Stručná odpověď: Ve světě investic do investičních fondů jsou náklady měřeny poměrem výdajů podílových fondů.
Všechny podílové fondy musí zákonem a způsobem předepsaným Komisí pro cenné papíry zveřejnit poměr nákladů k stávajícím i potenciálním investorům.
Rozpis nákladů zahrnutých v poměru nákladů na podílové fondy
Typický poměr nákladů na podílový fond bude zahrnovat několik nákladů. Tyto náklady a výdaje jsou:
Poplatky za správu:
Jedná se o poplatek, který společnost pro správu portfolia platí pro investování peněz podle mandátu stanoveného správní radou fondu. Poplatek za správu je často největší součástí nákladů na poměr nákladů fondu . Typický poplatek za správu se může pohybovat od 0,50% až po 2,00%. Obecně řečeno, čím nižší je poplatek, tím lépe pro investora, protože každé peněz, které zaplatíte za řízení, je penny, které nezpracovává vaše bohatství, i když to není vždy přesné (i když je daleko za rozsah tohoto článku, existují kdy se zaměřujete pouze na poplatky, může to v dlouhodobém výhledu způsobit mnohem větší škody na vaší čisté hodnotě).
Společnosti podílového fondu mají tendenci účtovat více poplatků za určité druhy poplatků; např. globální nebo mezinárodní podílový fond bude dražší než domácí domácí fond, ale vyšší náklady jsou oprávněné.
Finanční náklady, jako jsou náklady na transakce : Podílový fond musí zaplatit makléřům provizi stejně jako individuální investoři; i když sazby jsou spíše jako 1 ¢ akcie nebo méně.
Fondy, které mají vysoký obrat - tedy vždy nakupují a prodávají investice - často vytvářejí daleko vyšší transakční náklady, což zvyšuje poměr výdajů podílových fondů. Navíc vysoký obrat v investičním portfoliu fondu může způsobit vyšší daně z kapitálových výnosů a další výdaje.
Náklady na správu: Společnosti podílového fondu musí mít své investice držené depozitářem. Tyto banky jsou odpovědné za registraci akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů jménem fondu, v některých případech elektronicky a v jiných, které mají fyzické akcie v trezorech, vybírají výnosy z dividend nebo úroků , zabývají se podnikovými událostmi, jako jsou rozdělení akcií udržuje účtování nákladů na pozicích tak, aby vedení společnosti mohlo rychle získat informace o zisku a ztrátě. Náklady na úschovu jsou poměrně malé jako procento poměru nákladů na podílové fondy.
12b-1 Marketingové poplatky: Tyto roční poplatky za marketing a reklamu jsou převzaty od akcionářů fondu a slouží k propagaci fondu za účelem získávání peněz. Čím více peněz má fond, tím více peněz, které manažeři portfolia dělají ze svého poplatku za správu. Poplatek 12b-1 pro vás absolutně nic jako investor, jakmile fond skončí, například 100 milionů dolarů čistých aktiv.
12b-1 marketingové poplatky jsou přidány do poměru nákladů na podílové fondy, protože jsou hotovosti přímo z kapsy, pokud držíte své akcie prostřednictvím jednoho z mála makléřů, kteří tyto poplatky vracejí investorům.
Právní výdaje: Podpůrné fondy musí podávat papíry se SEC a dalšími regulátory, dokumenty o založení souborů, získání určitých licencí a mnoho dalších věcí, které vyžadují právní odbornost. Pro většinu finančních prostředků jsou právní náklady jen malou částí poměru výdajů podílových fondů.
Poplatky za agenty transferu: Když akcionář podílových fondů koupí nebo prodává část své investice do fondu, převodní agent se musí zabývat papírovými, peněžními a výpisy z účtu. Přepravní agenti se zabývají každodenní prací vést záznamy pro akcionáře, kteří vlastní fond, zpracovávat žádosti o odkup a nákup , a další povinnosti, které jsou zásadní pro fungování kapitálových trhů.
Mohly by existovat další poplatky, náklady a výdaje na poměru nákladů na podílové fondy, ale pravděpodobně bude agregace položek uvedených v seznamu představovat téměř všechny situace, které narazíte na váš investiční život.
Dodatečné náklady, které by měly být, ale nejsou zahrnuty v poměru nákladů na podílové fondy
Existuje několik dalších položek, které představují velmi skutečné náklady pro akcionáře podílových fondů, ale které nejsou zahrnuty do poměru nákladů na podílové fondy. Tyto zahrnují:
Prodejní zatížení podílových fondů: Tržby z prodeje podílových listů nejsou nic jiného, než provize, která jde osobě nebo instituci, která vás přesvědčila investovat vaše peníze. Pokud má podílový fond prodejní zatížení 5% a investujete 100 000 dolarů, okamžitě ztratíte 5 000 dolarů vaší investice a budete mít fond ve výši pouze 95 000 dolarů. Podíl na podílových fondech je téměř vždy zbytečný a špatný, ale existuje několik případů, kdy mohou být přijatelné. Například, někteří lidé nemusí šetřit peníze nebo mohou paniku a hotovost z investic, pokud nemají ruku v držení odborníka. Pokud zátěž z prodeje vede k tomu, že někdo zůstane na kurzu tím, že rozvíjí vztah s poradcem, bude to relativně malé roční procento kapitálu po 10, 20 nebo 30 letech. Osobně bych upřednostňoval poradce založený na poplatcích, který vynaložil peníze na rostoucí bohatství pro investory a neprodával finanční produkty. Podílové náklady na podílové fondy by měly být zahrnuty do poměru nákladů na podílové fondy, ale nejsou.
Lekce ve všech to je věnovat pozornost poměru výdajů podílových fondů. Představuje skutečné peníze, které přicházejí přímo z vaší kapsy. Pokud jste jako mnoho investorů, můžete se rozhodnout investovat do low-cost indexového fondu kvůli nízkému nákladovému poměru . Nejde vždy o perfektní řešení - indexové fondy v posledních několika letech tiše procházely některými zásadními strukturálními změnami, které by měly dát každému, kdo věnuje pozornost, vážné důvody k obavám, když přicházejí ovládnout investiční prostředí - ale mají své místo.
Více informací o investicích do podílových fondů
Chcete-li se dozvědět více o tom, jak investovat do podílových fondů, přečtěte si příručku Kompletní začátečníky pro investice do podílových fondů . Zvláštní jsem sestavil odkazy na některé z nejlepších obsahů podílových fondů na webu Investing for Beginners .