Proč se akcie stanou nadhodnocenými a podhodnocenými
- Vytvoření primárního trhu tím, že spojuje kapitálových spořitelů s těmi, kteří chtějí získat kapitál, nejčastěji buď půjčováním prostřednictvím vydávání dluhopisů nebo prodejem vlastnictví v podniku prostřednictvím emisí akcií . To je hlavní důvod Wall Street je tak důležitý, protože to je to, co dělá kapitalismus práce; co efektivně přeměňuje peníze na jejich nejproduktivnější využití, zvyšuje životní standardy v čase.
- Usnadnit sekundární trh pro stávající vlastníky akcií a dluhopisů, aby našli další, kteří jsou ochotni kupovat své cenné papíry, aby mohli získat peníze, což má za následek větší úspěch na primárních trzích, protože investoři mají větší důvěru ve schopnost využívat své portfolio jako zdroj likvidity , což obecně požaduje snížení rizikových prémií.
- Pomáhat těm, kteří si přejí outsourcovat práci investovat svůj kapitál, aby se klient mohl zaměřit na svou primární kariéru nebo činnost. Někdy se to děje prostřednictvím makléře. Stále více se to dělá prostřednictvím firmy, která je registrovaným investičním poradcem, který je vázán svěřeneckou povinností, která kladou zájmy klientů nad zájmy společnosti, včetně registrovaných investičních poradců, které jsou především správcovskými společnostmi . Tímto způsobem, pokud jste vydělávající, úspěšný jedinec, jako je vývojář softwaru nebo lékař, můžete zaplatit někomu jinému, který se bude moci vypořádat s vaším portfoliem, protože se zaměřujete na získávání více peněz, nečtete si doklady o 10-K nebo prospekty podílových fondů . Jako generální ředitel společnosti Kennon-Green & Co. spravuje skupina pro správu aktiv, kterou budu spravovat kapitál mé rodiny a peníze bohatých a zámožných soukromých klientů, kteří chtějí investovat vedle nás, jakmile otevře své dveře později v tomto roce. kde budu trávit co očekávám jako zbytek mé kariéry.
Kolísání cen akcií - aktiva nadhodnocených cenných papírů nebo podhodnocování akcií - se objeví na sekundárním trhu. To znamená, že jakmile společnost získá kapitál od investorů, investoři nebo vlastníci kupují a prodávají mezi sebou na základě řady relevantních faktorů, které určují současnou tržní hodnotu obchodu.
Potenciální kupující oznamují cenu, za kterou by byli ochotni zaplatit, známou jako Nabídka. Potenciální prodejci oznamují cenu, za kterou by byli ochotni prodat, známý jako Ask. Tvůrce trhu uprostřed pracuje na vytváření likvidity na trhu tím, že usnadňuje obchody mezi oběma stranami. Když se kupující a prodavač shromáždí, obchod je proveden za cenu, při níž se obchod uskutečnil, stává se kótovanou tržní hodnotou, kterou vidíte postříkané přes pásky televizních karet, internetové finanční portály a stránky zprostředkovatelských účtů .
I když existuje myšlenková škola známá jako efektivní teorie trhu, která se stává aktuální tržní hodnotou akcie, je skutečná hodnota, odrážející všechny známé informace, je to celková lůžka; absolutní nesmysl učil akademici teologové argumentovat o andělech tančících na hlavě pin. Teorie se v průběhu let měnila kvůli úplné duševní poruchě, kterou představuje, že je nyní jen málo víc než zdravý rozum. Firmy ve skutečnosti obchodují více či méně, než jsou stále cenné. Tato skutečná hodnota - něco, co Benjamin Graham nazval "vlastní hodnotou" - je čistá současná hodnota zisku majitele; hotovost, kterou lze získat od podniku až do konce času, kdybyste ho nikdy neprodávali a museli jste ji udržovat navždy na základě skutečné výrobní kapacity samotného podniku.
V tomto výpočtu je zahrnuta tzv. Bezriziková sazba. Ve Spojených státech to je míra dlouhodobých dluhopisů amerických státních dluhopisů. (Jedním zajímavým cvičením k porovnání cen akcií je podívat se na výnos z výnosů z akcií a porovnat je s výnosem Treasury.)
Jaké situace by mohly způsobit, že se společnost prodá za více nebo méně než její skutečná hodnota? Zatímco existuje mnoho, čtyři zvláště zajímavé, o kterých byste měli vědět jako nový investor, jsou:
- Boj mezi investory a spekulanty vedoucím cenu v jakémkoli daném směru
- Komoditní povaha akcií
- Život (to zní obecně, ale to bude mít větší smysl později)
- Dočasné problémy v podnikání, které mohou způsobit, že lidé ztratí víru v dlouhodobou výdělečnou kapacitu.