Průvodce pro začátečníky k investování do akcií
Ve většině novodobých dějin je investování do akcií jedním z nejúčinnějších a nejúčinnějších způsobů, jak jednotlivci a rodiny hromadit kapitál, vybudovat bohatství a zvýšit svůj pasivní příjem. Zásoby přesto zůstávají nepochopitelné velkou většinou obyvatel (včetně těch, kteří investují), z nichž mnozí se podívají na akcii jako na nějakou tajemnou sílu, která je mimo racionální vysvětlení; řadu písmen a čísel, které se pohybují na digitální kazetě a způsobují, že zůstatky makléřských a penzijních účtů se zvedají a spadají bez rýmu nebo důvodu.
Ale pravdou je, že dobře vybraná sbírka akcií, zejména jako součást portfolia diverzifikovaných aktiv a tříd aktiv, může poskytnout svobodu před finančními obavami a také flexibilitu, jak usilovat o vaše vášně ve vlastní době. Zde je to, co potřebujete vědět o investování do akcií.
Co je skladem?
Jednoduše řečeno, podíl akcií představuje legální vlastnictví podniku. Korporace vydávají akcie, obvykle v jedné ze dvou odrůd: běžné akcie a preferované akcie. Zásoby se někdy vzájemně nazývají "cenné papíry", protože jsou druhem finančního zajištění nebo "akcie", protože představují vlastnictví (vlastní kapitál) v podnikání.
Společné akcie: Jedná se o akcie, na které se obvykle mluví všichni, když mluví o investování. Společná akcie má nárok na svůj poměrný podíl na ziscích nebo ztrátách společnosti. Akcionáři volí správní radu, která (kromě pronájmu a spouštění generálního ředitele) rozhodne, zda si ponechá tyto zisky nebo že některé nebo všechny tyto zisky vrátí akcionářům ve formě dividendy v hotovosti - fyzickou kontrolu nebo elektronický vklad který je zaslán na účet zprostředkování nebo důchodu, který drží akcie.
Upřednostňované akcie: Akcionářům prioritních akcií je v předem určených časech poskytnuta určitá dividenda. Tato dividenda obvykle musí být vyplacena nejprve předtím, než může akcie obdržet dividendy, a pokud společnost propadne, přednostní akcionáři překonali společné akcionáře, pokud jde o potenciální návratnost jejich investice z jakéhokoli prodeje nebo zpětného získání prostředků získaných bankrotem správce. Některé přednostní akcie mohou být převedeny na běžnou akcii.
Jak jsou vytvořeny akcie a proč existují?
Zásoby existují z několika důvodů, ale mezi nejdůležitější patří:
- Zásoby umožňují společnostem získat kapitál (peníze), aby dobré nápady přeměnili na životaschopné podniky. Bez kapitalismu a dobře fungujících kapitálových trhů by většina moderních komfortů, které považujete za samozřejmost, neexistovala nebo nebyla k dispozici.
- Zásoby poskytují investorům místo, které potenciálně získává uspokojivou návratnost kapitálu, což jim umožní dosáhnout jejich finančních cílů rychleji, než by jinak mohli.
- Zásoby oddělují vlastnictví od managementu a umožňují těm, kteří nemají žádný zájem, schopnost ani čas provozovat podnik, aby se stále účastnili ekonomicky a prostřednictvím hlasovacích práv. Výsledkem je efektivnější přidělování zdrojů, včetně lidského kapitálu.
- S několika výjimkami nemá vlastní kapitál v rozvaze datum, od kterého musí být splacena, ani zaručená výplata dividend. To znamená, že působí jako poduška pro věřitele společnosti: Vědí, že na rozvaze jsou majetky, které absorbují ztráty předtím, než budou muset vstoupit a propadnout firmu do bankrotu, pokud nebudou zaplaceny účty. Kvůli tomuto sníženému riziku mohou nabízet nižší úrokové sazby z peněz, které půjčují podniku.
Jak fungují akcie
Představte si, že jste chtěli založit prodejnu s členy vaší rodiny. Rozhodnete se, že potřebujete 100 000 dolarů, abyste získali podnikání ze země, abyste začlenili novou společnost.
Rozdělíte společnost na 1000 akcií. Ceníte každý nový akcii za 100 USD. Pokud můžete všechny akcie prodat vašim rodinným příslušníkům, měli byste mít 100 000 dolarů, které potřebujete (1000 akcií x 100 dolarů vložených kapitálu na akcii = 100 000 dolarů peněžních prostředků získaných pro společnost).
