Jak je strukturovaný podílový fond

Vysvětlení toho, co kupujete, když investujete do podílového fondu

Nedávno jsem prošetřil proces založení podílových fondů. Jak jsem se setkal s fondovými společnostmi a bankami, dozvěděl jsem se obrovskou částku o tom, jak jsou strukturovány podílové fondy, včetně opatření, která činí fondy každodenně. Myslela jsem, že by to byla skvělá příležitost sdílet s vámi tyto znalosti, abyste se mohli podívat na muže za záclonou a uvidíte, jak se vaše peníze pohybují, jakmile je umístíte do vzájemného fondu.

Lepším pochopením této skutečnosti doufám, že myšlenka investovat do podílových fondů nebude pro vás jako nová investora tak skličující.

Pozadí týkající se vzájemných fondů

Jak jsem vysvětlil ve Vzájemných fondech 101 , které jsou součástí Průvodce úplným začátečníkem pro investice do podílů, jsou vzájemné fondy nejoblíbenější investice ve Spojených státech, protože poskytují každodenním lidem možnost koupit široce diverzifikované portfolio akcií , dluhopisů nebo jiných cenných papírů. Existují vzájemné fondy, které odpovídají prakticky každé potřebě, od nalezení místa pro uložení vašich dočasných úspor v hotovosti k získání dividend a kapitálových zisků z dlouhodobých globálních akcií. Toto pohodlí vedlo k výbušnému růstu v odvětví podílových fondů. Fondy peněžního trhu měly na konci fiskálního roku 2009 aktiva v hodnotě téměř 3,3 bilionů dolarů. Ke konci listopadu 2009 se dlouhodobé podílový fond prostě stykal s aktivy ve výši 11 bilionů dolarů.

Je to masivní průmysl, který je pro vás důležitý bez ohledu na to, zda investujete prostřednictvím 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, Tradiční IRA , SEP-IRA, Simple IRA nebo Brokerage account . Podle některých odhadů má 1 ze dvou amerických domácností vlastní podíly.

Společnost podílového fondu

Vzájemný fond je organizován jako řádná společnost nebo důvěra, v závislosti na tom, jakým způsobem zakladatelé upřednostňují.

Pokud se fond dohodne na vyplacení všech svých dividend, úroků a zisků z kapitálových zisků akcionářům, IRS nebude platit daně z příjmu právnických osob (toto se nazývá "daň z příjmů") a pomůže vám vyhnout se dvojí vrstvě zdanění obvykle při nákupu akcií akcií).

Samotný podílový fond se skládá pouze z několika věcí:

• Správní rada nebo správní rada : Pokud je společností společnost, lidé, kteří o ní kontrolují akcionáře, jsou známí jako ředitelé a působí ve správní radě . Pokud se jedná o důvěru, jsou známí jako správci a slouží ve správní radě. Mezi oběma roli není žádný rozdíl. Podle pravidel stanovených zákonem musí být nejméně 75% ředitelů bez zájmu, což znamená, že nemají žádný vztah k osobě nebo firmě, která bude spravovat peníze. Ředitelé budou placen za jejich službu. Na velkých podílových fondech ve výši několika miliard dolarů mohou obdržet až 250 000 dolarů ročně!
• Peněžní prostředky, akcie a dluhopisy, které drží fond : Vlastní akcie, dluhopisy, hotovost a jiná aktiva, která má podílový fond.
• Smlouvy : Fond sám nemá žádné zaměstnance, jen smlouvy s jinými firmami.

Tyto smlouvy budou zahrnovat:

1. Custody: banka, která bude mít všechny hotovosti, dluhopisy, akcie nebo aktiva, které vlastní fond za výměnu za poplatek

1. Transfer agent: lidé, kteří sledují nákupy a prodej akcií podílových fondů, ujistěte se, že získáte své dividendové šeky a zasíláte si výpisy z vašeho účtu
2. Audit a účetnictví: Firma, která přijde a ověří peníze, je přítomna a podílový fond stojí za to, co říká v novinách každý den, kdy je hodnota určena
3. Řízení investic nebo investiční poradce: Je to společnost, která spravuje peníze a rozhoduje o koupi, prodeji nebo držení. Společnosti pro správu investic se platí výměna za tuto službu procentní podíl aktiv, tj. 1,5%. Mohou být propuštěny správní radou podílových fondů s velmi malou výpovědí a nahrazeny.

Jak funguje proces podílového fondu

Řekněme, že máte 10 000 dolarů, které chcete investovat do fondu XYZ. Stažení nové aplikace účtu z webových stránek podílového fondu, vyplnění a odeslání spolu se šekem.

O několik dní později je váš účet otevřený.

Zde je zjednodušené vysvětlení toho, co se stane:

1. Vaše šeky byly zaslány agentu přenosu. Byla uložena do bankovního účtu nebo do úschovy. Ujistí se, že jste vystaveni akcie podílových fondů na základě hodnoty fondu při uložení šeku.
2. Hotovost se objeví na účtu a bude viditelná správci portfolia, který zastupuje poradenskou společnost. Obdrží zprávu, která jim ukáže, kolik peněz je k dispozici pro investice do dodatečných akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů založených na čistých penězích přicházejících do fondu nebo z něj.
3. Když je správce portfolia připraven k nákupu akcií akcií, jako je Coca-Cola, řekne obchodnímu oddělení, aby se ujistil, že objednávka je vyplněna. Budou spolupracovat s obchodníky s cennými papíry, investičními bankami , zúčtovacími sítěmi a dalšími zdroji likvidity, aby našli akciovou akcii a dostali se za ní za co nejnižší cenu.
4. Po odsouhlasení obchodu proběhne několik dní až do data vypořádání. K tomuto datu bude mít podílový fond peníze z bankovního účtu a poskytne ji osobě nebo instituci, která jim prodala akcie koksu výmenou za akcie, která je činí novým vlastníkem. Tyto akcie jsou uloženy fyzicky nebo elektronicky u správce.
5. Když Coca-Cola vyplácí dividendu, peníze zašle custodianu, který se přesvědčí, že je připsán na účet podílového fondu.
6. Podílový fond pravděpodobně drží peníze v hotovosti, takže je můžete vyplatit jako dividendu na konci roku.

Jak je placený Správce portfolia podílového fondu?

Možná se divíte, jak správce podílových fondů platí za vybírání akcií, neboť ve skutečnosti pracuje pro fond, ale má smlouvu na správu peněz. Jsou-li jim vyplacena poplatek ve výši 1,5% ročně, dostanou každý den 1 / 365. 1,5% na základě váženého průměru majetku fondu. Peníze jsou převzaty z peněžního účtu podílového fondu a každý den jsou uloženy na účet poradce.