichází a vystupuje v módě stejně jako móda nebo hudba (což je škoda, opravdu, protože funguje tak dobře pro ty, kteří mají disciplínu, to). Nejjednodušší způsob, jak využít tuto investiční strategii, je koupit indexové fondy , provádět pravidelné další nákupy prostřednictvím praxe známého jako dolarové zprůměrování nákladů a nechat čas dělat zbytek. Ačkoli minulost není zárukou budoucnosti, kdykoli se investor řídí tímto předpisem a drží se po dobu 25 let nebo déle, výsledky byly mimořádně lukrativní i přes několik víceletých periody záchvatů.
To se jeví jako vhodné, protože poslední příčinou této investiční strategie lze připočítat John Bogle, zakladatel společnosti Vanguard, která založila svou kariéru a pomáhá investorům držet více peněz evangelizací základních nájemníků LCWDPA.
Společnost Bogle poprvé objevila matematický základ toho, proč LCWDPA funguje tak dobře během výzkumného projektu, který udělal jako senior na Princetonské univerzitě. Tento výzkum vedl k jeho bakalářské práci, která se nakonec projevila až v prvním indexovém fondu S & P 500 let později. Dnes je fond, který uskutečnil - index Vanguard 500 - největší svého druhu, kdekoli na světě. Má více než 190 miliard dolarů aktiva, má míru obratu jen 3% (průměrná akcie je držena po dobu 33 let) a poměr výnosů podílových fondů 0,17% ročně. Jedinou rukou poskytoval bezpečný odchod do důchodu pro více Američanů než téměř jakýkoli jiný jednorázový, individuální finanční produkt.
Indexové fondy nejsou vždy rovnocenné pasivní investiční strategii
Pro investory s podstatnými prostředky jsou indexové fondy často neoptimální volbou, pokud chcete využít této konkrétní investiční strategie.
Jak sám píše Bogle v mnoha svých knihách, včetně vynikajícího tzv. Společného smyslu pro vzájemné fondy , je mnohem daňově efektivnější pro muže a ženy s několika nulami na konci své čisté hodnoty, aby se zcela vzdal fondů a vybudovat přímé portfolio jednotlivých akcií za použití stejné filozofie indexování. Nejen, že by výdaje mohly být nižší než i nejlevnější indexové fondy, ale majitel účtu může využít další investiční strategii známou jako sklizeň daní, aby se minimalizovalo procento portfolia, které vláda přijala.
Dokonalým příkladem toho, jak by taková akce mohla vypadat, je ING Corporate Leaders Trust. V roce 1935 se manažer portfolia rozhodl vybudovat sbírku 30 blue-chip, dividendových akcií, které by byly drženy navždy, bez manažera a téměř žádné poplatky ani náklady. Akcie byly odebrány pouze v okamžiku jejich nabytí, úpadku nebo jiné významné události, jako je vyloučení dividend nebo selhání dluhu. Přijďte déšť nebo lesk, peklo nebo vysoká voda, deprese, recese , válka, mír, inflace , deflace a každý další představitelný scénář, zásoby zůstaly nedotčené. Portfolio vyplácí své dividendy majitelům, aby strávili, zachránili, reinvestovali nebo darovali na charitu, a to bylo.
Stejně jako každý, kdo se podíval na akademické studie na toto téma, může očekávat, že tato strategie investování, zdánlivě "hloupá peněz" - která je ještě pasivnější než indexový fond - rozdrtila průměrný podílový fond za posledních 79 let, téměř dvojnásobek svých konkurentů. Seznam společností je stále úžasný, protože bývalé podniky byly odkoupeny moderními impériemi. Například nezkušený investor by se mohl podívat na původní seznam akcií a nesprávně dospět k závěru, že Standard Oil of New Jersey a Socony-Vacuum Oil jsou nyní zaniklé. Naopak, byly v průběhu let vykoupeny a vyměněny za akcie společnosti Exxon Mobil, stávajícího vlastníka. Železnice Atchison, Topeka a Santa Fe byla koupena Burlingtonem Northern Santa Fe, který získal pro akcie konglomerát Warren Buffett , Berkshire Hathaway .