Pokud by obchod získal za první rok 50 000 USD po daních, každá akcie by měla nárok na 1/1 000 z výnosu. Budete mít 50 000 dolarů a rozdělit to o 1000, což bude mít za následek 50 výnosů na akcii (nebo EPS, jak se často nazývá na Wall Street). Mohli byste také zavolat na zasedání představenstva společnosti a rozhodnout, zda byste měli tyto peníze použít k vyplacení dividend, odkupu některých akcií nebo rozšíření společnosti opětovným investováním do maloobchodního prodeje.
V určitém okamžiku se můžete rozhodnout, že chcete prodat své akcie rodinného prodejce. Pokud je společnost dostatečně velká, můžete mít počáteční veřejnou nabídku nebo IPO , což vám umožní prodávat své akcie na burze cenných papírů nebo na mimoburzovním trhu.
Ve skutečnosti se jedná o přesně to, co se děje, když kupujete nebo prodáváte akcie společnosti prostřednictvím makléře. Říkáte, že na trhu máte zájem o získání nebo prodej akcií určité společnosti, Wall Street vás hodí s někým, kdo je ochotný podniknout druhou stranu obchodu, a bere poplatky a provize za to. Alternativně by mohly být vydány akcie na získání milionů, nebo dokonce miliard, dolarů na expanzi. Aby společnost Wal Walton založila Wal-Mart Stores, Inc., poskytla realistickou historickou ilustraci počáteční veřejná nabídka, která vyústila v tom, že prodávala nově vytvořené akciové akcie ve své společnosti, mu poskytla dostatek peněz na splacení většiny svého dluhu a financovat celostátní expanzi společnosti Wal-Mart.
Chcete-li použít další příklad, promluvte o největším světovém restauračním řetězci McDonald's Corporation. Před rokem se společnost McDonald's rozdělila na 1 079 186 614 akcií běžných akcií. Během jednoho roku činnosti společnost vydělala čistý zisk ve výši 4 176 465 196,196,18, takže vedení získalo tento zisk a rozdělilo je o akcie v oběhu, což mělo za následek výnos na akcii ve výši 3,87 USD.
Z toho správní rada společnosti hlasovala za zaplacení 2,20 dolarů ve formě hotovostní dividendy, přičemž společnost zažila 1,67 dolaru na akcii, aby se věnovala dalším důvodům, jako je expanze, snižování dluhu, zpětné odkupy akcií nebo cokoliv jiného rozhodlo, že je potřeba aby jejich vlastníci, akcionáři, získali dobrou návratnost.
V té době byla cena akcií společnosti McDonald's 61,66 dolarů za akcii. Akciový trh byl a není nic víc než aukce. Jednotliví muži a ženy, kteří pracují pro sebe a pro instituce, rozhodují s vlastními penězi a penězi své instituce v aukci v reálném čase. Pokud by někdo chtěl prodat své akcie společnosti McDonald's a nebyli žádní kupci v hodnotě 61,66 dolaru, cena by musela neustále klesat, dokud někdo jiný nevstoupil a neudělal objednávku se svým makléřem. Pokud by investoři mysleli, že společnost McDonald's bude růst zisku rychleji než jiné společnosti ve srovnání s cenou, kterou musely zaplatit za tento podíl, budou s největší pravděpodobností ochotny zvýšit cenu akcií. Podobně, pokud by velký investor investoval své akcie na trh, nabídka by mohla dočasně překonat poptávku a snížit cenu akcií.
Od dubna 2017 je cena akcií McDonald's 140,87 dolarů na akcii. Důvodem, proč jsou investoři ochotni platit víc, je to, že management se dobře vypořádal se zvýšením zisku a zvýšením dividend. Díky zavedení celodenních snídaní a dalších iniciativ získává největší restaurace na světě 5,44 dolarů na akcii po zdanění, nikoliv 3,87 dolarů. Vydává dividendy ve výši 3,76 dolarů za akcie majitelům, nikoli 2,20 USD. Při nejpravděpodobnějších scénářích bez ohledu na akciový trh v krátkodobém horizontu - ať už se jedná o akcie společnosti McDonald až do výše 200 dolarů, nebo až na 50 dolarů každý - nakonec zkušenosti, které budete mít jako majitel, jsou vázány na zisky a dividendy, chybějící některé mimořádné okolnosti. Pokud podnik , skutečná provozní společnost, stále čerpá z peněz více a více peněz a posílá vám stále více a více peněz, ať už je podhodnoceno nebo nadhodnoceno za jakoukoli danou cenu, neznamená to, že by se na dlouhou dobu majitel, s výjimkou těch nejkrajnějších situací.
