Poměr stříbra k zlatu přidá jasnost o tom, jak profitovat z kovů
Také stříbro (které funguje jako hybrid, částečně mezi průmyslovým kovem a drahým kovem) může často získat, když se zvedá zlato nebo zvýší cenu, když průmyslová produkce běží vysoko.
Stejně jako zlato , stříbro dosáhlo důležitého bodu překlopení - konkrétně (a jen velmi nedávno) jsme dosáhli jak vrcholu zlata, tak vrcholu stříbra.
Nepochybně jste slyšeli o špičce oleje. No, v současné době je to ekvivalent drahých kovů!
Nové důlní operace jsou menší a dále mezi nimi. Mezitím současné zdroje produkce skrývají veškeré "nízké ovoce", čímž získávají snazší a významnější nálezy, přičemž zůstávají pouze neustále klesající produkce.
Výnosy jsou klesající a náklady na vyhledávání a těžbu těchto kovů vzrůstá (ačkoli jsou poněkud kompenzovány pokroky v technologiích používaných během procesu).
Jinými slovy, po celém světě nikdy nebudeme schopni těžit a vyrábět drahé kovy za současnou nebo vyšší cenu. Bude pouze pokles.
Kromě toho je poprvé (vůbec poprvé) použito veškeré stříbro vyrobené pro průmyslové využití.
Kov se vkládá do věcí, jako je:
- elektronika
- trofeje
- jídlo nádobí
- vodní filtry
- zubní lékařství
- solární panely
- pájecí potrubí
- nemrznoucí směs
- investic
- šperky
- fotografování
- medicína
- sklenka
- automobilové motory
- zrcadla
- průmyslové chemikálie
- plasty
- a více...
Zlato má na druhé straně méně využití, ale skutečně svítí jako investiční kov.
Myslete na šperky a na nákup centrálních bank z masivních bary od mnoha světových zemí. To je také široce viděno jako asset-to-bezpečnost aktiv.
Válka vyprchá? Evropská unie se rozpadá. Nejvyšší politický vůdce chybí? Budete chtít vlastní zlato a každý si ho koupí.
Ve skutečnosti, kdykoli budete chtít koupit zlato , může být obtížné získat. Když se stane něco, co řídí investice dolarů lidí do drahého kovu, obvykle požadavky výrazně překonávají všechny dostupné zásoby. To znamená, že jediný způsob, jak získat skutečné fyzické zlato, je kupovat to předem, když nikdo jiný nemá stejnou myšlenku!
Lidé však mohou být příliš zaměřeni na konkrétní kovy "ve vakuu". Mohou si myslet, že se zlato zvýší, takže nákup zlata bude dobrou investicí. Alternativně, pokud očekávají větší stříbrnou poptávku, budou kupovat více tohoto kovu.
Nicméně, co může být mnohem výhodnější a poskytnout další jasnost, je sledovat poměr hodnoty mezi oběma. Konkrétně poměr stříbra a zlata.
Tento poměr jednoduše porovnává, kolik stříbra je potřebné k nákupu množství zlata. Takže například pokud by bylo zapotřebí 75 uncí stříbra k nákupu jediné unce zlata, pak by poměr byl 75.
Je důležité sledovat a znát doslovné ceny komodit, ale může přidat další rozměr do vaší analýzy sledováním změn jejich hodnoty ve srovnání s ostatními. Přemýšlejte o tom jako o výběru restaurace na večeři; jeden má lepší jídlo, ale je dražší; druhá obsluhuje jízdné nižší kvality, ale má mnohem nižší cenu.
Možná nejste na první pohled vědět, která z nich je lepší. Nicméně, jestliže nekvalitní potraviny náhle zvednou své ceny nebo vysoce kvalitní zařízení výrazně snižuje ceny, pak byste najednou věděli, která z nich představuje nejvyšší hodnotu.
Sledování poměru stříbra a zlata může poskytnout mimořádně užitečný pohled na oba drahé kovy. Historicky by bylo zapotřebí přibližně 30 až 40 uncí stříbra k nákupu jedné unce zlata.
