Worldcomův kouzelný trik - vysvětlení světového skandálu

Jak se jeden z největších společností ve světě podařilo učinit 3,8 miliardy dolarů zmizelo

Pravděpodobně jste slyšeli o skandálu Worldcom, který je jedním z nejvíce šokujících a rozšířených podvodů, které na generaci skála Wall Street . V případě, že jste neměli a potřebujete rychlé vysvětlení, v zásadě jde o toto: společnost Worldcom, jedna z největších světových telekomunikačních společností, hlavní holdingový fond pro mnoho důchodců a domácí jméno v celé zemi, se pokoušel nafouknout její zisk o téměř 4 miliardy dolarů tím, že manipuloval s jeho účetní závěrkou, zejména s výkazem zisku a ztráty a rozvahou , která byla zjištěna ve formuláři 10-K a výroční zprávě .

Dělal to prostřednictvím machinací vrcholového vedení. Abyste pochopili, jak se to stalo, musíte pochopit, jak finanční ředitel Scott Sullivan zpracovává kapitálové výdaje, které jsou kapitalizovány, a výdaje, které jsou účtovány do nákladů, a něco známého jako akruální metoda, která je základním principem účetnictví.

Chcete-li vysvětlit skandál Worldcom, musím vás naučit o metodě akruálního výdělku

Pokud podnik vynaloží náklady, účetní pravidla uvádějí, že náklady na tyto náklady by měly být přiděleny po celé období, ve kterém bude společnost těžit. Tento pokus o přizpůsobení příjmů s náklady, které vznikly při generování těchto příjmů, je znám jako metoda časového rozlišení. Obrázek z investice Lekce 4 pomůže:

Sherry's Cotton Candy Co. vydělává zisk 10 000 dolarů za rok. V polovině roku 2002 podnik koupil stroj na cukrovinky o objemu 7 500 dolarů, který by měl trvat pět let, a umožní zaměstnancům vyrábět dvakrát více cukrovinek za hodinu. Pokud by investor přezkoumal finanční výkazy , mohli by se odradit, aby zjistili, že společnost podnikla na konci roku 2002 pouze 2,500 dolarů (zisk 10 000 dolarů - 7,5 tis. Výdajů na nákup nových strojů.) Investor by se divil, proč se zisky snížily hodně během roku.

Naštěstí Sherry účetní přijdou k její záchraně a řeknou jí, že 7500 dolarů musí být přiděleno po celé období to bude mít prospěch společnosti. Vzhledem k tomu, že stroj s cukrovinkou na bavlnu by měl trvat pět let, může společnost Sherry uhradit náklady na cukrovinkový stroj a rozdělit ho o pět (7 500 dolarů / 5 let = 1 500 USD za rok.) Místo toho, aby si jednorázově udělala výdaje, může společnost odečíst každý rok $ 1,500 na příštích pět let a vykázat výdělky ve výši 8 500 USD. To umožňuje investorovi získat přesnější obraz o ekonomické realitě společnosti.

V příkladu nákupu cukrovaru je druh kapitálových výdajů. Kapitálové výdaje jsou náklady, které firma vydělává za zaplacení aktiv , jako je továrna, strojní zařízení nebo zařízení. Tato akruální metoda účtování kapitálových výdajů se nevztahuje na provozní náklady, jako jsou materiály, mzdy, kancelářské potřeby a podobně.

Do Hokey-Pokey (nebo jak Shuffle vaše knihy)

Jak se to týká společnosti Worldcom? Finanční ředitel společnosti Scott Sullivan podvodně vynaložil miliardy dolarů na provozní náklady a rozložil je přes tzv. Majetkové účty, které představují účet typu kapitálových výdajů. To umožnilo společnosti Worldcom účtovat náklady pomalu, a to v menších částkách, místo aby je okamžitě oznámily investorům. V roce 2001 společnost oznámila zisk ve výši 1,4 miliardy dolarů. Pokud by provozní náklady nebyly nesprávně skryty, společnost Worldcom by ztratila peníze za fiskální rok 2001 i za první čtvrtletí roku 2002.

Tento článek byl původně publikován 24. května 2003.

Co to znamená pro investory

Podvody Worldcom mají dalekosáhlé důsledky pro investory. Základem amerického finančního systému je neporušenost finančních zpráv vydaných vedením. Pokud nebudou tyto údaje co nejpřesnější, analytici, správci peněz a investoři, kteří nemají dostatek prostředků na to, aby mohli řádně ocenit podnik . Přestože CFO Scott Sullivan hájí své rozhodnutí vyčlenit příslušné výdaje, on a Worldcom šli daleko za agresivní účetní postupy používané v některých společnostech.

Nápravná akce

Komise pro cenné papíry (SEC) začne požadovat od vedoucích pracovníků velkých společností, aby podepsaly prohlášení, které by se domnívaly, že podle svých nejlepších znalostí jsou účetní závěrky zveřejňované společnostmi co nejpřesnější. Tato akce by mohla v konečném důsledku vést k odpovědnosti vedoucích orgánů vlády v případě korupčního podvodu.