Jak se investorem skutečně vydělat peníze vlastnictvím akcií?
Pokud jste externí, pasivní akcionář, existují pouze tři způsoby, jak můžete z vaše investice využít za běžných okolností. Můžete si vybírat dividendy v hotovosti, které vám byly zaslány za vaši část z jakýchkoli zisků vytvořených společností; můžete využít jakéhokoli zvýšení vnitřní hodnoty na akcii; nebo můžete získat zisk ze změny ocenění aplikované na výnosy firmy nebo jiné aktiva. Kombinovaně tento pojem představuje něco, co je známo jako celková návratnost investice.
Jak může někdo investovat do akcií?
Jakmile se rozhodnete, že chcete vlastnit akcie, dalším krokem je zjistit, jak začít nakupovat . Nejlepší je přemýšlet o akciích, které jsou získány jedním z několika způsobů:
- Investujte prostřednictvím plánu 401 (k), nebo pokud pracujete pro neziskový plán 403 (b)
- Investování prostřednictvím tradičních IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA nebo SEP-IRA účtu
- Investování prostřednictvím účtu zdanitelného zprostředkovatele
- Investice prostřednictvím přímého plánu nákupu akcií nebo plánu reinvestování dividend (DRIP)
Jak skutečně získáte akcie závisí na účtu, který jste akvizici realizovali. Například na zdanitelném zprostředkovatelském účtu Tradiční IRA nebo Roth IRA můžete skutečně mít svůj akcie makléř koupit akcie jakékoliv společnosti nebo společností, které chcete, za předpokladu, že akcie jsou veřejně obchodovány a nejsou v soukromém vlastnictví. To znamená, že se můžete rozhodnout, že se stanete vlastníkem The Coca-Cola Company konkrétním uložením hotovosti a tím, že tuto hotovost použijete k dokončení obchodu. Na druhou stranu, mnoho penzijních plánů, jako jsou účty 401 (k), umožňují investovat do vzájemných fondů nebo indexových fondů. Tyto podílové fondy a indexové fondy naopak investují do akcií, takže je to skutečně jen mechanismus zprostředkování; právní strukturu uprostřed, která drží vaše akcie pro vás.
Toto rozhodnutí - zda držet akcie sami nebo zda to děláte prostřednictvím prostředníka, jako je indexový fond - je mnohem rozsáhlejší téma pro další den. Krátká verze: Zatímco indexové fondy mohou být pro správného investora skvělou volbou za správných okolností, nejedná se o druh investic, neboť jsou stále jen sbírkou jednotlivých akcií. Namísto toho, abyste vybrali své akcie sami, nebo jste najímali správcovskou společnost, abyste to udělali pro vás, outsourcujete úkol na výbor mužů a žen, kteří pracují pro jednu z hrstky institucí na Wall Street. Jedná se o jednotlivé zásoby. A je to. To je spodní linie. Nemůžete se dostat z tohoto ekonomického základu.
Na tuto poznámku, pokud se rozhodnete vybrat své vlastní podíly, jak zjistíte, které z nich se dostanou do vašeho portfolia?
Rozhodování o tom, které akcie by mohly být hodné vlastnictví
Určení, které akcie chcete držet v investičním portfoliu, bude záviset na mnoha faktorech. Je běžnou chybou pro začátečníky, aby si mysleli, že cílem jakéhokoli daného akciového portfolia je maximalizovat absolutní výnosnost; v některých případech by mohlo dojít k uspokojivému výnosu při minimalizaci rizika, zatímco v jiných případech by se mohlo pokusit o zvýšení peněžních příjmů tím, že se soustřeďuje na cenné papíry s vyšším než průměrným výnosem, jako jsou blue-chip stocks with bohaté dividendy.
Jako vytrvalý věřící ve filozofii známou jako hodnota investice, strávím většinu svého dne hledáním společností, které mají jednu nebo více hrstku vlastností. Tyto vlastnosti mohou zahrnovat například:
- Zásoby podniků, které mají dlouhou historii trvalé nebo rostoucí ziskovosti v průběhu celého hospodářského cyklu, který zahrnuje alespoň jednu recesi.