To typicky znamená, že poměr nad 60 představuje podhodnocené stříbro, zatímco poměr pod 20 vykazuje podhodnocené zlato. Mějte však na paměti, že celý tento koncept hraje za velmi dlouhou dobu (roky, ne měsíce).
Poměr může být příliš vysoký, ale to obvykle neznamená, že za několik měsíců se vrátí na rozumnější úroveň (ačkoli to velmi často může). Pravděpodobně to bude trvat několik let, ale vzhledem k dlouhodobému výhledu se poměr vždy vrátí k historickým normám.
Ve skutečnosti, dokonce i ve scénáři "příliš vysokého", který jsme popsali výše, by mohlo být ještě více zatlačeno na extrémní území. Poměr 80 (který je extrémně vysoký) by mohl dosáhnout hodnoty 90 nebo dokonce vyšší (i když nepravděpodobné), než se nakonec vrátí na historicky normální úrovně.
Také množství geopolitických a globálních událostí ovlivní ceny některého z kovů:
- silnější nebo slabší americký dolar ovlivní oba kovy poněkud stejně
- zvýšení úrokových sazeb bude mít za následek pokles cen zlata
- recese znamená nižší průmyslovou aktivitu, čímž se sníží poptávka po stříbrných výrobcích, a tím i nižší ceny tohoto kovu
- vypuknutí válek nebo nekontrolovaná inflace nebo havárie na akciovém trhu je typicky velmi dobrá pro aktiva z letu do bezpečnosti, jako je zlato
Jinými slovy, v závislosti na geopolitickém a globálním přílivu mohou všechny komodity pocítit vliv na jejich ceny. Přesto, bez ohledu na hlavní vliv na ceny zlata a stříbra, se vždy pokusí vrátit k jejich více-společnému poměru úrovně 30 až 40 ... ačkoli to může trvat rok nebo dva, jakmile se začnou vrátit k tomu rozsah.
V roce 1915 byste mohli vyměnit 38 uncí stříbra výměnou za jednu unci zlata. V roce 1940, v blízkosti počátku druhé světové války, zlato stoupalo jako bezpečnostní útočiště a poměr byl 97 až 1.
S inflací, která se v roce 1979 zhoršila, předseda Federálního rezervního fondu Paul Volcker zvýšil úrokové sazby na 21 procent. To mělo za následek snížení cen zlata, které nakonec vytvořily nejnižší poměr stříbra a zlata ve 14 letech.
Zatímco se snažíme předpovědět budoucí pohyby cen jednotlivých kovů může být obtížné, může být mnohem jednodušší investovat na základě vztahu mezi těmito dvěma. Pokud je poměr stříbra a zlata nižší (méně než 30), stříbro samo o sobě obvykle stoupá rychleji než (nebo klesne pomaleji než) všechny pohyby, které vidíte ve zlatě.
Pokud je poměr vysoký (vyšší než 65), stříbro obvykle zpomalí (nebo se zvyšuje pomaleji v případě rostoucích cen kovů) než jakékoliv pohyby, které vidíte v cenách dražšího kovu. Například pokud je poměr 80 až 1 a zlato přeskočí 3 procenta, stříbro se vůbec vůbec nezvýší.
Vztah mezi těmito dvěma kovy je důležitý. Průběžně, i když jen z dlouhodobé perspektivy, se poměr vždy tlačí k návratu k historickému průměru mezi 30 a 50.
Mohlo by se tvrdit, že pokud je poměr nízký, je zlato podhodnoceno ve vztahu k druhému kovu. Když je poměr vysoký, stříbro je o něco podhodnoceno.
V březnu roku 2016 poměr stříbra a zlata dosáhl 80,57. Pokud byste měli jednu unci zlata, stálo to 80,57 unce stříbra.
Tato úroveň byla takřka nejvyšší od roku 1991, kdy zasáhla 100! Během sedmi let poměr klesl až na 47 - to se stalo skrze kombinaci zlata stoupající rychleji, nebo stříbra padala rychleji, proporcionálně, dokud se poměr normalizoval na historicky reprezentativnější úrovni.
