Jak můžete získat další investory, kteří vám zaplatí peníze investovat do svých akcií
Jedna z mnoha strategií obchodování s volitelnými možnostmi, prodejní opční prodejní možnosti, pokud by byly provedeny za správných tržních podmínek, mohly vyústit ve vysoké zisky tím, že by se zapojily do transakcí, které byste stejně mohli učinit, aby využili nižší ceny akcií . Ačkoli trh nenabízí žádné záruky, tato strategie by vám mohla odměnit některé výnosné výnosy z nevyužitého kapitálu na mimořádně volatilním trhu. Pokud jste zkušený investor, tento proces vám umožní využívat znalosti, které jste již získali o různých firmách, během vašich let studiem různých výročních zpráv, 10-Ks a dalších podání SEC.
Pro srovnání: Pravidelný nákup
Řekněme, že někdy v minulosti jste chtěli zakoupit akcie společnosti Tiffany & Co., protože mají skvělé uznání značky a fungují pomocí poměrně jednoduchého obchodního modelu. Nicméně jste si nebyli jisti, jak postupovat, neboť současný trh zaznamenal vysokou volatilitu a zaznamenali jste pokles cen akcií za delší časové období.
Například od uzavření trhů 14. října 2008 se akcie společnosti Tiffany & Co. prodávaly za cenu 29,09 dolarů, a to z výše 57,32 USD před havárií na Wall Street. Investoři byli zpanikařeni, že maloobchodní prostředí se rozpadne a že špičkové šperky budou jednou z prvních věcí, jelikož zákazníci nebudou kupovat drahé hodinky, diamantové prsteny a domácí potřeby, když nemohou dokonce i zaplatit hypotéku.
Předpokládejme, že jste dlouho chtěli mít vlastní akcie ve společnosti Tiffany & Co. a čekali na takovou příležitost. V trvale stojícím trhu by se akcie mohly velmi snížit o dalších 20, 30, 501 procent nebo více, ale chcete využít z vašeho vlastnictví akcií společnosti Tiffany dalších 10 až 20 let. Mohlo by existovat způsob, jak využít současnou situaci, aniž byste skutečně kupovali akcie, a současně vytvářet příjemné výnosy pro vaše portfolio .
V jednom scénáři můžete koupit akcie přímo, platit peníze a nechat je sedět na vašem účtu s reinvestováním dividend . V průběhu času, podle 200 let historie na průměrných výnosy na akciovém trhu, byste měli zažít srovnatelnou míru návratnosti k výkonnosti podkladového podnikání. Pokud byste tedy chtěli koupit 1000 akcií Tiffanyho akcií, vydělali byste 29.090 dolarů ze svých vlastních peněz plus 10 dolarů za provizi a použijete 29.100 dolarů na nákup akcií v tržní ceně 29.10.2008 ve výši 29.09 dolarů, která byla použita pro náš příklad .
Alternativní strategie: Prodáváme Open Put Options na Tiffany & Co.
Zajímavější a možná i výnosnější scénář, který využívá strategii možností, může také dát váš kapitál do práce. Pomocí zvláštního druhu akciové opce můžete vytvořit něco podobného psaní a prodeji "pojistné smlouvy" pro další investory, kteří jsou panikáni o možném pádu ceny akcií společnosti Tiffany & Co.
Jeden typ opcí, nazývaný put options, dává kupujícímu opci právo "dát" akcium na prodejce opce za předem stanovenou cenu, typicky vyšší cenu než současná tržní cena, dobrá až do předem stanoveného data. "Prodáváme otevřené" znamená, že prodejní opce jsou krátké . Chcete-li ilustrovat "krátkou" koncepci, pokud prodáváte akcie krátce, znamená to, že si je půjčíte od svého makléře a prodáte ho jinému investorovi, aniž byste ho vlastnili. Aby strategie mohla fungovat, musíte ji prodat za vyšší cenu a pak ji koupit později, za nižší cenu od svého makléře a udržet si zisk za předpokladu, že trh klesne. Prodej prodejních opcí otevřený , nebo krátké práce přesně stejným způsobem.
