Investice Lekce 4 - Analýza výkazu zisku a ztráty
Úrokové výnosy z výkazu zisku a ztráty
Společnosti někdy drží své peníze v krátkodobých vkladových investicích, jako jsou vkladové certifikáty se splatností do dvanácti měsíců , spořící účet a fondy peněžního trhu . Hotovost na těchto účtech znamená zájem o podnik, který je zaznamenán ve výkazu zisku a ztráty jako výnos z úroků.
U některých společností je úrokový výnos z výkazu zisku a ztráty malý nebo nesmyslný. Pro jiné, jako například pojistné pojistníky, o kterých jsem se zmínil před chvílí, je to nesmírně důležité. Majetková pojišťovna a pojišťovna pojišťovny investují značné procento z účetní hodnoty a pojistníka "float", což jsou peníze, které drží, dokud nejsou pojistné plnění vypláceny, avšak nevlastní, u dluhopisů s investičním stupněm , zejména firemních dluhopisů . Změny úrokových sazeb mohou vést ke značné změně, ať už jsou dobré nebo horší, k ziskovosti firmy. Ilustrace v reálném světě: V roce 2014 se pojišťovnictví začalo blížit období, během něhož dluhopisy kupovaly mnoho let, dokonce i desetiletí, v minulosti se blížily ke splatnosti.
Bylo to problematické, protože mnoho z těchto dluhopisů bylo zakoupeno v době, kdy úrokové sazby byly mnohem vyšší a měly mnohem tlustší dluhopisové kupóny než cokoli jiného, co bylo na trhu k dispozici. Pokud zůstanou úrokové sazby na delší dobu nebo téměř nulové procento, mohlo by to vést k prodloužení, možná silnému poklesu ziskovosti pojišťovnictví jako celku.
To by znamenalo, že poměr cen a výnosů mnoha pojišťoven je vyšší, než se zdá. Pro ty, kteří používají přístup založený na ocenění při vytváření portfolia, je to užitečná informace, kterou je třeba vzít v úvahu při určování vhodné ceny, kterou je třeba zaplatit za vlastnický podíl.
Úrokové náklady na výkaz zisku a ztráty
Mnohem častější a často mnohem důležitější pro většinu typů podniků, nákladové úroky na výkazu zisku a ztráty představují náklady na půjčování peněz od bank, investorů dluhopisů a dalších zdrojů, které uspokojují potřeby krátkodobého pracovního kapitálu , přidají majetek, a vybavení k rozvaze , získání konkurentů nebo zvýšení zásob .
U podniků, které jsou náročné na činnost , může být zvýšení úrokových sazeb hlavním vítrem, což snižuje výdělky stejně jako pro banky a pojišťovny. Primární obhajoba je pro vedení společnosti, aby zablokovala splatnost dluhů co nejdále do budoucnosti, aby mohla pokračovat v placení nejnižších možných úrokových sazeb a zároveň umožnila inflaci narušit skutečnou kupní sílu, kterou musí vrátit. To je důvod, proč musíte nahlédnout do regulačních pilířů a podívat se na plán splatnosti dluhu; předvídat a předvídat, jaká refinancování ve výši, která bude pravděpodobné v daném okamžiku, bude dělat až do konce.
Některé výkazy zisku a ztráty vykazují úrokové výnosy a úrokové náklady samostatně jako vlastní řádkové položky. Jiní je kombinují a vykazují je buď v položce "Výnosy z úroků - čisté", nebo "Výdaje na úroky - čisté", v závislosti na tom, zda existuje více z nich. Net odkazuje na skutečnost, že vedení jednoduše odečte úrokové výnosy z úrokových nákladů, aby přišlo s jedním číslem. Jinými slovy, pokud společnost zaplatila 20 dolarů z úroků z dluhů a získala z jejího spořicího účtu úroky ve výši 5 USD, výkaz zisku a ztráty by zobrazoval pouze "Úrokové náklady - čisté" ve výši 15 USD.
Výše úroků, které společnost platí v souvislosti s výnosy a výnosy, je nesmírně důležitá. Aby měřili vztah, který je zajímavý, k výdělkům, mohou investoři vypočítat poměr krytí úroků .
Tato stránka je součástí lekce investování 4 - Jak číst výkaz zisku a ztráty .