V březnu, kdy jedna unce (nebo jedna tyč nebo jedna mince) dražšího kovu dokázala koupit 80,57 unce (nebo tyče nebo mince) méně drahého kovu, vyjádřil jsem, že poměr byl zbytečný. Stříbro by jistě muselo růst rychleji než zlato ... a to je přesně to, co se stalo dále, dokud se porovnání stříbra se zlatem přiblížilo realističtější hodnotě 67.
To všechno probíhalo po čtyři měsíce. Dokonce i na těchto nových, realističtějších úrovních bylo ještě dost prostoru pro ještě působivější krok. Poměr je stále příliš vysoký a očekávám, že se bude dále normalizovat (ať už díky většímu růstu stříbra, nebo většímu poklesu ze zlata, poměrně).
Můj výhled je pro mnohem vyšší ceny zlata. V takovém prostředí je jediný způsob, jak poměr stříbra a zlata normalizovat k historicky normálním hodnotám, je stříbro stoupat ještě víc, než je jeho protějšek.
Pokud se zlato zvýší o 100 procent, stříbro bude muset růst o více než toto procento. V tomto scénáři by se stříbro zvýšilo o 200 procent jen proto, aby se poměr vrátil k vhodnějšímu 40 na 1.
Jeden přístup k hraní (tedy obchodování) poměru stříbra k zlatu, pro některé značné zisky, je rozhodování založené na samotném poměru, jak byste obchodovali sem a tam mezi oběma komoditami. Pokud je jeden kov levnější ve srovnání s druhým, prodali byste "předražený" a přeneste výnosy do "podhodnoceného". Pak, když poměr jde opačným směrem za rok nebo dva, uděláte totéž znovu stejnou věc, prodávat předražené komodity za podhodnocené zboží.
Například prodáváte jednu unce zlata, když je poměr 80, což vám dává 80 oz stříbra. Pak, o pár let později, kdy poměr dosáhne 20, můžete prodávat tyto 80 uncí výměnou za čtyři unce zlata.
Jen jste ztrojnásobil vaši investici a šel z jedné unce na čtyři ve dvou obchodech. Teď si to představte ještě párkrát a přestože je to velmi dlouhodobá strategie, mohlo by to být velmi lukrativní.
Samozřejmě, jakákoli taková strategie by se mohla stát problematickou, jakmile jsou zohledněny poplatky, pojištění, provize z obchodování a mírné odchylky v tvorbě cen. Například dokonce i vynikající a dobře respektovaný prodejce drahých kovů, jako je GoldSilver.com, trochu kousek extra, ale každý to dělá a jejich poplatky jsou některé z nejnižších.
Obchodování s určitými aktivy, jako je Sprott Physical Gold Trust, a Sprott Physical Silver Trust, ale usnadňují pohyb mezi těmito dvěma, stejně jako obchodování s akciemi a jsou podporovány samotnými vlastními kovy. Pokud si koupíte 24 uncí stříbra, ve skutečnosti je pro vás skutečné fyzické stříbro, které se uchovává v národních trezorech.
Některé burzovní fondy (ETF) , například SLV a GLD, mohou mít také podobný efekt při obchodování se stříbrem na zlato. Mějte však na mysli tento důležitý bod - je zde obrovský rozdíl mezi skutečnými fyzikálními kovy (např. Ty, které můžete držet v ruce) a "papírovými kovy", jako ETFsNapříklad, pokud si zakoupíte GLD, vlastní zlato Spíše máte investici na papíře, která se snaží založit svou hodnotu na kovu, ale skutečně vše, co jste si zakoupili, je kus papíru nebo smlouva.
V mnoha případech některé z těchto investic do papírového kovu mají až 200 lidí (nebo dokonce více), všichni si nárokují na stejnou unci. Jinými slovy, nekladou žádné realistické nároky na žádný skutečný kov.
Jako takové byste se mohli setkat s problémy, pokud se několik jednotlivců pokusí získat skutečné zlato nebo stříbro najednou. Je pravděpodobné, že protože nejsou realisticky spojeni se skutečnými dodávkami (které jsou omezeny samotnou přírodou) a které jsou místo toho zcela neomezené (mohou vytvářet tolik GLD nebo SLV, jak si zvolí), mohou být náchylné k manipulaci.