Definice inflace, proč to záleží a jak se o ní dozvědět více
Definice inflace
Vzhledem k tomu, že se jedná o místo zaměřené na investice z pohledu začátečníka, budu psát o inflaci nejen jako čistě ekonomický koncept, ale jako praktický a aplikovaný koncept z pohledu majitele portfolia.
Prostřednictvím tohoto čočky se inflace vztahuje k hodnotě měnové jednotky, která odpisuje hodnotu, takže více monetárních jednotek potřebuje k nákupu stejného množství zboží a služeb, jako v minulosti. Ačkoli mnoho investorů to instinktivně chápe, přehodí ji na hlavu a namísto toho se odkazuje na inflaci jako zvýšení nákladů na věci, které jsou nezbytné pro to, aby lidé žili a užívali si života, jako je chléb, máslo, mléko, sýr , káva, olej, přístřešek, oblečení, zdravotnické služby, kuřecí maso, bavlnu, elektroniku, šampon a brýle na předpis.
Jinými slovy, inflace je fenomén vašich peněz, které vám kupují méně věcí.
Jak je míra inflace měřena?
Míra inflace se obvykle měří pomocí něčeho známého jako inflační index.
Nejpopulárnějším inflačním indexem ve Spojených státech je index spotřebitelských cen , který je košem zboží, jako je káva, oděv apod. Spojené státy mají mnohem nižší míru inflace než zbytek světa v rozmezí 3% na 4% ročně v posledních několika desetiletích. Existuje mnoho složitých příčin, včetně použití amerického dolaru jako světové rezervní měny.
Existují dvě hlavní příčiny inflace a jaké jsou důsledky pro investory?
Některá inflace je způsobena tím, že země vytiskla příliš mnoho peněz nebo zaznamenala finanční katastrofu, což způsobilo, že její měna klesne.
Dalšími zdroji inflace mohou být vyšší vstupní nebo přepravní náklady, jako je plyn, což snižuje náklady na přepravu zboží do maloobchodních prodejen, což zvyšuje náklady pro spotřebitele. Spotřebitelé mají naopak těžší čas, jako jsou toaletní papír, zubní pasta, džíny, papír, auta, lampy, nábytek ... dostanete nápad. Spotřebitelé v tomto okamžiku požadují, aby jejich společnosti zvýšily své výdělky, případně dále tlačily zisky, což může vést k dalším zvýšením cen a cyklus začíná. To je tehdy, když ekonomové tvrdí, že inflace se v ekonomice "začlenila". Další informace naleznete v článku Co způsobuje vysokou míru inflace? , ve kterém vás detailněji procházím dvěma zdroji vysoké inflace.
Můžete také chtít přečíst, jaké jsou důsledky inflace? pochopit, jak může inflace ublížit, nebo v ojedinělých případech pomoci, vaše čistá hodnota. Ten druhý se podrobněji zabývám článkem nazvaným Profit from Inflation, ve kterém vysvětluji, jak některé typy podniků mají určitou míru přirozené ochrany před inflací, což vám umožní udržet si kupní sílu, pokud investujete do nich.
Ačkoli to není vždy možné, jsou to firmy, které prodávají věci jako například kukuřičná zrna nebo dětský prášek - myslíte si, že Kellogg nebo Johnson & Johnson - mají nejsnazší čas předávat zákazníkům vyšší ceny a vrátit si investice. Často, ale ne vždy, jsou také firmy , které mají i další výhody .
Jedním z největších rizik inflace z pohledu investora je vlastnění cenných papírů s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy . Když půjčujete peníze po dlouhou dobu, účinně zkrátíte fiatovou měnu, ve které je tento úvěr denominován. To znamená, že vaše podnikové dluhopisy , obecní dluhopisové pozice a dokonce v menší míře i vaše depozitní certifikáty a peněžní trhy ztrácejí kupní sílu s každým rokem, i když se zdá, že máte více dolarů z úrokových výnosů.
To může vytvořit silnou překážku šetření finančních prostředků tím, že bude stimulovat investory a spotřebitele, aby nyní vynaložili peníze, protože jejich bohatství kupuje méně a méně kvalitních zboží v průběhu času. To může také způsobit, že investoři dělají hloupé chyby a přinášejí příliš velké riziko, protože hledají vyšší návratné příležitosti, které nakonec vedou k velkým ztrátám.
Existuje několik potenciálních řešení pro investora s pevným příjmem v tomto scénáři. Jednou z možností je koupit sériové dluhopisy řady I. Tyto dluhopisy jsou zaručeny vládou Spojených států, aby nikdy neztrácely peníze a úroková sazba je založena na kombinované fixní sazbě a míře inflace, která se mění, když ceny vzrůstá nebo klesá. Další investicí, které stojí za zvážení, se nazývají TIPS nebo "Treasury Inflation-Protected Securities". Jedná se o speciální typy amerických vládních dluhopisů, které upravují hodnotu splatnosti pro inflaci a deflaci na základě změn indexu spotřebitelských cen.
Přečtěte si více o inflaci a vašich investicích
Chcete-li se dozvědět více o tomto tématu, přečtěte si Příručku nového investora o inflaci a míře inflace , která odpovídá na otázky jako:
- "Co je inflace?"
- Co způsobuje vysokou míru inflace?
- Jaké jsou důsledky inflace?
- Co je inflační index?
- Proč nevidíme inflaci?
- Jak mohu vypočítat očekávanou míru inflace?
- A mnohem víc!
Je to určitě fascinující téma, které bude opět důležité, nakonec, i když se to momentálně zdá být vzdálená. Je také zábavné naučit se různým technikám analýzy, jako například odhadnout inflační očekávání, a to zkoumáním směnných kursů Treasury Bond a TIP Spreads . Pro mě, jako člověk, který většinou upřednostňuje dlouhodobé kapitálové investice, mám tendenci zvolit si vysoce kvalitní podniky s vysokou návratností kapitálu a silnou cenovou silou. Je zcela možné, že by inflace mohla porazit ekonomickou návratnost investorů, kteří vlastnili akcie ocelárny. Na druhou stranu není pravděpodobné, že by to mělo značně nepříznivý dopad na vlastníky společnosti jako McDonald's, Diageo nebo Coca-Cola.