Kupující opcí není nikdy povinen uplatnit své právo prodávat své akcie, ale pokud cena akcií stále klesá, opce poskytuje investorovi možnost prodat za stanovenou cenu.
To chrání investory tím, že jim dovolí dostat se ze své pozice v zásobách, než ztratí příliš velkou hodnotu.
Řekněme například, že investor byl ochoten zaplatit za "pojistné" ve výši 5,80 USD za akcii, pokud jste, opční prodejce, souhlasíte s tím, že si od něj koupíte své akcie Tiffany, pokud cena klesne na 20,00 USD za akcii. prodejem nebo písemnou smlouvou o prodejní opci, která pokrývá 100 akcií společnosti Tiffany & Co. Zápisem této smlouvy byste souhlasili s tím, že prodáte jinému investoru právo donutit vás koupit své akcie Tiffany za cenu 20,00 Kč, kdykoli si zvolí mezi dnešním dnem a ukončením obchodování v den, kdy jste vybrali tuto možnost prodeje.
Výměnou za to, že píšete tuto "pojistku", která chrání investora před velkým poklesem ceny akcií klenotnictví, zaplatí vám 5,80 dolarů za akcii. Tato platba se stane vaším navždy, bez ohledu na to, zda kupující vykonává svou smlouvu nebo ne. další slova, nutí vás koupit jeho akcie.
Scénář ilustrovaný
Řekněme, že jste získali 29.100 dolarů, které byste investovali do akcií, a to tím, že koupíte akcie zcela a místo toho souhlasíte s tím, že napíšete pojištění jiného investora nebo "prodáte otevřené" některé prodejní opce na akcie Tiffany & Co. s datem vypršení ukončení obchodování na Pátek jeden rok od dnešního dne za cenu 20,00 USD. Stáková cena představuje cenu, za kterou si kupující opce může přinutit, abyste si od něj koupil akcie.
· Kontaktujete svého makléře a uzavřete smlouvu o smlouvě o 20 prodejních opcích. Každá smlouva o put opci představuje "pojištění" 100 akcií, takže 20 smluv pokrývá celkem 2 000 akcií společnosti Tiffany & Co.
· V okamžiku, kdy obchod provádí, dostanete 11 600 dolarů hotovosti za vaše opce, minus provize za makléře. Jsou to vaše peníze navždy a představuje prémii, kterou jiný investor nebo kupující opce zaplatil za ochranu před poklesem ceny akcií společnosti Tiffany.
· Pokud bude cena akcií společnosti Tiffany klesnout pod 20 dolarů na akcii mezi dnem a datem vypršení platnosti opce, mohou vaše smlouvy s opční smlouvou vyžadovat, abyste koupili 2 000 akcií ve výši 20 USD za akcii za celkovou částku 40 000 USD. V horní části jste již obdrželi 11 600 dolarů v pojistném. Můžete přidat 11.600 dolarů na 29.100 dolarů v hotovosti, které jste chtěli investovat do společné akcie společnosti Tiffany & Co., za celkovou částku 40 700 dolarů. Vzhledem k prodejním možnostem, které jste prodávali, máte celkový potenciální závazek 40 000 dolarů pro svého kupujícího opční kupy, minus 11 600 dolarů v hotovosti obdržených od něj, což představuje 28 400 dolarů zbývajícího potenciálního kapitálu, který byste museli přijít na pokrytí nákupní ceny akcií, možnosti jsou vykonávány. Vzhledem k tomu, že jste původně vynaložili 29,100 dolarů na nákup 1,000 akcií společnosti Tiffany & Co., jste s tímto výsledkem v pořádku.
Okamžitě vezmete částku 40 700 USD a investujete ji do pokladničních poukázek Spojených států nebo jiných peněžních ekvivalentů srovnatelné kvality, které generují nízkorizikové úrokové výnosy. Tato hotovost zůstává v rezervě až do vypršení platnosti opcí na prodej.
