Obvykle existují dva způsoby, jak reinvestovat dividendy, z nichž jeden je oráží zpět do společnosti, která je vyplácí (tato strategie může snížit riziko bankrotu pro jednu firmu, ale zavádí více lidského úsudku a šanci na chybu v procesu), druhá je spojit je a přerozdělat, jako by byly čerstvou hotovostí jako každý jiný vklad.
Prozatím se zaměříme na první metodu z důvodu jednoduchosti.
Reinvestování dividend může proměnit pomaleji rostoucí společnost do lepší investice
V článku, který se zabývá knihou Jeremy Siegelové "Budoucnost pro investory: Proč vyzkoušený a pravdivý triumf nad tučným a novým, najdete zajímavou statistiku poskytovanou profesorem:
V letech 1950 až 2003 společnost IBM zaznamenala příjmy ve výši 12,19% na akcii, dividendy na úrovni 9.19% na akcii, zisk na akcii 10,94% a růst odvětví o 14,65%. Zároveň dosáhl růst výnosů na akcii pouze o 8,04%, růst dividend na akcii o 7,11%, růst zisku na akcii o 7,47% a růst odvětví o 14,22% .
Pokud znáte tyto skutečnosti, která z těchto dvou firem byste raději měli vlastnit? Odpověď vás může překvapit. Pouhých 1000 dolarů investovaných do společnosti IBM by vzrostlo na 961 000 dolarů, zatímco stejná částka investovaná do Standard Oil by dosáhla výše 1 260 000 dolarů - nebo téměř o 300 000 dolarů více - i když zásoby ropné společnosti se v tomto období zvýšily pouze 120násobně a společnost IBM kontrastu, nárůst o 300 krát, nebo téměř trojnásobek zisku na akcii.
Výkonnostní rozdíl pochází z těch zdánlivě mizerných dividend: I přes mnohem lepší výsledky na akcii společnosti IBM, akcionáři, kteří koupili Standard Oil a reinvestovali své dividendy v hotovosti, měly více než 15-násobek počtu akcií, které začali, zatímco akcionáři společnosti IBM měli pouze 3 - jejich původní částku. To také potvrzuje tvrzení Benjamina Grahama, že ačkoli je provozní výkon podniku důležitý, cena je rozhodující .
Volba reinvestování dividend v úspěšném podnikání může mít za následek mnohem vyšší míru rozšiřování a tvorbu bohatství
Možnost reinvestovat dividendy může mít dokonce obrovský rozdíl při zkoumání jedné firmy v izolaci. Řekněme, že se rozhodnete, že chcete dát 100 000 dolarů do jednoho z největších, nejuznávanějších lékařských, farmaceutických a spotřebních produktů na světě, Johnson & Johnson. Dědicové zakládající rodiny společnosti byli na nově založeném seznamu nejbohatších Američanů Forbes 400. To se stalo veřejností již před mnoha desetiletími, v roce 1944. Již dlouho se považuje za jednu z nejlepších akcií na trhu, a je to stejně dobrá volba jako každá.
Kupujete akcie, a to za 2,8281 USD za akcii.
Co se stalo? Představte si dva střídavé vesmíry.
V jednom vesmíru se rozhodnete neinvestovat dividendy. Vaše 100 000 dolarů roste před zdaněním na 4 367 897 $. To se skládá z:
- 35 359 akcií společnosti Johnson & Johnson za tržní cenu 93,39 USD za celkovou tržní hodnotu v hodnotě přibližně 3 302 177 USD
- Celkové dividendy v hotovosti kolem 1 065 720 USD
Další příčinou oslavy je, že při současné dividendové sazbě 3,00 dolarů za akcii máte v nadcházejících dvanácti měsících vybírat příjmy z dividend ve výši 105 204 USD.
V druhém vesmíru se rozhodnete reinvestovat dividendy. Vaše 100 000 dolarů roste někde kolem 7 062 245 dolarů. To se skládá ze 75 621 akcií společnosti Johnson & Johnson za tržní cenu 93,39 USD
Vzhledem k výrazně vyššímu počtu akcií - téměř dvojnásobku akcií - jste v příštích dvanácti měsících nastaveni na příjmy z dividend ve výši 226 863 USD.
Tyto zdánlivě malé kontroly dividendy to udělaly. Reinvestováním dividend jste skončili s 2 694 348 USD v přebytku bohatství z kapitálových zisků a dividend vytvořených z akcií zakoupených s vašimi původními dividendami, čímž nastartujete ctnostný cyklus.
To je skutečný přebytek peněz a skutečný nadbytek příjmu. Nevýhodou je to, že reinvestováním dividend jste museli opustit využívání příjmů na cestě, ztráceli 33letou dovolenou, oblečení, koncerty, dobročinné dary, automobily a další výhody, které byste si mohli užívat z vašeho podílu na prodeji několika věci ve firemní stabilitě. Pokud jste již byli bohatí nebo bohatí, možná to nebyla velká věc. Jinak to byla velká oběť.