Udělejte krok zpět a podívejme se, jak jsou strukturovány vzájemné fondy
Vzájemné fondy jsou družstevní fond nebo korporace, která investuje do jiných aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy (pokud chcete porozumět problémům, můžete se dozvědět více o tom, jak jsou strukturovány vzájemné fondy? ). Avšak akcie , dluhopisy a mnoho dalších cenných papírů, jako je REITs, obchodují po celý den, kdy jsou trhy otevřené. Inteligentní investor by byl schopen tuto výhodu využít tím, že koupí nebo prodá akcie podílových fondů, které dosud neodrazily změnu podkladového portfolia a poskytly jim neoprávněnou výhodu.
K ochraně investorů před rychlými obchodníky na trhu se podíly podílových fondů obchodují pouze jednou denně. Takové situace se vyhýbají. V 16:30 hod. Eastern Standard Time se hodnota podkladových pozic podílového fondu doplňuje účetními firmami na základě uzavírací ceny burzovního trhu a ostatních burz a slouží k určení hodnoty všech podílů podílových fondů.
Jakékoli dluhy nebo závazky podílových fondů, jako například krátkodobé akcie , se odečítají pro výpočet čisté hodnoty aktiv nebo NAV, jak se často nazývá. Burzy pak aktualizují cenu akcií podílových fondů tak, aby odrážely tuto novou hodnotu NAV.
Čistá hodnota aktiv nebo NAV je opravdu jen čistá hodnota nebo účetní hodnota (aktivum - závazky) podílových fondů na základě uzavíracích kusů podkladové investice majitelů fondů.
Jedná se o cenu, za kterou mohou investoři nakupovat nebo prodat své akcie na konci každého obchodního dne. Vzájemný fond NAV neodráží vložené kapitálové zisky, což znamená, že za špatných okolností byste museli zaplatit daňový doklad někoho jiného, i když utrpíte ztrátu z vašich akcií.
Jakékoli příkazy, které můžete umístit k nákupu nebo prodeji podílových listů, jsou shromažďovány a pak vypořádány v 16:30, EST. Například pokud prodáte 1.000 akcií indexového fondu v 11:32 hod., Nebudete znát cenu, kterou obdržíte pro tyto akcie, nebo dostat své peníze do 16:30 odpoledne, kdy se vypočítá NAV . To je důvod, proč nikdy nevidíte ceny tradičních podílových fondů v průběhu obchodního dne.
Na rozdíl od tradičních podílových fondů, fondů obchodovaných na burze nebo ETF obchodují po celý den a v důsledku toho může být cena akcií prémiová, parita nebo se slevou na NAV. To znamená, že byste mohli platit více či méně než hodnota podkladových cenných papírů samotného fondu. Historicky se uzavřené fondy obchodovaly s diskonty, v některých případech s výraznými slevami, na čistou hodnotu aktiv.
Jaká čistá hodnota aktiv nemůže vám říct
Čistá hodnota aktiv nezahrnuje někdy významné nerealizované kapitálové zisky, které někdy vznikly v rámci staršího podílového fondu nebo indexového fondu.
Čistá hodnota aktiv vám nemůže říci, zda je skutečná skutečná hodnota podkladových podílů přiměřená nebo nikoli; např. během boomu dot-com byste si mohli koupit fond ve své čisté hodnotě aktiv a stále platili obscénní poměr ceny a výnosu pro podniky určené k bankrotu.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.