Nezapojujte se do kapitálového zisku Cult - cena akcií sama o sobě není celá fotka
Oni jsou deklarováni představenstvem a celkové procento z vyplaceného zisku je známo jako výplata dividend . Společnosti, které jsou starší, zralé a nemají tolik příležitostí k expanzi, mohou mít vyšší poměr výplaty dividend než ty, které jsou mladé, malé a rychle rostou.)
Ilustrace může podtrhnout můj bod. Představte si, že jste partnery v soukromé výrobní firmě a vaše akcie byly oceněny na 500.000 dolarů. Po dobu deseti let držíte tuto akcii a hodnota se nikdy nezvyšuje, avšak během tohoto stejného časového období získáte dividendy ve výši 1 500 000 USD. Je zřejmé, že to byla velká investice a měli byste být nadšeni. Každým rokem obdržíte v rámci vašeho vlastnictví podstatné šeky. Pokud byste však měli poslouchat média nebo se podíváte na akciovou tabulku, považujete svou investice za zcela neúspěšnou.
Proč? Finanční média nezahrnují celkové dividendy získané při určení návratnosti akcionářů vlastnictvím akcií. Ve skutečnosti by se vám v tomto případě ukázala rovná linka, což by vedlo mnoho nových investorů k domněnce, že jste po inflaci během desetiletí, kdy jste drželi své akcie, skutečně ztratili peníze.
(Na mém osobním blogu jsem vysvětlil tři věci, které by měli poskytovatelé cenných papírů zahrnout, aby drasticky zvýšili svou přesnost pro dlouhodobé investory, kdyby tak naklonily tomu.)
Věřím, že tento dohled je profesionální špatnou praxí. Dokážete si představit, že půjdete k lékaři, který neví, jak číst rentgen? Tragédie je, že tento jev je relativně nový. Až do velkého trhu s býky, který začal v osmdesátých letech, bylo řečeno, že účelem společnosti je vyplácet dividendy, což přinutilo zaměření na celkovou návratnost spíše než na kapitálové zisky. S lidmi, kteří jsou závislí na úsilí o nocní bohatství a kulturu hazardních her, bylo mnohem snazší si představit, že si kupujete akcie a díváte se, že jdou na Měsíc spíše než kupovat akcie a pomalu sbírat peníze spolu se základním oceněním.
Pokud potřebujete důkazy, toto myšlení proniká i finančními médii, které to považují za: Spíše častou chybou novináře je poukázat na to, že akciový trh trvalo déle než dvacet let, než dosáhl dosavadní vrcholné úrovně po velké depresi. Přesto několik finančních studií ukázalo, že investor, který využil disciplinovaných dolarových nákladů a zpeněžit své dividendy, se skutečně zlomil dokonce i za pouhých 5-7 let a v době, kdy se trh vrátil na svou předchozí úroveň, absolutní mincovna.
To je důsledkem toho, co Dr. Jeremy Siegel na Whartonově univerzitě označuje jako "akcelerátor medvědího trhu", o kterém jsem se diskutoval v příspěvku o investování do velkých ropných společností.
Proč toto zaměření na celkovou návratnost a ne kapitálové zisky by měly na vás záležet
Většina největších společností na světě vyplácí značné, ne-li většinové, ročního zisku z operací ve formě hotovostní dividendy. Firmy jako Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestlé, United Technologies, McDonald's a The Walt Disney Company často vracejí peníze získané akcionáři v průběhu celého roku formou hotovostních dividend a zpětného odkupu akcií programy . V otázce, proč je nudné skoro vždy výnosnější , jsem diskutoval o práci zmíněného Dr. Jeremyho Siegela, který ukázal, že 99% skutečných, inflačně- upravených návratových investorů získává, je výsledkem reinvestování dividend, zejména na kvalitních firmách, jako je tyto.
To znamená, že pokud vlastníte modré čipové akcie , nepotřebujete, aby se ceny akcií příliš zvýšily, než začnete růst bohatší.
Důsledky pro průměrného investora jsou jasné: Pokud vlastníte indexový fond, který investuje na základě S & P 500 nebo Dow Jones Industrial Average , většina vašich peněz bude dána do práce ve společnostech s podstatným rozdělením dividend. To znamená, že podstatné procento vašeho dlouhodobého výnosu bude pocházet z reinvestovaných dividend , ne z kapitálových zisků . Může to být tak vzrušující, jako pozorování laku suché, ale pokud se nakonec dostaneš bohatší , nezáleží na tom.
Další krok k zaměření na celkovou návratnost
Jakmile pochopíte důležitost celkové návratnosti, musíte přečíst Výpočet celkového výnosu a CAGR . Vysvětlí vám, jak můžete pomocí jednoduché algebry určit návratnost, kterou jste získali z investice během doby, kdy jste ji vlastnili, včetně dividend, které jste obdrželi. Možná budete chtít také přečíst, proč celkový výnos je důležitější než změny kapitálového trhu.
Nakonec zvážit kontrolu příjmů investovat pro začátečníky - 10 části průvodce pro výběr velkých investic, které generují hotovost .