Jedna z největších námitek, kterou slyšíte v souvislosti s nízkou cenou a široce diverzifikovanou pasivní strategií investování od těch, kteří neznají mechaniku tohoto přístupu, má co do činění s bankrotem. "Co když některé z akcií zbankrotují a ztratíte vše, co jste do nich vložili ?!" oni vykřikují, jako by se dokázali. Nic nemůže být dál od pravdy. Když se portfolio skládá z kvalitních společností a rozloží se mezi dostatek složek, je to zřídkakdy problém. Například společnost ING Corporate Leaders Trust diskutujeme o držení akcií společnosti Eastman Kodak, která dosáhla prakticky $ 0, než usiluje o ochranu před konkurzními soudy. Nicméně, i přes ukončení koncové hodnoty ~ $ 0 za akcii, Eastman Kodak stále dělá majitele důvěry obrovské množství peněz v průběhu desetiletí v důsledku 1.) dividend vyplácených v průběhu let, 2.) spin - oddělení chemické divize a 3.) úvěry na daňové ztráty, které byly dosaženy při podání konkurzu, chránící příjmy z jiných, úspěšnějších investičních podniků. Nějak je to pohodlně zapomenuto (nebo pravděpodobněji neznámé) neprofesionálními, kteří hloupě pohlédnou na nic než na akciovou mapu, ignorují ekonomickou realitu.
Kdo je nejvhodnější pro tuto pasivní strategii investování?
Obecně řečeno, individuální investoři, kteří mohou nejlépe využít výhody této myšlenkové školy, budou těmi, kteří:
- Nechtějí strávit spoustu času spravováním svých aktiv. Nechtějí si vychutnávat myšlenku čtení 10K pilířů u krbu, ale raději budou dělat jiné věci se svými přáteli a rodinou.
- Jsou emocionálně stabilní a mohou dovolit, aby jejich hlava vládla jejich srdci, aniž by ztratily mrknutí spánku při pádu akcií (za předpokladu, že podkladové portfolio je tvořeno vysoce kvalitními modrými čipy, které se z roka na rok nebo od deseti let výrazně nemění např. zda je to 1900, 1950, 2000 nebo 2050, lidé stále používají nějakou formu Cloroxu k dezinfekci povrchů).
- Necítí potřebu něco "dělat". Mohou sedět na svých zadních a absolutně nulové akce, i když si myslí, že jejich peníze jsou lépe využívány, drží se plánu i přes nudu, která se jim podržuje po celý život.
- Necíťte potřebu vypadat chytře před svými přáteli nebo spolupracovníky. Může to být těžké uvěřit, ale sledoval jsem nespočet lidí, kteří vyhodili ideální investiční portfolia, protože cítili, že jim chybí nějaká zlatá horečka, o které se dozvěděli, když popíjeli nápoje se starými kolegy. Je to jako kdyby zapomněli, že jejich portfoliem je vydělat peníze co nejbezpečněji, neznamená to, že se jeví zajímavější.
- Nezáleží na tom, zda v určitém roce vykoná daný index v určitém roce. Je to axiomatická, ale portfólium, jako je ING Corporate Leaders Trust, se bude v určitém časovém období divoce lišit od indexu S & P 500 nebo cokoli jiného, na kterém vám záleží, protože vlastně vlastní odlišnou skupinu akcií. Dokud budete spokojeni s důvodem, proč jsou v portfoliu zahrnuty podkladové firmy, měli byste být spokojeni s investiční strategií, i když se vaše vykázaná čísla liší od toho, co čtete v novinách.
Další informace o strategiích investování
Chvilku si přečtěte více souvisejících článků, abyste zjistili, zda existuje investiční strategie, která lépe vyhovuje vašemu temperamentu. Můžete například upřednostňovat cílený přístup, který vyžaduje nákup velkého množství skutečně vynikajících podniků se silnými finančními prostředky a využívání jejich vynikající ekonomiky. Případně byste radši koupili seznam běžných akcií, které každoročně zvýšily dividendu na 10 nebo 25 let a šťastně visí tak dlouho, dokud se šeky, které dostanete poštou, zvyšují s každou příštím rokem.