- Zásoby podniků, které mají vedení akcionářů přátelské a představenstvo ochotné vrátit přebytečný kapitál majitelům prostřednictvím stále se zvyšujících dividend a zpětného odkupu akcií. (Program zpětného odkupu akcií je, když společnost odkoupí své vlastní akcie, čímž sníží celkové nevyřízené akcie. To znamená, že budoucí zisky a ztráty jsou rozděleny mezi méně akcií.)
- Zásoby podniků, které mají vysoký výnos z hmotného kapitálu (což znamená, že nevyžaduje velké investice do nemovitostí, budov a zařízení nebo do velkých částek omezeného pracovního kapitálu, které generují dolar výdělků).
- Zásoby podniků, které mají nějakou významnou konkurenční výhodu, která ztěžuje konkurentům, aby podniky zrušili.
- Zásoby podniků, které obchodují s cyklicky upravenými poměry nízkého p / e, poměrem PEG a / nebo s poměrem PEG upraveným o dividendu .
Dále se podíváme na to, jak se různé zásoby hodí společně jako součást celkového portfolia. Nechcete, aby všechny vaše peníze, řekněme, bankovnictví nebo průmyslová výroba. Spíše byste chtěli hledat způsoby, jak se pokusit vyvážit věci jako korelované riziko.
Co je konečným cílem investovat do akcií?
Moudří investoři chápou, že koncová hra pro většinu vlastníků akcií má skončit se sbírkou úžasných podniků, které odhodí velké penězky, které mohou využít, aby si užívali svého života. Ve skutečnosti bych šel tak daleko, abych tvrdil, že skutečně velká investice do akcií není společností, kterou si koupíte za jednu cenu a rychle se prodáváte za jinou, doufáte, že v krátkém časovém horizontu získáte mimořádný zisk; ale spíše to, že můžete koupit a pak sedět po více než 25 roků, protože základní zisk na akcii i nadále roste směrem k obloze, i když cena akcií sama o sobě je volatilní.
Právě to se děje, když slyšíte příběhy lidí, jako je Anne Scheiberová , důchodkyně agentky IRS, která z jejího bytu zhromažďuje desítky milionů dolarů tím, že tráví svůj volný čas studováním a analýzou akcií, které pak získala a seděla po desetiletí. Udělal jsem mnoho případových studií o těchto tajných milionářích; šéf Ronald Read s jeho majetkem ve výši 8 milionů dolarů, Lewisem Davidem Zagorem s majetkem ve výši 18 milionů dolarů Jackem MacDonaldem se svým jměním ve výši 188 milionů dolarů. Znovu a znovu se objevuje stejný vzorec: Zřídka se jednalo o případ štěstí. Místo toho tito lidé milovali strávení volného času při hledání podniků, které chtěli získat - podniky, které by mnozí lidé považovali za nudné, ale to mělo skutečný prodej se skutečným ziskem.
A co je důležitější, nebyly to investice, které by jim přes noc znamenaly bohatství. Koupili je a uzamkli je, nechali si čas těžkého zvedání, a přitom se ujistili, že nikdy nedají příliš mnoho z jejich osobní čisté hodnoty v jediném podniku. Tímto způsobem, jestliže jeden nebo více neúspěšných, sestavovací stroj, který oni stavěli, vedly ke zvrácení nárůstu vnitřní hodnoty.
Je to nádherný pocit. Prostřednictvím investičních holdingů mé rodiny nepřímo požíváme ovoce od společností, které vlastníme prodáváme tryskové motory, pojištění, čokoládové tyčinky, automobily, káva, čaj, soda, horké kakao, výtahy, eskalátory, koblihy, zmrzlina, olej, přírodní plyn, hypotéky, kreditní karty, studentské půjčky, atletická obuv, automobilové parky, whisky, vodka, větrné elektrárny, řezivo, diamantové kroužky, hodinky, nákladní a logistické služby, koření, léčivé přípravky a mnohé další. I když je nepravděpodobné, že jste nás někdy potkali, můžete sotva žít nebo pracovat kdekoli ve vyspělém světě, aniž byste nějak vložili peníze do našich kapes.
To je síla investice do akcií.
Poznámka: Všechny zde uvedené specifické akcie slouží výhradně k ilustračním účelům, nikoli k doporučení nákupu nebo prodeje konkrétního cenného papíru. Potřebujete poradit s vlastními kvalifikovanými poradci, abyste zjistili, zda je investice správná pro vaše jedinečné okolnosti, toleranci vůči riziku, potřebám a preferencím.