V tomto scénáři zůstává akcie společnosti silná, kupující nikdy nevyužívá své možnosti a datum vypršení končí a skončí. Smlouvy o opci na prodej skončí; již neexistují. Ponecháte peníze, které vám kupující zaplatil za "pojistné" navždy, a v podstatě za výměnu 28,400 dolarů stranou do státních pokladničních poukázek za jeden rok, bylo vám zaplaceno 11.600 dolarů v hotovosti. To je docela dobrá návratnost vašeho kapitálu za jednoroční trvání smlouvy s opční smlouvou.
Strategie se mění, jestliže kupující cvičí své kousky
V opačném případě řekněte, že kupující se dostane na trh s cenami akcií Tiffany & Co., uplatňuje své možnosti a nyní musíte od něj koupit 2 000 akcií společnosti Tiffany & Co. za cenu 20 USD za akcii za celkové náklady z 40 000 dolarů. Nezapomeňte však, že pouze 28.400 dolarů z peněz bylo vaším původním kapitálem, protože 11.600 dolarů pocházelo z prémií, které vám kupující opce zaplatil za zapsání "pojištění". To znamená, že skutečný nákladový základ pro každou akcii činí pouze 14,20 dolarů - $ 5.80 prémie = 14,20 dolarů čisté náklady na akcii).
Připomeňme si, že jste původně uvažovali o nákupu 1,000 akcií společnosti Tiffany & Co., která je přímá na 29,10 dolarů za akcii. Kdybyste to udělali, měli byste na skladě nějaké velké nerealizované ztráty. Místo toho máte kvůli provedeným možnostem vlastníte 2 000 akcií za čistou cenu 14,20 USD na akcii. Vzhledem k tomu, že jste chtěli akcie plánovat, měli byste ji držet po dobu 10 nebo 20 let a byli byste v obrovské nerealizované ztrátové pozici, kdybyste nešlo o to, že jste se rozhodli napsat možnosti, nyní jste skončili se společností Tiffany & Co , které jste chtěli, za cenu 14,20 dolarů, místo nákladů na 29,10 dolarů.
Výsledek a slovo o riziku
Ve velmi nepravděpodobné události, kdyby společnost zkrachovala, ztratíte totéž, jako byste si koupili akcie přímo. Pokud tento výsledek znemožníte, pokud si kupující uplatní své opce, získáte akcie za snížené ceny a také si zachováte úroky získané v době, kdy jste investovali peníze do pokladničních poukázek. Taková výhoda je velmi významná, neboť i malé rozdíly v návratnosti mohou vést k obrovsky odlišným výsledkům v průběhu času díky síle komplikovanosti - investorovi, který obdrží další 3% ročně, v průměru za 50 let by mohl mít 300 více peněz než jeho současníci. Zatímco spekulativní a ne bez rizika, tyto typy transakcí mohou nabídnout potenciál pro dobré výnosy, neboť volatilita trhu se zvyšuje.
Když už mluvíme o riziku, tato strategie se nedoporučuje pro žádné nejsilnější investory. Prodejci, kteří se jen učí, jak prodávat opce, se mohou stát opilými velkými peněžními příjmy uloženými na jejich účtech z plateb "pojistného", přičemž si neuvědomují celkovou částku, kterou potřebují přijít, kdyby byly všechny prodejní opce, které prodávaly, uplatněny. S dostatečně velkým obchodním účtem byste vy jako obchodník mohl mít značný dostatečný podkladový oděv k nákupu akcií, ale to by se mohlo odpařit v případě dalšího kola rozšířené paniky na trhu. V takovém případě byste se ocitli v okrajových voláních a přihlašovali se k tomu, že váš makléř zlikvidoval vaše akcie za masivní ztráty a že jste byli svědky obrovského procentuálního podílu čistého jmění, který byste s tím nemuseli dělat.
Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.