Je to dobrý nápad dostat ruce na více než jeden, abyste viděli, jak jsou podobné nebo jiné. Můžete přezkoumat některé z jedinečných linek, které můžete zaznamenat ve výkazu zisku a ztráty jedné společnosti, ale které se nezobrazují na jiných firmách.
Všimnete si, jak určité podniky v různých odvětvích nebo průmyslových odvětvích mají zcela odlišné ekonomické vlastnosti.
To může vést k úplně odlišným výnosům, které mají tendenci vyústit v některé odvětví a odvětví, což produkuje mnohem lepší výsledky pro akcionáře po celá desetiletí. Začnete podnikat "vidět" prostřednictvím těchto výkazů příjmů, zejména když je změříte ve spojení s ostatními účetními výkazy a poznámkami pod čarou. Začínáte pochopit věci, které zvyšují ziskovost a jak rigidní by mohla být struktura nákladů.
Příklad analýzy analýzy výnosů
Tato lekce analýzy výkazu zisku a ztráty zachovává původní výkaz zisku a ztráty, který byl poprvé zveřejněn před několika lety. Je to stará, ale dobrá a stojí za to se vrátit, protože pokrývá všechny základny a představuje srozumitelný příklad.
Vychází z výroční zprávy společnosti Microsoft z roku 2001 a uvádí údaje o úplném výsledku hospodaření za tři roky za tři roky: 2001, 2000 a 1999.
Přestože se svět od té doby výrazně změnil, velké koncepty a principy ne. Oni nebyli moc změnili. Vidět nadčasovost základních analýz vám může také pomoci pochopit sílu dobré dlouhodobé investice.
Ukázkový výkaz zisku a ztráty
| Microsoft Výkaz zisku a ztráty | |||
| Fiskální rok | 2001 | 2000 | 1999 |
| Celkové příjmy | $ 28,365,000,000 | 25 296 000 000 dolarů | 22 956 000 000 dolarů |
| Náklady na tržby za zboží | 5 191 000 000 dolarů | $ 3,455,000,000 | 3 002 000 000 USD |
| Hrubý zisk | 23,174,000,000 dolarů | 21 841 000 000 dolarů | $ 19,954,000,000 |
| Provozní náklady | |||
| Výzkum a vývoj | $ 4,307,000,000 | 4 379 000 000 dolarů | $ 3,775,000,000 |
| Prodejní, všeobecné a správní výdaje | $ 6,957,000,000 | 5 742 000 000 dolarů | $ 5,242,000,000 |
| Neopakující se | N / A | N / A | N / A |
| Ostatní provozní náklady | N / A | N / A | N / A |
| Provozní zisk | |||
| Provozní zisk | 11 910 000 000 dolarů | 11 720 000 000 dolarů | 10 937 000 000 USD |
| Celkové ostatní čisté výnosy a náklady | (397 milionů dolarů) | (195 000 000 USD) | 3 388 000 000 dolarů |
| Výnosy před úroky a daněmi | 11.513.000.000 dolarů | 11.525.000.000 dolarů | 14.275.000.000 dolarů |
| Úrokové náklady | N / A | N / A | N / A |
| Příjmy před zdaněním | 11.513.000.000 dolarů | 11.525.000.000 dolarů | 14.275.000.000 dolarů |
| Daň z příjmů | 3 684 000 000 dolarů | $ 3,804,000,000 | $ 4,854,000,000 |
| Zisk z vlastního kapitálu nebo ztráta nekonsolidované dceřiné společnosti | N / A | N / A | N / A |
| Menšinový zájem | N / A | N / A | N / A |
| Čistý zisk z pokračujících operací | $ 7,829,000,000 | $ 7,721,000,000 | 9 421 000 000 dolarů |
| Neopakující se události | |||
| Ukončené operace | N / A | N / A | N / A |
| Mimořádné položky | N / A | N / A | N / A |
| Vliv účetních změn | N / A | (375 000 000 USD) | N / A |
| Ostatní položky | N / A | N / A | N / A |
| Čistý příjem | $ 7,829,000,000 | 7 346 000 000 dolarů | 9 421 000 000 dolarů |
Lekce na odjezd
Opravdu velké podniky mají určitou stabilitu ve svém hlavním ekonomickém motoru, a to jim dovoluje mít konkrétní výhody. Firma jako Microsoft, jedna z nejlepších a nejúspěšnějších firem všech dob, je ve své podstatě méně bezpečná než firma jako Hershey.
Přemýšlejte o tom. Činnosti, které produkují čísla ve výkazu zisku a ztrát společnosti Microsoft, mohou být kdykoli změněny. Podléhají technologickému pokroku a ostré konkurenci, která může napadnout všechny fronty a ze všech stran. Jak jednou řekl zakladatel společnosti Microsoft Bill Gates, další největší konkurent firmy by mohl být dítě v garáži.
POZNÁMKA: Pokud jste novým investorem, konzultujte s finančním poradcem nejaktuálnější rady a odpovědi na konkrétní dotazy, které byste mohli mít. Nehýbejte slepě. Informace obsažené v tomto článku nejsou určeny jako investiční poradenství a nejsou náhradou investičního poradenství.